华商民营活力灵活配置混合基金最新净值涨幅达2.18%

  金融界基金04月02日讯 华商民营活力灵活配置混合型证券投资基金(简称:华商民营活力灵活配置混合,代码004189)03月30日净值上涨2.18%,引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9840元,累计净值为0.9840元。

  华商民营活力灵活配置混合基金成立以来收益-1.60%,今年以来收益-5.84%,近一月收益-0.40%,近一年收益-1.60%,近三年收益--。

  本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

  基金经理为何奇峰,自2017年03月15日管理该基金,任职期内收益-1.60%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有星云股份(持仓比例9.31%)、郑煤机(持仓比例8.76%)、顾家家居(持仓比例7.85%)、中国平安(持仓比例7.77%)、江南高纤(持仓比例7.38%)、美的集团(持仓比例7.38%)、三安光电(持仓比例5.64%)、我武生物(持仓比例5.46%)、浙江美大(持仓比例4.52%)、三七互娱(持仓比例3.65%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  2017年A股市场是低估值白马蓝筹的牛市。在经历了四、五月份“监管竞赛”导致的市场调整外,上证指数在后续的半年内上涨了近15%,白酒、家电、保险等行业涨幅巨大。造成“以龙为首”的结构性牛市的原因是多方面的:(1)IPO持续推进,全年近400家上市,股票供给不断增加;(2)各个行业龙头企业的集中度持续提升,行业龙头的盈利成长性和确定性日益突出;(3)金融监管加强、市场利率维持高位,资金追求低估值和高分红品种;(4)减持、再融资、并购重组持续受到监管压力,中小创板块整体估值依然偏高,市场风险偏好下降。本基金去年一季度成立,由于新产品建仓期策略相对保守,直到8月份才加大仓位配置比重。期间配置了部分保险、家电龙头,同时参与了新能源汽车、半导体等行业的交易性机会。由于基金合同中民营企业个股占比要求较高,在个股配置选择上受到了部分限制,使得整个组合的业绩弹性相对弱化。

  报告期内基金的业绩表现

  截至2017年12月31日,本基金份额净值为1.045元,份额累计净值为1.045元。自基金合同生效起至今基金份额净值增长率为4.50%,同期基金业绩比较基准的收益率为-5.34%,本基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率9.84个百分点。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  相比于去年,2018年中国宏观经济和A股市场环境将会变得更加复杂。在录得6.9%的GDP增长之后,2018年中国经济面临投资放缓、外需不振、通胀渐起的隐忧。金融去杠杆、环境治理、精准扶贫成为未来几年政府工作的重中之重,市场所处的流动性环境料将维持在紧平衡状态,市场利率易涨难跌,这会使得整体风险偏好下降,投资者配置上会更加注重低估值、增长确定性强品种,金融、地产、消费领域的一线蓝筹白马预计仍是市场配置的主流。2018年的投资布局上,本基金将重点布局估值较低、增长确定性强的品种,以银行、地产、大众消费、航空等行业龙头为基础配置,择机参与新能源汽车、半导体、创新药等板块的交易机会。(点击查看更多基金异动)

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