金融界基金04月05日讯 宝盈资源优选混合型证券投资基金（简称：宝盈资源优选混合，代码213008）04月04日净值下跌2.21%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.4128元，累计净值为2.3330元。

　　宝盈资源优选混合基金成立以来收益112.34%，今年以来收益-2.77%，近一月收益-1.04%，近一年收益-11.78%，近三年收益-33.35%。

　　宝盈资源优选混合基金成立以来分红4次，累计分红金额12.04亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为肖肖，自2017年07月29日管理该基金，任职期内收益3.47%。

　　王威，自2017年12月02日管理该基金，任职期内收益-0.91%。

　　刘李杰，自2018年02月24日管理该基金，任职期内收益-1.81%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有中国平安（持仓比例5.47%）、美的集团（持仓比例5.33%）、中炬高新（持仓比例5.06%）、跨境通（持仓比例4.86%）、苏垦农发（持仓比例4.64%）、欧菲科技（持仓比例4.46%）、泸州老窖（持仓比例3.94%）、复星医药（持仓比例3.73%）、工商银行（持仓比例3.63%）、贝达药业（持仓比例3.44%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2017年市场分化较大，龙头白马大幅上涨，中小市值股票调整幅度较大。从全年来看，上证综指上涨6.56%，沪深300上涨21.78%，深圳成指上涨8.48%，中小板指数上涨16.73%；同期，创业板指数下跌10.67%。本基金本年度收益率为-15.97%，未能为基金持有人取得较好的收益。本基金上半年持有创业板股票比例较高，行业偏向电子、计算机和通信及传媒板块。市场极端的“二八”分化风格导致本基金业绩表现不好；下半年本基金业绩有较明显改善，主要是2方面原因：1）增配保险、家电、食品饮料等行业相关企业。2）增加持仓组合在盈利、成长的正向暴露，同时提高组合的大市值因子。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末本基金份额净值为1.4531元；本报告期基金份额净值增长率为-15.97%，业绩比较基准收益率为16.22%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　2018年宏观经济和外围环境会比2017年更复杂，喜忧参半。积极因素主要有：1）从PB和ROE等指标来看，以沪深300为代表的一批A股股票在全球范围内还是有较好的性价比，会吸引增量资金（海外资金、保险机构资金、资管新规挤出的一些理财资金等）。2）经济系统性风险大幅降低。供给侧改革大幅改善了上游企业的盈利能力和资产负债表，三四线城市地产去库存也取得较好效果，金融系统坏账风险降低。3）新兴产业的结构性机会较多。5G、半导体、新能源汽车、人工智能、大数据等细分行业符合未来产业大趋势且国家政策支持力度较大。值得关注的风险因素主要有：1）外围市场风险。沪港通等开通之后，A股和海外市场的相关性在加强。另外，美国加息、人民币汇率波动等都可能给市场带来扰动。2）金融去杠杆。资管新规等去杠杆措施在2018年有可能影响市场流动性，值得跟踪。3）地产产业链下行风险。地产有可能受到政策（房地产税）、信贷、行业周期本身的影响，进而对产业链上下游企业的盈利带来波动。总体来看，我们对2018年保持谨慎乐观的态度：大金融（银行、保险、地产等）依然有一定的估值修复空间；消费相关行业（医药、食品饮料、家电等）盈利的稳定性相对较高，具备中长期配置价值；新兴产业中的龙头公司有较好的业绩弹性，是未来几年比较重要的主线。市场节奏方面，需要关注两会相关政策以及金融去杠杆的进程。（点击查看更多基金异动）

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