工银消费服务混合基金最新净值涨幅达1.51%
金融界基金04月11日讯 工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金(简称:工银消费服务混合,代码481013)04月10日净值上涨1.51%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.4800元,累计净值为1.8290元。
工银消费服务混合基金成立以来收益86.07%,今年以来收益-2.37%,近一月收益-3.08%,近一年收益16.44%,近三年收益19.50%。
工银消费服务混合基金成立以来分红1次,累计分红金额0.79亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为王筱苓,自2014年12月30日管理该基金,任职期内收益60.82%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有分众传媒(持仓比例6.66%)、伊利股份(持仓比例6.50%)、春秋航空(持仓比例5.82%)、双汇发展(持仓比例5.53%)、苏宁云商(持仓比例5.01%)、建设银行(持仓比例4.58%)、贵州茅台(持仓比例4.23%)、招商银行(持仓比例3.92%)、兴业银行(持仓比例3.73%)、恒瑞医药(持仓比例3.23%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
首先回顾下我们在2016年年报中对于2017年的分析和判断。我们认为,2017年市场面临的环境异常复杂。首先,由于英国脱欧和美国大选等原本被认为很小概率的事件的发生,国际政治局势将更加动荡不安;其次,国际经济和贸易形势有可能向不利我国的方向发展:美元加息带来的新兴市场资金回流的压力;主要经济体转向贸易保护和增加贸易壁垒等。在外围环境不稳的背景下,中央经济工作会议强调要防风险、控杠杆。考虑到上市公司的盈利状况,当前的市场估值水平整体而言并不便宜,而流动性和风险偏好又面临着比较大的负面影响,因此我们认为市场可能存在部分结构性机会,投资需要更加谨慎。我们以非常谨慎的心态进入了2017年,而这种谨慎也得到了回报,基金的净值收益率跑赢大盘。回顾全年A股市场,食品饮料、家电、煤炭等行业涨幅较大,纺织服装、传媒、计算机等行业跌幅靠前。
报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金净值增长率为26.72%,业绩比较基准收益率为17.32%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2018年,我们对资本市场依然谨慎。首先,2017年受到全球经济复苏,以及国内供给侧改革和环保政策的影响,企业盈利状况改善显著,进入2018年之后,这些因素的边际影响在减弱,2018年宏观经济有可能温和回落,从而影响全部A股的盈利增速。其次,受到金融去杠杆的影响,无风险利率一直在小幅抬升,目前并不确定这个趋势有转向的可能。这对于股票的估值是一个压制因素。事实上,无风险利率的抬升对A股估值的影响在2017年已经得到体现,绝大部分股票的估值水平是下降的。全部A股市盈率估值的中位数从年初的71倍,下降到年末的41倍。虽然估值已经压缩不少,但是由于无风险利率并没有出现方向性改变,因此对估值依然是负面影响。基于上述的宏观判断,我们仍然对整体市场持谨慎态度,认为市场存在结构性的机会。比较看好的方向包括大消费和大金融。我们认为财政支出中对于民生相关方向的倾斜,以及政府持续推进的精准脱贫工作,将成为消费的持续增长动力。感谢所有持有人的支持和信任,我们将一如既往地坚持价值投资的理念,力争为持有人创造收益。(点击查看更多基金异动)
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