山西证券策略精选灵活配置混合基金最新净值涨幅达2.13%

  金融界基金04月11日讯 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金(简称:山西证券策略精选灵活配置混合,代码003659)04月10日净值上涨2.13%,引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9885元,累计净值为0.9885元。

  山西证券策略精选灵活配置混合基金成立以来收益-1.15%,今年以来收益-5.53%,近一月收益-3.73%,近一年收益-3.26%,近三年收益--。

  本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

  基金经理为蔡文,自2016年12月29日管理该基金,任职期内收益-1.15%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有华新水泥(持仓比例8.65%)、海螺水泥(持仓比例6.17%)、柳钢股份(持仓比例4.73%)、晶盛机电(持仓比例4.20%)、平安银行(持仓比例4.07%)、沱牌舍得(持仓比例4.02%)、清新环境(持仓比例3.91%)、祁连山(持仓比例3.76%)、中国中车(持仓比例3.24%)、泰格医药(持仓比例3.13%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  本基金将采取积极的大类资产配置策略,注重风险与收益的平衡。本基金将精选具有较高投资价值的股票和债券,力求实现基金资产的长期稳定增长。其中:股票投资策略主要采用事件驱动策略和红利投资策略作为核心的投资策略;固定收益类投资工具投资策略将密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、货币政策动向,预测未来利率变动走势,自上而下地确定投资组合久期,并结合信用分析等自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。本基金今年一季度大部分时间处在封闭期,在封闭期内基金配满打新所需要的市值之后,基金的总仓位处于较低水平,没有充分享受到一季度前两月市场赚钱效应最好的阶段。4月中旬,市场在金融去杠杆的大背景下出现大幅下跌,上证综指最高跌幅近7%,创业板最高跌幅8.5%,本基金在大盘杀跌中回撤明显。在六月份开始的反弹中,本基金及时调整持仓结构,增配估值较低且成长性较好的板块个股,如白酒、家电、水泥,净值逐步回升,最高增至1.0803。未来的配置思路仍然坚持配置低估值的价值成长股,优选跌破定向增发价格、股东增持价格等被低估的股票。

  报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末山证策略精选基金份额净值为1.0464元;本报告期内,基金份额净值增长率为4.66%,同期业绩比较基准收益率为10.65%。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  从宏观经济看,2018年经济增长预计在6.7%左右。从需求端看,全球复苏带动贸易维持较快增长;基建投资大概率走弱,但是制造业投资是亮点,特别是先进制造;房地产市场将差异化调控,比去年有所放松,地产投资预计维持低位,但是需要大力关注租赁市场发展所带来房地产投资的超预期可能;通胀中枢将有所上行,预计在2.5左右,预计会出现两个高点,二或三月份和七或八月份,推动CPI向上的力量来自食品价格的上行、服务价格的高位以及PPI向CPI的传导。供给侧结构性改革力度维持的情况下,预计2018年PPI仍能维持正增长;利率中枢将较2017年上移,金融监管力度不减,但政策同时强调金融服务实体经济,监管节奏相对缓和。从证券市场来看,2018年不会像去年那样"一九分化",而是更加均衡,淡化风格。2018年流动性环境仍然是中性偏紧的,期间还有金融监管强化带来的风险溢价提升,因此市场仍会是结构性机会,预计会出现在中盘蓝筹,尤其是那些Roe出现持续改善的中盘股。而对于成长股而言,分化是显而易见的,受益于政策支持和产业逻辑清晰的成长板块龙头,将具备投资机会。(点击查看更多基金异动)

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