金融界基金04月11日讯 宝盈中证100指数增强型证券投资基金（简称：宝盈中证100指数增强，代码213010）公布最新净值，上涨2.23%。本基金单位净值为1.42元，累计净值为1.42元。

　　最新定期报告显示，本基金规模为2.20亿元，上期规模为20.24亿元，减少89.12%。

　　宝盈中证100指数增强型证券投资基金成立于2010-02-08，业绩比较基准为“中证100指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益42.00%，今年以来收益-1.73%，近一月收益-4.89%，近一年收益24.13%，近三年收益8.48%。近一年，本基金排名同类（42/470），成立以来，本基金排名同类（127/597）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为7.78%，近两年定投该基金的收益为21.17%，近三年定投该基金的收益为22.85%，近五年定投该基金的收益为49.03%。（点此查看定投排行）

　　基金经理为蔡丹，自2017年08月05日管理该基金，任职期内收益10.59%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例9.23% ）、贵州茅台（持仓比例4.24% ）、招商银行（持仓比例3.70% ）、美的集团（持仓比例2.99% ）、兴业银行（持仓比例2.65% ）、格力电器（持仓比例2.62% ）、民生银行（持仓比例2.35% ）、伊利股份（持仓比例2.27% ）、交通银行（持仓比例2.14% ）、中国建筑（持仓比例2.00% ）、信威集团（持仓比例0.11% ）、乐视网（持仓比例0.10% ）、德赛西威（持仓比例0.08% ）、东兴证券（持仓比例0.08% ）、光弘科技（持仓比例0.02% ），合计占资金总资产的比例为34.58%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例7.32% ）、招商银行（持仓比例2.97% ）、贵州茅台（持仓比例2.85% ）、万科A（持仓比例2.83% ）、兴业银行（持仓比例2.66% ）、格力电器（持仓比例2.58% ）、美的集团（持仓比例2.53% ）、民生银行（持仓比例2.47% ）、交通银行（持仓比例2.40% ）、浦发银行（持仓比例1.97% ），合计占资金总资产的比例为30.58%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2017年，A股市场二八分化明显，大盘蓝筹走势强劲，创业板跌幅明显。从主要指数来看：中证100指数年内涨幅最大，达到30.21%，上证50指数上涨25.08%，沪深300指数上涨21.78%，上证综指上涨6.56%，中小板指上涨16.73%，创业板指下跌10.67%，中证1000指数下跌17.35%。分行业来看，申万28个一级行业中仅有11个行业上涨，其中涨幅前五的行业有：食品饮料（涨53.85%），家用电器（涨43.03%），钢铁（涨19.74%），非银金融（涨17.3%），有色金属（涨15.39%）；17个行业下跌，跌幅前五的行业有：纺织服装（跌23.85%）、传媒（跌23.10%）、综合（跌21.47%）、国防军工（跌16.65%）和商业贸易（跌13.6%）。从2015年6月开始中证500相对中证100周线级别持续走弱，整体均线趋势持续向下，创业板于2015年6月进入周线级别下跌通道，2017年中证100的风格优势非常明显，年内小盘相对大盘的风格优势曲线呈现三段式下跌结构：从年初持续回落到7月中下旬，之后创业板迎来一波反弹，直至9月下旬风格优势曲线小幅反弹，之后进入第三段下跌段，年底极端的二八分化使得小盘风格优势曲线再次快速回落。本基金致力于挖掘财务数据、一致预期数据、市场行情数据、市场情绪数据中蕴含的有效因子，构建多维度、多策略的选股体系。2017年在成份股内构建了行业内增强策略，在实现主要风险因子中性的基础上，严格控制与基准指数的偏离度，通过增强策略来增强产品收益。此外，本基金还积极参与网下新股申购，通过打新来提供稳定的增强收益。报告期内，本基金的股票仓位维持94%左右的水平，在复制中证100指数成份股的基础上，配置了部分增强策略。本基金2017年单位净值增长率为34.04%，相对基准超额收益为5.48%，年化跟踪误差为1.29%。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末本基金份额净值为1.445元；本报告期基金份额净值增长率为34.04%，业绩比较基准收益率为28.56%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2018年，随着中国资管新规正式稿后续落地，中国利率水平仍将维持高位震荡，债券市场难以形成趋势性机会，权益类资产在大类资产中仍具有比较优势。从股票市场内部结构来看，创业板剔除温氏、乐视17年报盈利增速15.9%，截至2018/2/22创业板PE（TTM）44.1倍，2015年是A股市场并购的高峰年，随着3年业绩兑现期的到来，在高商誉、并购到期后的财务“洗澡”等制约下，创业板业绩中期仍较难改善。根据wind一致预期数据，截至2018/2/22，创业板预期PEG在1.33倍，在主要指数中处于最高水平，而中证100指数的PEG在0.87倍，相对创业板估值优势明显。中性的流动性环境下，中小创的估值水平偏高，盈利和估值匹配度较低，从技术层面看，当前小盘风格优势还处于周线下行通道中，目前还看不到任何拐点迹象，我们预计2018年中期风格难以切换，风格存在从一线蓝筹扩散到二线蓝筹的可能。后续随着养老金、机构资金入市比例的持续放大，基本面因子、质量因子和流动性因子都是持续关注的重点。我们将严格按照基金合同的规定，在严格控制与基准指数偏离的基础上，依托我们的多维度选股策略体系，控制主要风险因子，运用数量化选股模型，构建增强部分投资组合，以增强产品业绩。我们将继续努力尽责地做好本基金的管理工作，尽力为投资者谋取较好的回报。

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