【编者按：二十年筚路蓝缕，二十年风雨兼程，俯仰之间，公募基金已步入弱冠之年。值此公募诞生20周年之际（1998-2018），金融界发起“见证者说-我的20年征文”，诚邀您分享在公募基金陪伴日子里的难忘经历。】

　　我的基金投资感悟

　　文/王志鹏

　　感谢这次征文，让我思绪瞬间回到2007年9月，那一年我刚上大学，专业是金融学，父母交给我一笔资金让我投资，并告诉我全亏掉都没关系，从这一刻开始我开始了长达10年的基金投资。

　　那时是大牛市，指数不断创出新高，自己在简单浏览关于股票和基金的知识后，决定通过购买股票基金的方式来体验投资。这时农业银行理财经理来我们学院举办讲座，宣传基金定投，对其中一个观点我至今仍然记忆犹新：统计数据显示，定投股票基金7年以上，本金亏损的概率低于1％。尽管父母告诉我本金亏损无所谓，但投资新手都会非常厌恶亏损本金，于是我改变了注意，选择基金定投。

　　那时基金定投没有今天方便，需要去银行柜台签一堆协议，于是10月上旬我选择每月17日定投一个主动管理的股票基金，一直坚持到2011年6月我本科毕业，由于要到异地读研究生，这张银行卡需要销户，所以终止了定投，实现利润金额除以累计投入本金为11.5％。

　　结果看起来还算是不错，但是过程却是惊心动魄。我记得定投刚开始几个月，我每天关注市场涨跌，基金涨跌，甚至会在15点收盘后迫不及待的去看基金净值估算结果，但2007年10月开始市场开始单边大幅下跌，自己的投入很快陷入大幅亏损，亏损之后自己对每日关注市场的兴趣大减，2008年10月我最多亏损了累计投入本金的43％，自己安慰自己，现在买入的金额份额会更多，将来一旦涨上去了就很容易回本，另外说服自己相信坚持7年，总不至于亏损，加上学业开始繁重，于是开始不再看基金的涨跌，甚至有一些逐渐淡忘。

　　随后2009年的大牛市将我从深度亏损拉了出来，随后2010年和2011年上半年市场震荡下跌，我选择的基金基本跟随了市场的整体波动，没有明显的超额收益或亏损，于是最终实现了11.5％的收益率。考虑到我开始定投的起点是上证指数的最高点，对于这个收益结果还算是满意了，我复盘看了一下，如果当时这笔定投我再坚持3至5年，收益率将会更好。

　　回忆这次基金定投的经历，结合我这10年的学习和工作经验，对基金定投，对投资本身有一些感悟，分享给大家作为参考：

　　1、基金定投本质是放弃了择时，选择平均化投入的方式去使得风险资产的购买成本平均化，如果我们假设市场短期有波动，长期随着经济的增长而上涨的话，能够大概率通过长期定投来获得平均的收益率。

　　2、基金定投比较适合工薪族，每月的风险资产投入正好匹配上每月的工资收入，基金定投放弃了择时，工薪族也无需为市场的短期波动费心，可以专心于工作。

　　3、基金的选择很重要，如果没有信心做好，就选择指数基金。好的基金应该能够战胜市场指数，这样能够给定投整体增厚收益。但如何选择能够战胜指数的主动股票基金是一个很大的学问，有很多定量和定性的方法，结果也存在很大的不确定性。如果投资者没有很好的方法去选择，我建议大家选择指数基金，这其实是放弃了选择基金，选择平均化的收益。

　　4、投资需要知识，但更需要平和的心态。我经常想，如果2008年时候我在巨幅亏损时心态受不了，终止定投赎回基金然后再也不投资股票基金，那么就不会有2011年的收益。当时因为这笔投入即便全部亏损也不会影响我的正常生活，同时自己坚信坚持7年总不会亏损本金，于是心态非常平和，甚至可以淡忘这笔投资，才有了最终的投资成果。

　　参选者姓名：王志鹏 北京市西城区

　　（本文参加金融界网站“见证者说-我的20年征文”活动。也许您曾经追涨杀跌，套牢割肉，也曾经小有收获，满载而归。然而，铅华洗尽，始见真情，感谢您一路走来，不离不弃。来吧！说出您的20年，我们有“ 酒”，只等您讲述基金投资那些难忘的事儿。来稿主题“见证者说-我的20年征文”，可发送文章至fund@jrj.com.cn邮箱，参加征文投稿。文内注明参选者姓名、电话、通讯地址等。）

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