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企业年金积累基金近1.29万亿 账管人托管人工行均列第一

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2018-04-12 17:26:41 来源:金牛基金网 作者:中证金牛研究

  企业年金积累基金近1.29万亿元!账管人、托管人工商银行(行情601398,诊股)均列第一,投管人平安养老、受托人中国人寿(行情601628,诊股)规模

  我国养老金规模尚不足GDP的10%,随着人口老龄化,发展养老金市场需求迫切。1994年世界银行在《防止老龄危机——保护老年人及促进增长的政策》的报告中首次提出了“三支柱”养老金体系,11年后世界银行又将“三支柱”扩展为“五支柱”,但“三支柱”养老金体系仍为包括我国在内的多数国家普遍采用。在我国作为第二支柱中流砥柱的企业年金发展也一直备受关注,近期人社部基金监管局发布《2017年全国企业年金数据摘要》,2017年企业年金的积累及支取情况如何?企业年金管理机构市场格局是否有所变化?本文将为您解答。

  一、积累及支取

  2017年企业年金积累基金规模稳中有升,但增速仍处低位。建立企业数同比增速提高,参加职工数同比增速下降。采取单一计划形式企业占比继续上升。从分地区资产规模来看,央企占比最高,上海市占比第二。今年支取保持稳定波动较小,方式上多数选择分期领取。整体均有利于企业年金保持长期稳定的发展。

  积累基金12879.67亿元,同比增长16.3%,单一计划占比超95%

  截至2017年12月31日,企业年金计划建立企业数80429个,同比上涨5.41%,环比上涨1.88%,同比、环比均提高。参加职工数2331.39万人,比今年3季度略有提高,环比增长0.12%,同比增长0.29%,较去年同比下降。积累基金12879.67亿元,同比增长16.3%,较去年略有提高,但较前几年增速仍处于低位,环比增速提高为3.93%。95%以上的企业采用单一计划的形式,2017年新增加计划52个,其中单一计划增加55个,其他计划减少3个,单一计划中采用法人受托形式占88.45%,占比继续上升,理事会形式的单一计划占11.55%,占比继续下降。

  企业年金积累基金近1.29万亿元!账管人、托管人工商银行均列第一,投管人平安养老、受托人中国人寿规模

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  央企资产规模占比最高为56%,上海市占比第二

  按照分级管理和属地原则统计出的结果显示,中央企业参与企业年金数21166个,占全部参与企业数的26.31%,位列第二的是厦门市企业,企业参与数11882个,占比14.77%。西藏自治区参与企业最少,仅为29家,占比仅为万分之四。就企业年金资产规模来看,中央企业占比最高,占比为56.05%,上海市属企业第二,占比为5.07%。就参与职工账户数来看,仍然是中央企业最多,约1208.55万人,占比51.84%。

  企业年金支取稳定,多数选择分期领取

  除2013年和2015年4季度是企业年金支取高峰时企业年金支取金额与积累基金占比高达1.01%外,2016年以来企业年金支取占比波动较小,平均占比为0.7%。企业年金的支取方式分为两种:一次性领取和分期领取,2017年选择分期领取的人数约是选择一次性支取人数的6.43倍,而分期领取的金额是一次性领取金额的2.17倍。

  企业年金积累基金近1.29万亿元!账管人、托管人工商银行均列第一,投管人平安养老、受托人中国人寿规模

  二、机构市场分析

  企业年金管理机构市场有四个:受托人、账户管理人(以下简称账管人)市场、托管人市场及投资管理人(以下简称投管人)市场。保险公司在受托人市场上的绝对优势今年得到继续巩固;无论在账管人市场还是托管人市场大型国有商业银行尤其是工、建、中三大行均具有明显优势,但市场占比正逐年下降;投管人市场虽竞争较为充分,但从管理规模和组合数来看保险系机构优势仍然较大。

  

  受托人:保险公司绝对优势增强,中国人寿、平安保险规模分列一二

  从受托人受托管理的企业数、职工数和资产规模三方面来看,保险公司所占市场份额继续小幅上升,分别由2016年年末的92.08%、78.06%、74.54%上升至2017年年末的92.27%、79.01%、76.09%。而银行、信托公司各项占比均较去年下降。从整体趋势来看,五家养老保险公司在受托人市场份额保持整体上涨趋势,相比于银行及信托公司仍占据绝对优势。分别来看:

  

  就受托企业数来看,平安养老受托管理的企业数最多,占40.87%,其次是中国人寿,占比18.97%,第三名太平养老,占比12.39%。而银行、信托公司占比分别跌至5.07%和0.43%,在机构中排名垫底。

  就受托的职工数来看,中国人寿受托职工数最多,占比32.22%,其次是平安养老,占比23.73%,工商银行以10.33%位列第三。

  就受托的资产金额来看,5家养老保险公司占据76.1%的市场份额,而银行占比由去年18.60%跌至16.57%,信托公司占比由1.31%跌至1.09%。其中,中国人寿受托的资产金额最多,占比32.53%,较去年市场份额上升1.66个百分点;其次是平安养老,占比24.14%,较去年上升约0.27个百分点;工商银行以12.88%位居第三,下降0.45个百分点。

  从近几年变化趋势来看,除业务移交中的建设银行(行情601939,诊股)和建信养老外,多数托管人的受托资产规模占比保持稳定变化。中国人寿和平安养老保险公司均稳中有升,工商银行整体稳定略有下降。

  企业年金积累基金近1.29万亿元!账管人、托管人工商银行均列第一,投管人平安养老、受托人中国人寿规模

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  账管人:工商银行排名第一,银行市场占比继续小幅下降

  我国企业年金的账管人通常由银行和保险公司来担任,从管理企业账户数及管理个人账户数来看,银行均占据优势,截止2017年底,市场份额分别占到73.82%和77.53%,但拉长维度来看该占比正逐年下降,保险公司市场份额占比正逐年提高。

  

  就2017年账户管理人管理的企业账户数来看,中国工商银行占比39.32%,仍位列第一,第二中国人寿占比11.17%,占比继续提高,中国银行(行情601988,诊股)占比8.98%列第三。从机构分类来看银行虽仍占据主要市场份额,2017年底占比达73.82%,但该占比正逐年下降,较去年下降2.73个百分点。保险公司中,除中国人寿外,长江养老市场份额也名列前茅,且占比近年逐渐增加。2013年底批复的太平养老和农业银行(行情601288,诊股)账户管理数量增长相对缓慢。太平养老截止2017年共管理企业账户8个,中国农业银行为173个。

  就账户管理人管理的个人账户数来看,前三名仍被三大行包揽,但整体优势有所下降,工商银行、中国银行和建设银行合计占比61.27%,较2016年下降5.87%。工商银行占比41.81%,仍拥有最高市场份额,远高于第二名份额。中国银行赶超建设银行,以11.87%的占比位居第二;建设银行排名第三,占比为7.6%,其他商业银行及保险公司账户管理人市场份额占比均未见明显变化。太平养老和农业银行管理的个人账户数分别为2880个和51243个,占比均不到0.3%。

  企业年金积累基金近1.29万亿元!账管人、托管人工商银行均列第一,投管人平安养老、受托人中国人寿规模

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  托管人:工行保持第一, 工、建、中三大行优势仍在占比略有下降

  2017年企业年金托管人托管的资产金额数来看,工商银行、建设银行和中国银行三家商业银行占有市场份额的66.38%,自2013年3季度以来基本保持平稳,占比合计近七成。其中,工商银行仍占鳌头,占比为37.04%,而位居第二位、第三位的建设银行和中国银行占比分别为15.83%和13.51%。相较去年工行占比略有下降,建行中行小幅上升。

  企业年金积累基金近1.29万亿元!账管人、托管人工商银行均列第一,投管人平安养老、受托人中国人寿规模

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  投管人:管理规模平安养老、泰康资产、中国人寿保持前三甲,平安养老管理组合数超越中国人寿排第一

  从2017年企业年金投资管理人管理的资产金额来看,与以往相比,整体格局未变,平安养老仍以14.84%的管理资产金额占比位列最高,泰康资产14.5%居第二,中国人寿11.43%位居第三,与去年相比平安养老、泰康资管占比均有所增长,而中国人寿占比下降。基金公司华夏基金管理规模最高,在全部投管人中排名第四,占比为7.28%。

  从管理的投资组合数来看,今年平安养老占比18.26%,超越中国人寿,位居第一。中国人寿养老保险占比16.17%,位居第二,第三泰康资产占比15.36%。

  企业年金积累基金近1.29万亿元!账管人、托管人工商银行均列第一,投管人平安养老、受托人中国人寿规模

  企业年金积累基金近1.29万亿元!账管人、托管人工商银行均列第一,投管人平安养老、受托人中国人寿规模

  总结

  总体来看,企业年金保持平稳发展,增速较缓,整个养老金市场仍然大有可为,企业年金管理机构市场来看,虽然机构排名占比有细微变化,如保险公司在帐管人方面优势增强,但整体市场格局未变,中字头金融机构继续保持领先优势:工商银行在账管人、托管人市场均保持第一,投管人平安养老排名第一,受托人中国人寿排名第一。下一期将为投资者分析2017年企业年金投资收益情况,敬请期待。

  数据来源:人力资源与社会保障部 中证金牛研究部整理

  数据截止:2017年12月31日

关键词阅读:企业年金

责任编辑:Robot RF13015
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