金融界首页 > 基金频道 > 基金研究 > 正文

防范风险增配“成长” 关注四只基金

手机看热销基金排行0评论
2018-04-16 11:44:34 来源:中国证券报

  防范风险 增配“成长”

  □国金证券(行情600109,诊股) 金融产品中心

  2018年一季度债券市场回暖,但A股市场经历不小的考验,在市场大幅震荡、热点快速轮动的同时,成长与蓝筹风格快速切换。目前,在甄选具有长期选股优势的基金经理的同时,短期可关注其中风险收益配比更好、注重控制回撤的基金产品,适当侧重对于防御性板块有所配置的基金。而从中长期视角出发,具备突出选择能力的成长风格基金也可进行前瞻性布局。本期选出民生加银策略精选交银消费新驱动、中欧时代先锋、大摩强收益债券4只基金,供投资者参考。

  民生加银策略精选

  民生加银策略精选混合型基金(简称“民生加银策略精选”)成立于2013年6月7日,该基金将深入挖掘经济转型背景下的投资机会,在坚持安全边际的基础上,积极布局新兴成长行业优质成长股票,力争实现基金资产的长期稳定增值。

  业绩优异:民生加银策略精选凭借对产业与政策变化趋势的紧密跟踪,对个股较好的把握能力,保持良好的管理业绩。截至2018年4月12日,该基金成立以来业绩总回报167.05%。各阶段收益也体现出较好的稳定性,该基金过去1年、过去2年的净值增长率分别为10.86%和16.26%,今年以来以2.41%的收益居同类前1/10左右阵营。

  组合以成长股为主,适当进行仓位选择:民生加银策略精选专注于具有长期成长潜力的战略性行业,充分挖掘其中的优秀成长性公司,享受业务扩张带来的市值增长。通过持仓可以看出,70%-80%仓位以成长股为主,10%-20%仓位是偏稳健的蓝筹股和消费股,适当平滑单一风格带来的波动。操作上适当进行仓位选择,在一定程度上降低风险,并取得了不错的效果。

  擅长TMT投资,严格遵守纪律:民生加银策略精选基金经理孙伟善于选择有业绩支撑的真成长龙头股,尤其擅长TMT投资。他所管理的基金组合重仓股长期偏好电子、计算机等板块的股票,阶段性为组合贡献了较好业绩,这也源于基金经理此前相关的学习背景和从业经历。同时,他在买卖股票时能够做到敢于取舍,遵守纪律,坚持自身的判断。

  交银消费新驱动

  交银施罗德消费新驱动股票型基金(简称“交银消费新驱动”)成立于2015年7月1日,通过重点投资于与消费服务相关的优质企业,把握经济转型背景下中国消费升级蕴含的投资机会。结合下行风险和波动率指标判断,基金实现了较好的风险收益比。

  超额收益明显,风险较低:交银消费新驱动由基金经理盖婷婷独自执掌,出任基金经理至今超额收益明显,高于同类平均水平,各阶段也取得了不错的业绩回报。截至2018年4月12日,该基金今年以来净值增长4.44%,位于同业前1/10。中长期来看,过去1年收益率25.79%,过去2年收益率54.75%,业绩均领先同类基金。

  消费主题基金,业绩弹性居前:交银消费新驱动是消费主题基金,基金经理擅长挖掘衣食住行居等各个消费领域的龙头股,同时也积极关注细分行业内部的新兴成长类个股。即便是在2017年市场偏向大盘蓝筹的环境下,该基金除了适当配置食品饮料、金融,也保持了较高比例的成长类股票持仓,布局医药和TMT,没有盲目跟从市场主流热点,这也使得基金在今年以来取得了不错的管理业绩。

  布局细分领域龙头,医药研究较深:该基金主要沿着消费升级的逻辑去挑选标的,布局各个细分领域龙头,选择一些有基本面支撑且在变化中体现出成长性的个股。此前多年的医药及消费行业研究经验让基金经理形成了一套完整的成长股投资框架,从动态的角度去考虑股票的性价比,尤其对于医药有较深的理解,基金经理看好医药商业、创新药等细分领域未来3-5年前景。

  中欧时代先锋

  中欧时代先锋股票型发起式证券投资基金(简称“中欧时代先锋”)成立于2015年11月3日,主要投资于“时代先锋相关股票”,即受益于科技进步而产生的新兴产业,在有效控制投资组合风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的收益。

  业绩表现出众,市场适应性强:中欧时代先锋不仅展现出良好的投资管理能力,风险调整后收益也强于同类产品,体现了较好的市场适应性和业绩稳定性。截至2018年4月12日,该基金自成立起在短短两年多的时间内收益率达82.96%,今年以来在震荡市中依然保持业绩领先,以4.14%的收益超越同类基金平均业绩。

  紧随市场变化,关注行业景气度:中欧时代先锋重点关注受益于科技进步而产生的新兴产业,自下而上挑选优质上市公司。该基金紧随市场风格变化,操作相对灵活,并通过“对冲式”配置来平滑业绩波动。数据显示,2017年持股周转率超过同类基金平均水平,相对灵活,持仓以主板个股为主,前十大重仓占比在50%左右,基金经理对行业景气度关注较高。

  风格积极进取:基金经理周应波的整体投资风格积极进取,以把握高成长的阿尔法机会为主,专注于挖掘企业的长期成长价值,同时兼顾均衡与流动性的考量,行业分散化配置。作为市场发起式股票型基金,基金管理人和基金经理在发行时认购不低于1000万元,并持有超过3年,这种机制上的优势在一定程度上实现了投资者和管理者的利益捆绑,激发了管理者提升业绩的积极性。

  大摩强收益债券

  摩根士丹利华鑫强收益债券型基金(简称“大摩强收益债券”)成立于2009年12月29日,秉承以相对价值挖掘为基础的固定收益投资理念,在严格控制风险的前提下进行审慎投资和风险管理,以实现当期收益和资本增值最大化的投资目标。

  绝对收益显著,震荡市稳定性突出:大摩强收益债券近3年绝对收益位于同类基金前10%,且2015-2017年各年度收益排名均位于同类前1/3,绝对收益表现突出。此外,在2016及2017年债券市场多次调整的环境中,基金年度最大回撤排名均位于同类基金前10%,震荡环境下风险控制能力突出。

  准确把握市场节奏,久期调整积极灵活:在2015年至2017年债券市场牛熊转换阶段,大摩强收益债券通过对市场趋势的准确判断和把握以及积极灵活的策略调整,有效捕捉市场弹性机会并适时规避市场下行风险。基金在2015年二季度降低部分转债仓位,下半年采取中杠杆长久期策略,2016年4月底大幅加仓,三季度逐步减仓,4季度起至2017年全年保持轻杠杆、短久期的防御策略,操作节奏把握准确。

  兼顾票息和利得,投资经验丰富:从过去3年的券种配置来看,大摩强收益债券的券种配置以信用债为主,并阶段性把握转债投资机会,在灵活运用久期策略之外,基金在票息收入上也取得了不错的超额收益。大摩强收益债券基金经理张雪自2014年12月开始接管本产品,管理产品包括完全债券型、一级债券型和普通债券型基金,截至2017年末管理规模超过46亿元,投资管理经验丰富。

关键词阅读:防范风险 增配“成长”

责任编辑:常福强
点此10秒开户 基金超市 股票型|债券型|混合型|指数型|货币型

注:过往业绩不预示未来表现 金融界基金超市共2824只基金,全场购买手续费1折起!

更多> 股票型收益榜 近1年涨幅
更多> 混合型收益榜 近1年涨幅
我要评论
金融界旗下基金交易平台
证监会授牌独立基金销售机构
资金同卡进出,银行加密保证
每日爆款 新手专享
新手专享12%约定借款利率
30
投资期限
300,000元
融资额度
精选产品
0费用存取,1元起投
7×24小时随时取现,秒到账
历史年化收益9%-17.75%
500元起投,申购费1
6.3%+
借款利率
借款期限 60
可借金额 0
7.8%+
借款利率
借款期限 180
可借金额 0
6.3%+
借款利率
借款期限 60
可借金额 0
基金收益排行