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为什么有的人定投不赚钱?

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2018-04-16 13:58:25 来源:交银施罗德

  市场震荡,熊途漫漫,讲真,何以解忧? 唯愿定投带你我穿越。不过,如果定投时仅仅是傻傻买傻傻投那就out了,今天小编就推荐一个高阶定投的玩法:

  定投3.0——量化智能定投

  先说说我们都知道的,也就是大家现在常见的“定投2.0--智能定投基金定投指的是“定期定额投资”,无论市场上涨还是下跌,你只需投入同等金额,就可以在不同净值上分布建仓,均摊总体持仓成本,从而有助于降低一次性投入的择时不确定性。

  但是传统定投仍有提升空间:机械式的设置没有充分考虑到市场的行情变化,这可能会对投资者获取期望的收益形成一定的局限。

  这个时候,你在买基APP上常看到的“智能定投”、“HUI定投”、“YING定投”等形式多样的定投方式就出来了。我们统称它们为“智能定投”。其最常见的运作原理就是以下两种:

  1、基于价格指数的技术策略:均线法

  特点:跌时多买,涨时少买

  这种投资方式的原理很简单,当市场上涨时,减少定投的投资金额;市场下跌时,增加定投的投资金额。如果你认可市场是长期波动上行的走势,那么越跌就越可能有机会。目前许多基金公司,以及一些银行、互联网基金销售渠道的定投平台大多采用这一方式。

  采用这种方法的基金公司要求投资者预先选一个指数作为参考指数,如沪深300上证180等,然后再设定一条基准均线,如30日、60日、90日等。扣款日前一天,系统会自动将目前指数与所选择的指数均线进行比较,确定本期要投入的资金。

  为什么有的人定投不赚钱?

  资料来源:《智能定投,更“聪明”的定投方式》

  2、基于市盈率的基本面策略:估值法

  特点:高估值少投,低估值多投

  估值定投法的原理是根据历史市场市盈率的变动区间,判断目前市场市盈率是处于相对高估还是低估位置,在市场高估时减少定投金额,在市场低估时提高定投金额。投资者可以将筹码更多地聚集在低估值区域,在长期投资的过程获得更高收益的概率越大。(市盈率是价值投资者们判断股票及市场基本面的一大指标,投资者经常以股价除以每股收益得到的市盈率来衡量投资价值和风险。)

  传统的智能定投相对于传统普通定投大多是在“定额”这两个字上做“文章”哦:传统智能定投根据扣款日的指数点位或者市盈率与一个比较基准的关系来确定当期的投入金额。传统智能定投保留了普通定投机械化扣款、机械地执行系统操作的优点,又同时通过一些简单的数据分析方法使成本平摊的效果更加显着。

  但是传统智能定投也有不足:

  其一,缺少卖出机制:无论是传统普通定投还是传统智能定投都一直在买入,虽然可以摊低买入成本,但是在牛市中都不会主动减仓和止盈。当牛市结束的时候,爬得越高可能摔得越惨(比如2015年6月份的牛市高点),或将损失惨重。

  其二,择时方法过于简单:如果用单一简单的指标做择时依据的话,很难应对变化多端的市场情况,投资者可能难以获得理想回报。当市场估值处于泡沫初期时,按估值法将无法买入足够的份额,从而有可能错过整个牛市;当市场行情处于下行初期时,按均线法将持续买入,最终或以高仓位经历慢慢熊市。

  重点!定投3.0到底牛在哪?

  相较于一般智能定投量化智能定投加入了“ 择 时 因 子 ”采用更聪明量化择时+不定额高抛低吸”的策略完成定投的再次升级。

  到底量化智能定投聪明在哪儿呢?

  传统的智能定投VS量化智能定投

  为什么有的人定投不赚钱?

  交银致远 005724智投混合为例:

  1、不定额高抛低吸:交银致远智投混合基金005724添加了聪明的“择时因子”,居于大数据量化模型优化择时指标;期望模型能最大程度作到高位减仓(止盈),低位加仓。

  量化模型运作思路:

  为什么有的人定投不赚钱?

  注:实际投资时根据不同市场情况可能有不同运作方案,投资需谨慎。

  2、利用的量化择时模型:交银致远智投混合基金005724是利用大数据分析以及智能算法识别市场状态,判断当前市场风险偏好,力求动态计算出最优资产配置组合,并对资产配置组合进行自动调整。

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