金融界基金04月17日讯 北信瑞丰平安中国主题灵活配置混合型证券投资基金（简称：北信瑞丰平安中国主题灵活配置，代码001154）04月16日净值下跌1.67%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.8240元，累计净值为0.8240元。

　　北信瑞丰平安中国主题灵活配置基金成立以来收益-17.93%，今年以来收益-16.68%，近一月收益-5.40%，近一年收益-27.85%，近三年收益--。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为于军华，自2015年05月05日管理该基金，任职期内收益-16.53%。

　　庞琳琳，自2018年04月04日管理该基金，任职期内收益1.21%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有内蒙一机（持仓比例5.34%）、海兰信（持仓比例5.05%）、火炬电子（持仓比例5.01%）、杰赛科技（持仓比例4.99%）、天银机电（持仓比例4.90%）、航新科技（持仓比例4.85%）、高德红外（持仓比例4.68%）、航发动力（持仓比例4.43%）、中航沈飞（持仓比例3.76%）、中国船舶（持仓比例3.75%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2017年股市出现了典型的二八行情，其中上证指数上涨6.56%，深成指上涨8.48%，上证50上涨25.08%，创业板则下跌10.67%。板块表现方面，食品饮料、家电行业表现优异，指数分别大涨53.85%和43.03%，受供给侧改革影响，钢铁、有色金属行业也有不小的涨幅；而纺织服装、传媒、国防军工等行业跌幅较大，分别下跌23.85%、23.10%和16.65%。2017年，权益市场整体向低估值、高安全边际方向回归，同时政策在供给侧方向发力，周期品行业基本面发生了根本性的改善。本基金在基金主题范围内，保持了一定比例的军工配置，受军工整体表现疲弱影响，本基金净值要低于比较基准的表现。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本报告期本基金净值增长率-7.74%，波动率0.96%，业绩比较基准收益率9.10%，波动率0.39%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2018年，经济增长可能会出现小幅度回调，预计GDP同比增速回落到6.6%-6.7%左右的水平，新兴创新行业会有结构性机会。进出口虽然汇率的效应减弱，但特朗普减税可能会为进出口带来韧性，海外贸易政策同时也会存在相当的不确定性；制造业处于新旧动能转换期，传统产业表现不弱，科技进步进入平台期，新经济为进入5G时代的加速创新不断增加研发投资；消费名义上可能会受到CPI上升的影响，但更多的会受到房地产拖累，整体表现平稳；政策方面，大概率还是防风险为主，继续“三去一降一补”，但是流动性不会过于紧张。我们继续看好军工以及中国核心资产的配置价值。十九大提出，“确保到2020年基本实现机械化，信息化建设取得重大进展，战略能力有大的提升”。站在岁末年初，军工行业已经开始出现明显的边际改善。受军改影响，16、17年的军工订单非常疲弱，未来三年尤其是18年将迎来订单的补偿性增长，主要军工企业17年4季度的订单已经企稳，部分军工企业订单在4季度出现了明显的改善，预计18年春节前后，军工企业订单将会陆续回暖，18年下半年将会出现相对明确的行业性的改善。中国核心资产是中国走向世界的过程中最具价值的资产，随着A股正式进入MSCI指数，中国核心资产的价值将越来越得到认可，我们看好中国核心资产的投资价值。不忘初心，继续前进。2018年，本基金会继续深入研究军工和其他中国核心资产类股票，通过自下而上潜心挖掘估值合理、成长确定性强、成长空间大、行业前景明朗的公司。（点击查看更多基金异动）

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