安信优势增长混合A基金最新净值跌幅达3.93%

  金融界基金04月18日讯 安信优势增长灵活配置混合型证券投资基金(简称:安信优势增长混合A,代码001287)04月17日净值下跌3.93%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.4657元,累计净值为1.4657元。

  安信优势增长混合A基金成立以来收益46.57%,今年以来收益-3.82%,近一月收益-2.69%,近一年收益33.28%,近三年收益--。

  本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

  基金经理为聂世林,自2016年02月18日管理该基金,任职期内收益38.80%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有中国平安(持仓比例6.72%)、五粮液(持仓比例5.95%)、贵州茅台(持仓比例5.85%)、伊利股份(持仓比例5.72%)、大族激光(持仓比例5.68%)、中国太保(持仓比例4.76%)、华域汽车(持仓比例4.38%)、丽珠集团(持仓比例4.09%)、复星医药(持仓比例4.05%)、三安光电(持仓比例3.83%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  从2017年全年来看,市场经历了供给侧改革、十九大维稳以及金融降杠杆的影响,板块之间的风格严重分化。市场一致看多消费白马,中小创和次新股等高风险偏好类的板块由于业绩大面积下滑,加速赶底。????本基金在全年主要以持有消费和高端制造为主。4月初以及11月两次调整未能及时回避,主要是对存量资金格局下,主题、周期的边际变化有所误判。站在当前时点,我们认为消费、医药等板块的业绩大概率将保持高增长,板块估值依然合理,但是周期的性价比在凸显,周期行业的盈利可能会好于市场预期。一方面是地产投资在2018年可能会高于之前悲观预期,另一方面是产能的扩张依然受限,周期盈利将继续维持高位。此外5G、半导体、创新药、高端制造等新兴产业也在孕育大量的投资机会,我们对此长期看好。

  报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末安信优势增长混合A基金份额净值为1.5239元,本报告期基金份额净值增长率为40.58%;截至本报告期末安信优势增长混合C基金份额净值为1.5195元,本报告期基金份额净值增长率为40.30%;同期业绩比较基准收益率为10.65%。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  经济层面,基建和地产投资可能会继续保持相对平稳略有下降趋势;消费出现一定的复苏迹象;出口受人民币升值影响,可能面临一定压力。总体而言,经济基本面会维持相对平稳的格局。金融降杠杆持续影响资金面,2018年的宏观政策依然以降杠杆为主基调,利率大概率维持相对高位,流动性中偏紧,因此权益市场增量资金可能依然有限。????白马龙头的业绩增长依然维持高于行业水平,经过2017年的上涨,从相对低估进入到合理区间,但2018年不排除会出现估值溢价。中小成长类股票由于业绩大面积低于预期,导致风险偏好继续下降。市场的主要机会可能来自低估值的大盘蓝筹:一方面是其盈利稳定,大盘白马类公司业绩增速确定性高,风险较小,流动性好;另一方面绝对估值低,以银行地产为例,绝对估值处于历史中枢的下限,博弈格局相对较好。龙头公司受政策调整影响小,市占率反而提升。周期性行业受益于供给侧改革,全年盈利有望维持高位,存在阶段性机会。????展望2018年全年,我们继续坚持看好消费类白马龙头,银行和地产的龙头公司出现边际上的改善,有较大机会。如果通胀预期上升,大众消费品也将受益。中小盘的成长股,可能依然需要2-3个季度的业绩确认,再看右侧的机会。(点击查看更多基金异动)

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