南方高端装备灵活配置混合C基金最新净值跌幅达2.66%

  金融界基金04月18日讯 南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金(简称:南方高端装备灵活配置混合C,代码005207)04月17日净值下跌2.66%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.5390元,累计净值为1.9140元。

  南方高端装备灵活配置混合C基金成立以来收益-2.53%,今年以来收益-3.63%,近一月收益-2.96%,近一年收益--,近三年收益--。

  本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

  基金经理为骆帅,自2017年12月01日管理该基金,任职期内收益-2.53%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有金风科技(持仓比例5.67%)、中航光电(持仓比例5.40%)、三一重工(持仓比例5.24%)、美的集团(持仓比例5.12%)、亨通光电(持仓比例3.74%)、浙江鼎力(持仓比例3.63%)、中兴通讯(持仓比例3.36%)、三安光电(持仓比例3.05%)、京东方A(持仓比例2.68%)、海能达(持仓比例2.57%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  宏观方面,2017?年中国实现了6.9%的GDP?增长,较上一年的6.7%反弹0.2个百分点。从三驾马车对2017年GDP增长的拉动看,货物和服务净出口拉动GDP增长0.6个百分点,较2016年上升1个百分点。外需成为拉动2017年经济增长的主要边际增量。2017年我国出口改善既得益于发达经济体经济回暖,也受益于国内产品结构升级。国内经济方面,棚改货币化和供给侧改革是影响最大的两个政策,分别对房地产市场和PPI产生了较大影响。受棚改货币化的影响,尽管楼市调控政策收紧,但2017年商品房销售仍然实现了13.7%的较快增长,2017年房地产投资在政策收紧的情况下仍然实现了7.0%的增长,增速较2016年的6.9%小幅增长0.1个百分点。在需求好于预期的背景下,供给侧改革带来了过剩行业产品价格与利润的大幅提高。2017年PPI同比达到6.3%,较2016年的-1.4%大幅提高7.7个百分点,其中接近一半是黑色金属和煤炭贡献的。报告期内,本基金权益仓位较为灵活,总体上保持了较高的仓位;配置方面,坚持电子、通信、机械等行业白马龙头的配置,特别是下游是自动化、新能源汽车等领域的高端装备,以及5G相关领域。对于计算机和军工保持低配——我们认为A股估值与国际接轨的过程尚未完成,部分高估值板块存在估值继续下行的风险。下半年则明显加大了对于半导体行业的配置,从长期来看,在国家大力支持下,我国的半导体产业与国际先进水平的差距将逐渐缩小,从而涌现出一批优秀的半导体产业公司。

  报告期内基金的业绩表现

  ????截至报告期末,本基金A级份额净值为1.598元,本报告期A级份额净值增长率为22.83%,同期业绩比较基准增长率为1.32%。本基金C级份额净值为1.597元,本报告期C级份额净值增长率为1.14%,同期业绩比较基准增长率为0.88%。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  基于利率高位震荡,货币政策不会很宽松的判断,18年淡化宏观因素,更多的至下而上寻找超额收益。2017年只有很少数量的股票上涨,行业地位、估值和持续的盈利能力是核心要素,2018年的选股仍然以基本面为核心,重视估值和盈利增长的匹配,但可选标的的范围将有所扩大,风格不会像2017年这样极致,除了“漂亮50”外的细分行业龙头也有机会。现在一些行业龙头都处于一个估值向海外成熟市场靠拢的过程中,目前看没有结束的迹象,这是经济增速趋缓、投资者结构变化、竞争格局优化、资本市场开放以及IPO加速的共同结果,背后驱动力强劲而持续,并不是一个短暂的风口,资金会持续从估值虚高的股票流向这些龙头股票。1季度是比较好的窗口期,2017年11月份以来市场的回落已经使很多蓝筹股回到了估值更可接受的位置,而且随着时间的推移,市场估值更多向2018年切换。1季度的通胀还会在地位徘徊,经济数据仍然在惯性的良好趋势中,地产周期向下的拖累作用暂时不会体现,整个市场的风险偏好有望提升。从全年来看,随着2017年制造业企业资产负债表的修复,2018年企业的资本开支和设备采购值得期待,高端装备制造行业将从中受益。(点击查看更多基金异动)

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