金融界基金04月18日讯 中银主题策略混合型证券投资基金（简称：中银主题策略混合，代码163822）04月17日净值下跌1.96%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.8010元，累计净值为1.9010元。

　　中银主题策略混合基金成立以来收益87.41%，今年以来收益-14.64%，近一月收益-3.54%，近一年收益-1.91%，近三年收益-22.72%。

　　中银主题策略混合基金成立以来分红1次，累计分红金额0.08亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为史彬，自2012年07月25日管理该基金，任职期内收益87.41%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有中国平安（持仓比例9.46%）、五粮液（持仓比例8.98%）、新华保险（持仓比例8.07%）、中国太保（持仓比例6.37%）、泸州老窖（持仓比例6.10%）、贵州茅台（持仓比例5.11%）、中兴通讯（持仓比例5.05%）、龙净环保（持仓比例4.72%）、清新环境（持仓比例4.43%）、东山精密（持仓比例4.37%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　1.宏观经济分析

　　2017年,全球主要经济体在美国经济复苏的带动下,相继复苏,全球货币政策逐渐退出宽松。具体情况来看,美国经济表现整体强势,经济景气不断提升,制造业PMI指数从2016年末的54.5大幅上升至59.3水平,通胀达到2%的长期均衡水平,就业持续改善,失业率从4.7%进一步下降至4.1%左右,美联储全年加息三次并公布缩表计划,货币政策逐步收紧。

　　国内经济方面,受到海外经济强劲复苏的影响,国内宏观经济表现出了足够强的韧性。在推进供给侧结构性改革的推动下,经济结构出现了改善,2017年GDP实际同比增长6.9%,相比较2016年提升0.2个百分点。通胀水平同比增长1.6%,处于低位。政策方面,央行货币政策稳健中性,防范金融风险,进一步推进金融去杠杆。

　　2.市场回顾

　　2017年上证指数全年震荡上行,从行业指数看,受益于供给侧改革的传统行业,有色、钢铁行业指数表现突出;消费类行业指数,比如家电和白酒板块受益于消费升级,相对受益明显。TMT科技行业中,电子板块前三季度表现优异,但是在四季度回调较为明显,传媒、计算机全年表现依然很弱。总体来看,2017年以上证50为代表的蓝筹公司全年表现优异。

　　3.运行分析

　　2017年上半年本基金主要配置在周期性复苏行业和传统金融行业。2017年下半年,基金对行业配置进行了适当的调整,主要配置了食品饮料、保险、银行、电子,同时精选了一些TMT行业的公司。

　　报告期内基金的业绩表现

　　报告期内,本基金份额净值增长率为15.68%,同期业绩比较基准收益率为17.32%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　2018年年初以来,市场波动加大,从开年的蓝筹股急速上涨和下跌,再到新经济相关行业在政策支持下的逆势反弹。我们认为2018年市场波动比过去两年会更大。我们关注到新经济相关的行业在沉寂两年后,又一次迎来了政策的鼓励和支持。我们认为这为新经济相关的行业和公司未来的发展奠定了外部的有利环境。我们在后续的配置中会逐步加大对相关行业的研究和配置。另一方面,2018年全球经济进入央行资产负债表收缩和加息周期,国内也会相应面临加息周期的影响,我们将密切关注加息对于相关行业和大盘指数的影响。

　　作为基金管理者,我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧,为投资人创造应有的回报。（点击查看更多基金异动）

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