金融界基金04月18日讯 长盛量化红利策略混合型证券投资基金（简称：长盛量化红利混合，代码080005）04月17日净值下跌1.85%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.2200元，累计净值为2.1260元。

　　长盛量化红利混合基金成立以来收益129.93%，今年以来收益-0.57%，近一月收益-6.51%，近一年收益5.26%，近三年收益9.25%。

　　长盛量化红利混合基金成立以来分红2次，累计分红金额1.49亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为王超，自2015年06月18日管理该基金，任职期内收益-18.59%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有中国平安（持仓比例5.57%）、金地集团（持仓比例3.63%）、新希望（持仓比例3.24%）、上汽集团（持仓比例2.74%）、雅戈尔（持仓比例2.49%）、保利地产（持仓比例2.33%）、建设银行（持仓比例2.27%）、双汇发展（持仓比例2.26%）、华域汽车（持仓比例2.22%）、长安汽车（持仓比例2.22%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　回顾2017年的市场行情，白马股和“中小创”之间的分化还是大大超出我们的预料，一方面，基金持仓集中的白马股成为抱团取暖的对象，股价屡创新高；另一方面，相对估值较高的“中小创”呈现出估值持续回落的态势，而不是大家之前普遍预期的重新回归成长的节奏。在此期间，上证综指上涨6.56%，沪深300上涨21.78%，中小板指上涨16.73%，创业板指下跌10.67%。反思期间的操作，造成落后主要原因在于，量化策略虽然配置了大盘蓝筹低估值品种，但是采用等权重配置，权重没有相应加大，而此轮白马股上涨对主动型基金的影响更多的体现在重仓股方面。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末本基金份额净值为1.227元；本报告期基金份额净值增长率为14.14%，业绩比较基准收益率为14.16%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望未来的行情，外部因素对国内市场的影响有待观察，美国税改的影响尚未充分体现，但是我们预计将不会对国内构成实质性冲击。国内的经济基本面，将会呈现经济稳中趋缓、通胀温和上行、货币政策稳定、宏观审慎加强以及财政政策保持积极的状态，对于股票资产而言，经济、企业盈利中枢稳定从分子端有利于股票资产定价，机构投资者的发展以及监管层防范金融风险的要求，推动股票资产波动率中枢下行，提高其风险调整后的回报率。另外从居民资产配置需求的角度，当房地产在“房住不炒”的政策定位下，以及资管新规对银行理财净值化的约束下，相关资产对居民的吸引力或有下降，有利于资金向权益市场倾斜。基于上述判断，我们将坚持高股息量化策略组合，未来此类品种可能会持续受到长期机构资金青睐，相对市场获得显著超额收益。（点击查看更多基金异动）

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