金融界基金04月18日讯 上投摩根智慧互联股票型证券投资基金（简称：上投摩根智慧互联股票，代码001313）公布最新净值，下跌3.82%。本基金单位净值为0.731元，累计净值为0.731元。

　　最新定期报告显示，本基金规模为18.16亿元，上期规模为20.24亿元，减少10.30%。

　　上投摩根智慧互联股票型证券投资基金成立于2015-06-09，业绩比较基准为“中证800指数*85.00% + 中债-总指数*15.00%”。 本基金成立以来收益-27.34%，今年以来收益-2.53%，近一月收益-9.42%，近一年收益8.62%，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（176/472），成立以来，本基金排名同类（526/601）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-2.09%，近两年定投该基金的收益为1.27%，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为郭晨，自2015年06月09日管理该基金，任职期内收益-27.34%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为赣锋锂业（持仓比例9.52% ）、欧菲科技（持仓比例9.40% ）、大华股份（持仓比例8.98% ）、信维通信（持仓比例8.88% ）、华友钴业（持仓比例8.38% ）、天齐锂业（持仓比例7.40% ）、先导智能（持仓比例6.74% ）、长盈精密（持仓比例6.67% ）、必康股份（持仓比例4.52% ）、国恩股份（持仓比例4.26% ），合计占资金总资产的比例为74.75%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为赣锋锂业（持仓比例9.73% ）、长盈精密（持仓比例9.65% ）、欧菲光（持仓比例9.54% ）、天齐锂业（持仓比例9.41% ）、大华股份（持仓比例7.87% ）、先导智能（持仓比例7.50% ）、华友钴业（持仓比例6.90% ）、必康股份（持仓比例6.80% ）、信维通信（持仓比例5.83% ）、国恩股份（持仓比例3.34% ），合计占资金总资产的比例为76.57%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2017年上半年市场一直处于窄幅震荡之中，成交量低迷，活跃度不高，存量资金博弈，市场的风险偏好很低，绩优白马股保持强势，漂亮50是市场的热点，资金不断追逐绝对估值低，增长确定的个股和行业，市场热点集中在家电、白酒、消费电子等行业。一季度市场曾对经济复苏抱有较高的预期，配合上游原材料的涨价，周期股有过阶段性的表现。上半年IPO的速度很快，对中小市值股票冲击很大，流动性差，市场关注度不高。上半年国内和美国宏观经济表现都不错，人民币表现稳健，季末的流动性较宽松，债券市场和股票市场都没有受到流动性的冲击。房地产调控继续严格执行，房地产后周期行业和基建相关的行业景气度继续保持，家电、白酒、工程机械、化工等行业持续受益。下半年市场逐渐走强，三季度蓝筹股稳步走高，创业板在七月初恐慌性下跌之后，也步入上升通道，成交量逐步放大，热点也很多，新能源汽车是市场的龙头，以煤炭钢铁为代表的周期品种、以家电白酒为代表的消费品种都有不错的表现。市场始终围绕着公司业绩和景气度来表现，价值投资体现的淋漓尽致。三季度IPO的速度平稳，并购、再融资有所放松。国内和美国宏观经济表现稳健，人民币十分强势，市场流动性平稳。四季度国内外经济走势平稳，汇率稳定，市场维持震荡，十九大的召开是本季度最引人注目的大事，年底市场的避险情绪较浓，资金面偏紧。大盘蓝筹股强于小盘成长股，白酒、家电、银行、地产板块受到市场青睐，表现较好，其他热点不多，前期表现较好的新能源汽车、消费电子有所调整。本基金以配置智慧互联相关行业为主，偏好成长风格，不断寻找与主题相关最有前景、估值合理的优质行业和公司，2017年与本基金主题相关行业大多表现较差，本基金选择了产业趋势明确的消费电子、新能源智能汽车等行业进行投资，在2017年表现亮眼，为本基金带来了很大的收益。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本报告期本基金份额净值增长率为14.50%，同期业绩比较基准收益率为12.25%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2018年宏观经济，十九大的胜利召开有利于市场的稳定，国内的经济形势向好，国内GDP增速预计和2017年差距不大，总体增速仍维持较高水平。投资分项看，预计2018年地产投资增速略低于2017年，基建和制造业增速平稳，2018年固定资产投资增速略低于2017年。当前工业企业库存水平已经明显回升，继续大幅补库存动力减弱，库存水平大概率震荡回落。由于经济增速偏高，稳增长诉求下降，金融监管有序推进。当前国内经济韧性较强，息差较大，全球经济环境稳中向好。预计美联储2018年仍有2-3次加息。美国经济复苏进入中后期，就业和消费数据平稳改善。欧洲和日本经济仍有进一步复苏动力，新兴市场也会受到拉动。由于海外市场强劲，即便美联储加息，美元也难以持续走强，配置资金可能会流向新兴市场。在这个背景之下，市场出现大幅波动的概率不大，预计整个市场仍将以结构性行情为主，大盘蓝筹和优质成长均有机会，从板块来看，继续重视估值较低的大金融、预期改善的房地产，业绩确定的大消费，成长板块尤其是传媒、计算机行业已经连续两年排名倒数，许多个股的估值都已经跌到了低位，非常值得关注，消费电子和新能源智能汽车行业将继续高速增长，本基金也继续看好。由于本基金主题相关行业已经连续两年表现较差，我们认为2018年大概率会比前两年要好，我们将继续精选行业和个股，综合考虑业绩增速和估值，在本主题中寻找机会。

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