金融界基金04月20日讯 工银瑞信新材料新能源行业股票型证券投资基金（简称：工银新材料新能源股票，代码001158）公布最新净值，上涨1.54%。本基金单位净值为0.659元，累计净值为0.659元。

　　最新定期报告显示，本基金规模为24.59亿元，上期规模为20.24亿元，增长 21.48%。

　　工银瑞信新材料新能源行业股票型证券投资基金成立于2015-04-28，业绩比较基准为“中证全指能源指数*40.00% + 中证全指原材料指数*40.00% + 中债-综合指数*20.00%”。 本基金成立以来收益-35.07%，今年以来收益-10.70%，近一月收益-3.80%，近一年收益-6.66%，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（397/472），成立以来，本基金排名同类（562/603）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-9.01%，近两年定投该基金的收益为-9.55%，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为孙楠，自2016年09月19日管理该基金，任职期内收益-10.58%。

　　张剑峰，自2016年09月19日管理该基金，任职期内收益-10.58%。

　　陈小鹭，自2016年09月22日管理该基金，任职期内收益-11.54%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为万华化学（持仓比例3.66% ）、国瓷材料（持仓比例3.38% ）、中国巨石（持仓比例3.35% ）、先导智能（持仓比例3.01% ）、三安光电（持仓比例2.79% ）、华友钴业（持仓比例2.72% ）、天齐锂业（持仓比例2.68% ）、飞凯材料（持仓比例2.17% ）、隆基股份（持仓比例2.13% ）、雅克科技（持仓比例2.12% ），合计占资金总资产的比例为28.01%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为赣锋锂业（持仓比例8.53% ）、天齐锂业（持仓比例6.61% ）、万华化学（持仓比例6.19% ）、亿纬锂能（持仓比例5.22% ）、华友钴业（持仓比例4.81% ）、国瓷材料（持仓比例4.67% ）、先导智能（持仓比例4.11% ）、三友化工（持仓比例3.49% ）、北新建材（持仓比例2.96% ）、中材科技（持仓比例2.85% ），合计占资金总资产的比例为49.44%，整体持股集中度（中）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2017年年初，本基金成长类资产和周期类资产相对平衡，2季度减持了周期，开始加大对新能源产业链的配置，并不断对产业链的个股进行优化选择，主要侧重于对上游资源类和中下游竞争地位较好的个股进行配置。在整个过程中，对估值较贵的新材料进行了部分减持。从表现来看，1季度因为有色等周期股的拖累表现一般，2、3季度随着新能源产业链的上涨基金表现相对较好，但4季度新能源产业链因补贴退坡等原因回调幅度较大，而我们因为中长期看好相关产业链的发展，未大规模减持，净值回落。

　　报告期内基金的业绩表现

　　报告期内，本基金净值增长率为6.96%，业绩比较基准收益率为3.26%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　宏观经济方面，国内经济仍保持良好的韧性，但市场普遍预期明年的经济会弱于今年。2018年整体固定资产投资有望保持稳健增长。地产投资在今年高基数的前提下，预计仍能实现正增长；但基建投资增速因为财政约束等因素，有较大的压力，市场目前普遍不看好；制造业投资增速则有望加速。消费在经济中的占比将继续提升；而全球经济的同步复苏将拉动进出口。国外方面，美国劳动力市场已经进入了充分就业阶段，12月份加息落地，预计2018年美联储将加息三到四次，油价的上涨将会使得美联储对低通胀的担忧有所缓解；财政政策方面，税改方案获批。欧元区和英国经济复苏良好。新兴国家则会从全球经济复苏中获得好处，尤其是大宗商品出口为主的国家。整体看，明年海外经济向上的可能性大于国内，国际定价的产品可能仍有较好表现。我们对经济整体不悲观，某些月份会超出市场预期，我们认为市场2018年仍有机会。行业方面，继续看好业绩改善明显的行业龙头企业。关注油价上涨的影响、化工行业的涨价机会，以及大宗商品的阶段性投资机会。新材料经过持续调整，估值相对合理，投资机会也逐渐显现。

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