金融界基金04月20日讯 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金（简称：中融钢铁，代码168203）公布最新净值，上涨2.57%。本基金单位净值为0.839元，累计净值为0.534元。

　　最新定期报告显示，本基金规模为5.56亿元，上期规模为20.24亿元，减少72.52%。

　　中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金成立于2015-06-19，业绩比较基准为“国证黑色金属行业指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益-46.59%，今年以来收益-5.20%，近一月收益-3.23%，近一年收益2.52%，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（291/472），成立以来，本基金排名同类（582/603）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-3.42%，近两年定投该基金的收益为2.29%，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为赵菲，自2015年06月19日管理该基金，任职期内收益-46.59%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为沙钢股份（持仓比例26.57% ）、宝钢股份（持仓比例16.30% ）、包钢股份（持仓比例6.76% ）、河钢股份（持仓比例3.91% ）、新兴铸管（持仓比例2.59% ）、太钢不锈（持仓比例2.57% ）、马钢股份（持仓比例2.53% ）、韶钢松山（持仓比例2.49% ）、南钢股份（持仓比例2.36% ）、山东钢铁（持仓比例2.30% ），合计占资金总资产的比例为68.38%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为沙钢股份（持仓比例26.95% ）、宝钢股份（持仓比例12.57% ）、包钢股份（持仓比例6.69% ）、河钢股份（持仓比例3.97% ）、新兴铸管（持仓比例2.83% ）、马钢股份（持仓比例2.54% ）、南钢股份（持仓比例2.44% ）、山东钢铁（持仓比例2.40% ）、太钢不锈（持仓比例2.36% ）、永兴特钢（持仓比例2.29% ），合计占资金总资产的比例为65.04%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　回顾2017年，A股涨跌幅分化，国证钢铁行业指数最终收涨15.53%。本基金严格按照基金合同的各项要求，采取完全复制的被动式指数基金管理策略，虽然申赎等因素对指数基金管理带来了一定影响，本基金仍保持了对指数的有效跟踪。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末中融钢铁基金份额净值为0.885元;本报告期内，基金份额净值增长率为12.33%，同期业绩比较基准收益率为14.86%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　2017年，国内经济保持复苏势头，全年GDP增速达6.9%，高出全年6.5%的预期目标。受益于供给侧改革的继续推进，钢铁煤炭等产能过剩行业的盈利能力得到修复，农业、环境治理、高技术产业等领域的投资力度持续加大；与此同时，伴随着金融体系去杠杆的深入，央行货币政策在2017年延续了稳健中性的总体思路。国际方面，全球经济表现良好，经济复苏由美国扩散到众多发达经济体以及新兴经济体，同时美联储加息促使更多经济体逐渐收紧货币政策。展望2018年，预计货币政策将维持中性，金融市场将持续去杠杆以支持实体经济发展。随着中国经济从高速度增长转向高质量增长，传统产业焕发生机，新产业势头强劲，部分企业盈利有望持续改善，股市存在结构性的机会。钢铁产能受供给侧改革影响在2017年继续压缩，同时需求端保持稳定，钢铁行业盈利持续获得改善。2018年，供给侧改革及环保等因素有望继续压缩产能，而经济复苏下的地产投资、制造业投资、机械将支撑用钢需求，钢企盈利水平有望继续维持。本基金将积极应对各种因素对指数跟踪效果带来的冲击，努力将跟踪误差控制在基金合同规定的范围内，力争使投资者充分分享钢铁行业的长期收益。

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