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一季报全解读!混合基金大举加仓7% 重仓股大换血

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2018-04-22 22:12:04 来源:中国基金报 作者:方丽 项晶 何漪

一季度,A股市场持续震荡,加仓成为多数偏股基金的选择,混合型基金加仓幅度最大,仓位提升7.38个百分点至71.94%,股票型基金仍维持整体仓位超过88%的较高水平;超过六成基金公司选择加仓。

  一季度,A股市场持续震荡,加仓成为多数偏股基金的选择,混合型基金加仓幅度最大,仓位提升7.38个百分点至71.94%,股票型基金仍维持整体仓位超过88%的较高水平;超过六成基金公司选择加仓。

  据天相投顾统计,一季度末,包括股票型、混合型和封闭式基金在内可比的2257只偏股基金股票(缺少部分基金)平均仓位为73.88%,较去年底的(仅计算可比数据)67.32%上升6.56个百分点,仓位提升力度较大。

  基金类型来看,混合型基金加仓幅度最大。一季度末,可比的混合型开放式基金平均仓位为71.94%,较去年底上升7.38个百分点,是一季度仓位增幅最大的偏股基金。若剔除积极打新的灵活配置型基金,混合型基金的实际仓位可能更高。

  此外,其他类型基金基本维持的和去年底差不多的仓位水平。一季度末,可比的股票基金平均仓位为88.64%,较去年末微幅下滑0.19个百分点,考虑到需要保持5%的现金应对赎回,目前股票型基金基本处于接近满仓的操作状态。同时,封闭式基金一季度末的仓位水平也达到61.49%,较去年底微幅下滑0.23个百分点。

  从基金公司角度看,加仓也是一季度主流操作方向。相比去年底,64.5%的基金公司(仅算可比数据)一季度整体仓位有所上升。在110家公司的可比数据中,有71家公司提高了仓位,其中有16家公司的仓位上升幅度超过10个百分点。其中,南华基金整体仓位由去年底的57.92%大幅上升至一季度末的90.42%,加仓32.5个百分点,是加仓幅度最高的基金公司。此外,易方达金信基金南方基金华夏基金方正富邦红塔红土等基金公司加仓幅度也较大。

  一季报全解读!混合基金大举加仓7%,重仓股大换血,还赚了682亿!

  也有少部分基金公司在一季度选择减仓。减仓幅度最大的是浙商证券资产,一季度末的仓位为68.15%,较前一季度下降16.69个百分点。国都证券中信建投永赢基金、恒生前海等基金公司也有所减仓。

  从绝对仓位来看,一季度末有26家基金公司股票仓位超过80%,南华基金以90.42%的仓位排名第一,上银基金一季度末仓位也超90%,达到90.36%。富安达华润元大浦银安盛宝盈基金摩根士丹利华鑫、长安、华泰保兴、富国等整体仓位在85%到90%之间。而国都证券、中加基金国开泰富兴业基金等整体仓位较低。

  从单只基金情况看,一季度加仓的偏股基金达1050只,占可比2098只基金的50.05%;一季度末仓位在90%以上的基金有433只,占比达到20.64%。

  根据天相投顾的统计,截至一季度末,118家基金公司旗下公募基金利润合计682.05亿元,较去年四季度减少635.58亿元。货币基金平均单只基金净利润高达1.25亿元,成为最赚钱的基金品种。(注:仍有百余只基金尚未发布一季报数据,实际情况或存在细微出入)。

  前十大基金公司利润占比逾7成

  从各家基金管理人一季度旗下基金盈利情况来看,规模较大、整体业绩稳定的基金公司排名居前。天弘基金以192.03亿元盈利位居榜首,也是期间唯一一家旗下基金盈利超百亿的基金公司。建信、博时以54.34亿元和46.30亿元的盈利规模位居盈利榜的第二和第三位。天弘和建信两家公司货币基金规模较大,前者盈利来源主要是余额宝,后者主要是建信现金添利,两只货基分别占公司一季度整体盈利的86.63%和65.94%。

  工银瑞信汇添富和中银等三家基金公司一季度旗下基金盈利规模均超过40亿元,排在第四至第六位。在盈利结构上,工银瑞信和中银基金主要依靠货币基金、定开债等固定收益类产品,汇添富则以权益类基金为盈利主要来源,汇添富医疗医疗服务、汇添富移动互联、汇添富外延增长等基金合计盈利超过25亿元。

  跻身前十的还有易方达、兴业、交银施罗德招商基金,这四季公司一季度旗下基金盈利规模分别为30.73亿元、23.92亿元、22.73亿元和20.93亿元。值得关注的是,兴业基金和交银施罗德基金相比去年底盈利规模大幅提升,增幅都在60%以上。

  中国基金报记者统计,上述十家盈利规模排名前十的基金公司利润合计达516.04亿元,占公募行业基金总利润的75.66%。

  货币基金最赚钱

  股票型基金平均利润最低

  从产品类型角度来看,货币基金成为一季度利润最高的基金品种。天相数据显示,626只货币基金利润总额高达785.04亿元,平均单只基金净利润1.25亿元,在所有基金类型中最高。从单只产品可以看到,在所有类型基金中,盈利排名前三的都是货币基金,天弘余额宝以166.36亿元位列第一,占货基总利润的21.19%。第二名和第三名的建信现金添利A工银货币同期盈利均超过25亿元。

  债券型基金是除货币基金之外最赚钱的类型,截至4月21日,一季度有统计数据的1823只债基总利润273.5亿元,单只平均1500.41万元。其中,机构定制的定开发起式债基,尤其是规模上百亿的基金,对总利润贡献较大。

  在基金的平均利润中,保本型产品以1083.14万元的平均利润位列货币型基金、债券型基金之后。混合型、股票型、QDII、商品型基金和FOF等,一季度单只平均利润均告负。一季报数据显示,有数据可统计的838只股票型基金亏损196.08亿元,平均单只基金利润为-2339.88万元;同期2653只混合型基金的平均利润为-593.05万元。有市场分析显示,一季度主动权益类基金表现不尽人意,很大程度上跟年初A股遭遇较大调整、以及市场风格切换等因素有关。

  一季度,基金持仓方向做出调整,大举减持去年表现突出的消费、金融大蓝筹,对制造业、信息传输、软件和信息技术服务业的投资占比大幅提升。

  中国平安(行情601318,诊股)一季度被基金大幅减持,但其基金第一重仓股的地位并未改变。

  根据天相投顾数据,一季度,基金投资的行业依然集中在制造业和金融业,占比分别为45.36%和6.61%。相较去年末,基金更看好制造业,持有比例增加2.61个百分点,对金融业则降低了0.89个百分点。此外,一季度基金增加了对信息传输、软件和信息技术服务业板块的投资比例,占到基金净值的4.49%,比去年底增加2.34个百分点,为基金持有的第三大行业。

  今年一季度,主动偏股基金基金调仓明显,基金前十大重仓股也出现明显变动。与去年四季度相比,中国平安继续保持第一重仓股地位,不过期间遭到150只基金的减持,一季度末持有市值229.17亿元。同时,贵州茅台(行情600519,诊股)、美的集团(行情000333,诊股)、格力电器(行情000651,诊股)、分众传媒(行情002027,诊股)在基金十大重仓股中的名次上有所抬升,分列第二、三、四、六位,持有市值分别为197.98亿元、178.67亿元、169.03亿元和143.47亿元。招商银行(行情600036,诊股)保持基金重仓股第八位置不变,持有市值127.03亿元。与此同时,三安光电(行情600703,诊股)、保利地产(行情600048,诊股)被基金分别增持95.8亿元和93.83亿元,位列基金重仓股的第九和第十位。

  去年底十大重仓股中的泸州老窖(行情000568,诊股)、中国太保(行情601601,诊股)被基金大幅减持,退出基金前十大重仓股名单。

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  新增持股方面,排名在前十位的有2只医药股、4只信息技术个股、2只原材料股,其他2只分别是交通运输和消费品及服务股。排在第一位的康泰生物(行情300601,诊股)被41只基金持有,一季度末持有市值合计12.01亿元;健民集团(行情600976,诊股)被5只基金持有市值3.58亿元,排名第四;同时,公募基金持有卫宁健康(行情300253,诊股)、天源迪科(行情300047,诊股)、泛微网络(行情603039,诊股)、金证股份(行情600446,诊股)市值10.16亿元、4.82亿元、2.96亿元和2.63亿元,排名靠前。原材料化工股史丹利(行情002588,诊股)、星源材质(行情300568,诊股)也进入新增前十,持有市值分别达到2.77亿元和2.28亿元。此外,公募基金一季度新增宁波港(行情601018,诊股)、鹿港文化(行情601599,诊股)较大,分别达到2.32亿元和1.89亿元。

  从基金增持情况来看,医药、信息技术和原材料行业的成长性受到基金重视。数据显示,188只基金持有恒瑞医药(行情600276,诊股)71.31亿元,去年四季度,112只基金持有该股30.53亿元,一季度公募基金增持恒瑞医药40.78亿元。同时,基金增持中国石化(行情600028,诊股)的金额较大,达到37.03亿元,一季度末该股被170只基金持有。此外,公募基金增持天齐锂业(行情002466,诊股)、乐普医疗(行情300003,诊股)、东方财富(行情300059,诊股)、太阳纸业(行情002078,诊股)、农业银行(行情601288,诊股)、华友钴业(行情603799,诊股)、海康威视(行情002415,诊股)较重,增持市值均超过了20亿元。

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  值得注意的是,去年表现突出的消费、金融等大蓝筹被基金大幅减持。数据显示,一季度基金大举减持五粮液(行情000858,诊股)、新华保险(行情601336,诊股)、伊利股份(行情600887,诊股)、中国平安、中国太保、平安银行(行情000001,诊股)等传统蓝筹,减持市值都在30亿元以上,其中,五粮液被减持了近100亿元,量级最重。

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  上述个股盘子大,减持量较大。还有一些中小盘个股也大比例减持,信维通信(行情300136,诊股)、泸州老窖、老板电器(行情002508,诊股)、中国铝业(行情601600,诊股)分别被基金减持30.74亿元、25.67亿元、19.68亿元和16.46亿元。

关键词阅读:一季报 混合基金

责任编辑:Robot RF13015
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