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“爆款”基金快速建仓 重点布局低估蓝筹和新经济(附股)

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2018-04-24 08:08:21 来源:证券时报

  去年年底至今年年初,市场上出现了多只募集规模较大的“爆款”基金。基金一季报的尘埃落定,也令这些基金的建仓情况浮出水面。数据显示,多只“爆款”基金均采取快速建仓策略,截至一季度末,它们的平均股票仓位高达69.2%。从投资标的来看,低估值蓝筹股和符合国家战略发展方向的新兴产业仍是基金经理重点布局的方向。

  “爆款”基金快速建仓

  2017年,随着A股市场“一九行情”发酵到极致,不少业绩优异的大盘蓝筹型基金受到了投资者追捧。而今年初上证指数一轮罕见的11连阳,更是点燃了基金市场的发行热情。

  东方财富(行情300059,诊股)Choice数据显示,在去年10月至今年3月期间,市场上共成立了382只主动管理型偏股基金,其中,成立于今年1月23日的兴全合宜募集规模超过300亿元,排名首位。在其之后,嘉实核心优势股票广发沪港深龙头混合华夏稳盛混合、中欧恒利、东证睿泽等9只基金的募集份额均超过50亿份。

  “爆款”产品的出现,反映出基金公司和基金经理的行业口碑和往期业绩受到投资者普遍认可,因此,这些基金的建仓情况也一直备受市场关注。

  记者查阅最新披露的基金一季报发现,多只“爆款”基金均采取快速建仓策略。据统计,截至一季度末,首募规模超过20亿份的基金平均股票仓位高达69.2%,其中成立于去年11月的嘉实价值精选股票、中欧恒利和银华估值优势混合的股票仓位均超过90%。

  “基金在2017 年11 月份成立,我们当时认为尽管A、H 两市都有较大涨幅,但还是可以找到一些能获得长期收益的个股,因此建仓速度较快。”嘉实价值精选股票的基金经理谭丽在一季报中表示。

  另有基金经理在一季报中坦承,在对经济基本面保持乐观的情况下,基金成立不到两个月的就将股票仓位提升至70%,并在今年2月末继续提升至85%左右。

  忽略短期波动关注个股基本面

  从建仓标的来看,白酒、家电、银行等蓝筹板块依然是这些“爆款”基金重点布局的方向。与此同时,一些符合国家战略发展方向、未来空间广阔的新兴产业也受到了部分基金青睐。

  以嘉实价值精选股票为例,截至一季度末,基金前十大重仓股分别是格力电器(行情000651,诊股)、长城汽车(行情601633,诊股)、工商银行(行情601398,诊股)、大秦铁路(行情601006,诊股)、海螺水泥(行情600585,诊股)、华东医药(行情000963,诊股)、招商银行(行情600036,诊股)、中国神华(行情601088,诊股)、中信银行(行情601998,诊股)和福耀玻璃(行情600660,诊股)。华夏稳盛灵活配置的十大重仓股则主要集中在家电、白酒和医药等行业。

  国泰聚优价值灵活配置的基金经理程洲表示,基金的配置主要集中在四个方向:一是估值较低的银行和保险股;二是受益于全球经济复苏和油价反弹的石化类企业;三是受益于国家战略的半导体、5G、创新药等领域相关的估值较为合理的品种;四是一些估值合理、盈利增长确定且股价处于相对低位的细分行业龙头。

  展望未来,多位基金经理认为,尽管近期A股市场的震荡令基金净值蒙受损失,但从长期投资的角度来看,当前应淡化市场的短期博弈,将重点放在组合和潜在标的基本面的梳理上,从“错杀股”中寻找投资机会。

  “未来我们将淡化择时,选择基本面优质的公司,注重公司的核心竞争力和护城河,重视公司业绩的持续性和质量,重视公司的企业家精神、公司治理和股权文化,长期持有并分享企业成长的收益。”富国成长优选的基金经理魏伟说。

  中欧恒利的基金经理也表示,将继续坚持自下而上的选股策略。从A股市场来看,短期调整使得部分大盘股的估值具有吸引力。(上海证券报)

  基金一季末持仓大起底 “新宠”300只最爱优质成长股

  作为市场规模最大的机构投资者,公募基金的一举一动都会对市场产生影响。《证券日报》市场研究中心统计发现,截至昨日,基金一季报已全部披露完毕,共计重仓持有1539只个股,其中,新进持有300家公司股票。今日本报特从板块、业绩和行业属性等三方面,梳理分析一季度基金新进持有300只个股的投资机会,以飨读者。

  中小创股占比近六成

  《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现,基金一季度新进持有300只个股,其中,新进持有沪市个股有110只,新进持有深市主板个股16只,新进持有创业板个股有92只,新进持有中小板个股有82只,中小创股占比接近六成。

  从一季度基金新进持股数量来看,史丹利(行情002588,诊股)(3985.89万股)、天源迪科(行情300047,诊股)(3846.31万股)、新安股份(行情600596,诊股)(2130.12万股)、康泰生物(行情300601,诊股)(2042.05万股)、诺普信(行情002215,诊股)(1904.38万股)、华峰氨纶(行情002064,诊股)(1798.86万股)、思创医惠(行情300078,诊股)(1552.02万股)、健民集团(行情600976,诊股)(1525.67万股)、怡亚通(行情002183,诊股)(1495.66万股)、西藏天路(行情600326,诊股)(1349.70万股)、山河智能(行情002097,诊股)(1184.32万股)等11只个股基金新进持股数量均超1000万股,建设机械(行情600984,诊股)(849.60万股)、益生股份(行情002458,诊股)(821.13万股)、升达林业(行情002259,诊股)(762.37万股)、光一科技(行情300356,诊股)(646.04万股)、永贵电器(行情300351,诊股)(638.25万股)、和而泰(行情002402,诊股)(600.97万股)、华谊集团(行情600623,诊股)(600.22万股)等个股基金新进持股数量也均在600万股以上。

  对于基金布局开始转向中小创品种,基金经理普遍表示,中小创标的的机会正在酝酿,成长风格或将占据市场优势。原因主要有三点:其一,2018年流动性有望出现改善,银行间利率或下调,有利于中小创公司股价回升。其二,创业板整体估值已处于底部区域,若后期市场风险偏好回升,将带来较大的盈利空间。其三,当前正处于新科技周期开启的关键时期,以提高生产效率为主的新科技周期正在开启,优质成长股更易获得资金青睐。值得一提的是,今年以来,部分公募基金集中调研中小创公司,虽然尚未形成重配的共识,但大多数基金公司已开始准备,试图打好“前哨战”。

  事实上,今年以来,大盘累计跌幅达到7.23%,基金新进持有的174只中小创股中,有114只个股股价表现跑赢同期大盘,83只个股股价出现明显上涨,除年内上市次新股表现突出外,华森制药(行情002907,诊股)(90.23%)、海辰药业(行情300584,诊股)(66.78%)、平治信息(行情300571,诊股)(60.68%)、长亮科技(行情300348,诊股)(47.61%)、正海生物(行情300653,诊股)(40.36%)、北信源(行情300352,诊股)(36.68%)、天源迪科(36.02%)、和仁科技(行情300550,诊股)(35.67%)、亚太药业(行情002370,诊股)(33.29%)、今天国际(行情300532,诊股)(32.17%)、康泰生物(31.87%)、今飞凯达(行情002863,诊股)(31.10%)等个股期间累计涨幅均在30%以上。

  近七成公司一季报业绩增长

  《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现,基金一季度新进持有的300家公司中,有168家公司披露一季报或业绩预告,其中,一季报净利润实现或有望实现同比增长的公司达到114家,占比67.86%。

  具体来看,在已披露一季报的51家公司中,鲁抗医药(行情600789,诊股)(589.15%)、赛托生物(行情300583,诊股)(583.23%)、东尼电子(行情603595,诊股)(402.70%)、长亮科技(305.44%)、光华科技(行情002741,诊股)(205.84%)、安阳钢铁(行情600569,诊股)(164.20%)、金逸影视(行情002905,诊股)(153.35%)、佳都科技(行情600728,诊股)(128.38%)、南威软件(行情603636,诊股)(108.69%)、永贵电器(102.04%)等公司一季报净利润同比增长均超100%。

  此外,在已披露一季报业绩预告的117家公司中,有29家公司一季报净利润有望实现同比翻番,广宇集团(行情002133,诊股)(878.79%)、青松股份(行情300132,诊股)(452.39%)、国联水产(行情300094,诊股)(445.30%)、高盟新材(行情300200,诊股)(396.00%)、中海达(行情300177,诊股)(340.00%)、新安股份(332.55%)、康泰生物(326.59%)、天源迪科(320.00%)等8家公司预计一季报净利润同比增长均超3倍。

  分析人士指出,大盘延续震荡整理,缩量震荡之下,资金背后配置的逻辑依然是偏防御、偏价值的思路。通过梳理基金经理观点发现,弱市下选股重点关注业绩好、质地好、估值合理的投资标的,捕捉确定性个股带来的投资机会。

  新进个股扎堆三大行业

  《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现,基金一季度新进持有的300只个股主要扎堆在交通运输、商业贸易、计算机等三类申万一级行业。

  具体来看,基金一季度新进持有16只交通运输股,占行业内成份股总数比例达到14.29%。从新进持股数量来看,基金新进持有怡亚通股份(行情600692,诊股)数量最多,达到1495.66万股,新进持有招商公路(行情001965,诊股)、华贸物流(行情603128,诊股)等2只个股股份数量也均在400万股以上,分别为:490.52万股、434.01万股。此外,基金新进持有锦州港(行情600190,诊股)(378.38万股)、悦达投资(行情600805,诊股)(136万股)、恒基达鑫(行情002492,诊股)(121.66万股)等3只个股股份数量也均在100万股以上。

  此外基金一季度新进持有16只商业贸易股,占行业内成份股总数比例为13.91%。第三,计算机行业方面,基金一季度新进持有28只计算机股,占行业内成份股总数比例为13.79%。值得一提的是,基金一季度新进持有计算机股股份数量相对较高,新进持有天源迪科3846.31万股,新进持有立思辰(行情300010,诊股)452.56万股,其他新进持有股份数量在100万股以上的计算机股还有:东华软件(行情002065,诊股)(274.7万股)、泛微网络(行情603039,诊股)(267.84万股)、长亮科技(265.38万股)、北信源(146.41万股)、赛意信息(行情300687,诊股)(115.85万股)、南威软件(115.54万股)。

  国海证券(行情000750,诊股)表示,2018年或是我国自主创新的历史新起点,预计后续将加速推动知识产权保护制度、资金有效投入、教育培养、人才引进等多个体系建设,进入高端核心攻坚阶段。2018年年初计算机行业估值触底,预计后续行业营业收入及利润将加速较快增长,对行业持“推荐”评级。(证券日报)

  首批FOF全部披露一季报 下调货币基金投资比例

  基金一季度报告披露完毕,首批6只基金中基金(FOF)的持仓情况首次全部公告。首批FOF于2017年四季度先后成立,其中,嘉实领航资产配置和南方全天候策略两只FOF已披露过2017年四季报,另外4只则是首次披露。截至一季度末,6只FOF全部完成建仓,基金仓位在75%~93%。

  与去年四季度相比,嘉实领航资产配置FOF与南方全天候策略FOF的基金投资仓位均有所下降,分别从93.05%和92.44%下降至82.11%和91.68%。两只FOF的前十大重仓基金仓位也分别从85.07%和80.11%降至68.86%和64.64%。两只基金四季度末时均持有七成以上的货币基金,这一比例也在一季度进行了下调。

  嘉实领航资产配置基金经理张静在报告中表示,一季度增加了风险资产的配置比例,调降了货币基金的占比。当前市场环境下承担风险获取的超额收益偏低,因此基金压缩了总体风险敞口,持仓结构上在债券、黄金、A 股、港股的绩优基金上进行分散布局。南方全天候基金经理李文良也同样大幅下调了货币基金的占比,增加了偏债型和偏股型基金的配置比例。

  不过,嘉实和南方的两只FOF的持仓思路有着明显的差异。嘉实领航资产前十大重仓基金中仅有一只自家产品,南方全天候则主打内部FOF,前十大重仓基金中9只均为南方基金旗下产品。

  此次一季报是海富通、建信、华夏和泰达宏利四家公司旗下FOF首次披露。其中,基金投资仓位最高的为海富通聚优精选,达到93.2%;建信福泽安泰和泰达宏利全能优选基金投资仓位也比较高,分别为90%和88.32%;华夏聚惠稳健目标的基金投资仓位最低,仅有75.74%,也是6只FOF中唯一一只基金投资仓位低于80%的产品。

  从FOF的具体持仓情况来看,华夏聚惠的仓位充分体现了FOF分散投资的特点,其前十大重仓基金合计仅占基金仓位的31.31%,除了第一大重仓基金华夏纯债C占比达到11.76%,余下多只基金持仓比例均在3%以下。

  与此形成对比的是,海富通聚优精选前十大重仓基金的仓位合计占比高达88.58%,对嘉实优化红利混合、中欧价值发现混合A和兴全轻资产混合等三只基金的持仓均超过10%。值得注意的是,海富通聚优精选前十大重仓基金中并无自家产品。

  根据一季报数据,首批6只FOF规模都较首发出现了较大比例的下降,合计规模从首募时的158亿元减少到一季度末的92.9亿元。

责任编辑:高君 RF13786
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