金融界基金05月04日讯 博时中证800证券保险指数分级证券投资基金（简称：博时证保分级，代码160516）公布最新净值，上涨1.90%。本基金单位净值为1.0754元，累计净值为0.7094元。

　　最新定期报告显示，本基金规模为1.84亿元，上期规模为20.24亿元，减少90.93%。

　　博时中证800证券保险指数分级证券投资基金成立于2015-05-19，业绩比较基准为“中证800证券保险指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益-29.07%，今年以来收益-9.14%，近一月收益-0.66%，近一年收益3.49%，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（284/469），成立以来，本基金排名同类（552/615）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-7.54%，近两年定投该基金的收益为-3.00%，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为赵云阳，自2015年05月19日管理该基金，任职期内收益-29.07%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例15.77% ）、中信证券（持仓比例10.02% ）、中国太保（持仓比例7.43% ）、海通证券（持仓比例6.40% ）、国泰君安（持仓比例4.39% ）、华泰证券（持仓比例3.85% ）、广发证券（持仓比例3.34% ）、中国人寿（持仓比例2.93% ）、招商证券（持仓比例2.74% ）、新华保险（持仓比例2.66% ），合计占资金总资产的比例为59.53%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例15.79% ）、中信证券（持仓比例8.75% ）、中国太保（持仓比例7.97% ）、海通证券（持仓比例6.44% ）、国泰君安（持仓比例4.29% ）、新华保险（持仓比例3.62% ）、华泰证券（持仓比例3.46% ）、中国人寿（持仓比例3.10% ）、广发证券（持仓比例3.03% ）、东方证券（持仓比例2.67% ），合计占资金总资产的比例为59.12%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年1季度，国内宏观经济仍在筑底阶段，官方制造业PMI相对上一季度稍弱一些，12月官方制造业PMI为51.50。PPI继续下行，2018年2月CPI同比为3.7；受春节影响，CPI同比大幅上行，2018年2月CPI同比为2.9%。汇率方面，人民币汇率在延续调升趋势，并在高位徘徊，资金外流压力较轻。但国内资金面稍宽松，国债收益率触顶回落。A股行情较为集中，创业板表现较好，其他板块表现较差，上证50和沪深300分别下跌4.83%、3.28%，中证500下跌2.18%，中证1000下跌3.12%，而创业板指上涨8.43%。板块方面，受引进独角兽政策影响，计算机板块表现抢眼，而周期、白马板块表现较差。从行情来看，季度涨跌幅为正的行业有计算机、餐饮旅游、医药上涨，涨幅分别是11.42%、6.78%、6.66%；跌幅较大的行业有综合、煤炭、非银金融、农林牧渔、电力设备，跌幅分别是11.16%、10.38%、8.43%、7.56%、7.39%。本基金为被动跟踪指数的基金，以期获得和跟踪标的指数所表征的市场平均水平的收益。在本报告期内我们严格按照基金合同要求，力求组合成份股紧密跟踪指数，利用量化的手段分析跟踪误差产生的原因，并在最小化交易成本的同时适时调仓，尽可能地减少跟踪误差。展望2018年第2季度，宏观经济方面，2018年经济总体平稳，预计2018年二季度经济仍将在低位徘徊。利率方面，尽管货币政策仍处紧平衡，但流动性相对去年可能会更宽松。政策方面，受中美贸易战影响，特别是中国对美国大豆等农产品征惩罚型关税，CPI可能有上行的风险。综合考虑，风险偏好回落、叠加CPI回升，投资者可关注农林牧渔、餐饮旅游、医药板块的投资机会。落实到股票市场，结构上，风格均衡配置为主。主题方面，主题紧抓政策推进+产业革新：其一、抓住改革预期下政策推进层面的边际提升，布局催化将至、预期升温的政策主题，推荐：雄安新区、粤港澳湾区；其二，符合独角兽概念，同时具有大增量、有壁垒的产业发展趋势和确定性成长，推荐：中国芯、新能源车、人工智能等板块。在投资策略上，博时中证800证券保险指数分级基金作为一只被动的指数基金，我们会以最小化跟踪误差为目标，紧密跟踪中证800证保指数。同时我们仍然看好中国长期的经济增长，希望通过博时中证800证券保险指数分级基金为投资人提供分享中国长期经济增长的机会。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2018年03月31日,本基金基金份额净值为1.0806元，份额累计净值为0.7128元。报告期内,本基金基金份额净值增长率为-8.70%,同期业绩基准增长率-8.66%

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

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