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A股入摩 快来恶补一波MSCI知识

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2018-05-15 18:26:40 来源:爱理财

  A股入摩落地!

  北京时间今天凌晨5点钟,明晟MSCI公布了半年度指数调整的结果,234家A股公司入围,今年6月1日起生效。此次的纳入比例为2.5%,纳入MSCI指数的A股市值占MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数的1.26%和0.39%。

  A股入摩并非一步到位,而是分成两步走。首先,随着今年5月份半年度指数评审,从6月1日起,按照2.5%的纳入因子比例将A股正式纳入MSCI新兴市场指数中,此次纳入的股票均为大盘股;2018年8月,季度指数评审时,A股纳入因子比例将提升至5%,并于9月开始生效。

此次A股纳入的MSCI指数并非一个指数,而是一系列指数。具体来说,分为MSCI全球指数、MSCI新兴市场指数、MSCI亚洲市场(除日本)指数和MSCI中国指数,四类指数的关系为上层指数包含下层指数。

  早在“入摩”之前,与A股纳入MSCI指数相匹配的措施就已经陆续开始落地。中国证监会、香港证监会此前扩大互联互通每日额度,将沪股通深股通每日额度均调整为520亿人民币沪港通下的港股通深港通下的港股通每日额度均调为420亿人民币,比之前的每日额度扩大了4倍。

  入场券都在谁的手里?

  伴随着A股“入摩”,国内公募基金也已陆续进行MSCI的相关产品布局。目前,跟踪MSCI指数的基金主要分为被动式和主动式,其中被动式投资基金多为交易型开放式指数基金ETF),与入摩生效日同期,从6月1日起,这部分基金将必须配置A股。

  那么,都有哪些股票拿到了MSCI的入场券了呢?

A股入摩,快来恶补一波MSCI知识!

   外资的A股之爱

  此次入摩,A股纳入的初始权重并不高,以MSCI新兴市场指数为例,中国A股所占权重只有0.7%,但入摩的意义远不止于此。纳入MSCI表明中国市场及人民币的地位正在获得更多的国际认可,这是中国融入国际金融市场的重要动作;此外,长期来看,入摩对A股国际化、投资者结构改善将有益处。

  除去对中国金融市场的意义,A股入摩对境外投资者同样意义重大。很多境外投资者对A股保有兴趣,虽然对中国的债务风险、市场干预、资本管制等心有疑虑,但不少投资者还是乐于提高对中国的投资敞口。

A股入摩,快来恶补一波MSCI知识!

(数据来源:彭博)

  A股纳入MSCI名单敲定之前,通过互联互通,境外投资者已经开始加大对A股的投资。今年4月,外资北向净流入达到405亿元人民币,刷新了此前1月深港通开通以来的最高纪录。

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(数据来源:彭博)

  境外投资者偏爱与中国内需相关的大消费板块。在沪股通标的股中,外资持有股份比例最高的个股中,旅游、医药、白酒、家具等与消费相关的股票占了大多数。

A股入摩,快来恶补一波MSCI知识!

(数据来源:彭博)

  在深股通标的当中,除去医药、家电等消费股以外,境外投资者对科技和高端制造股兴趣浓厚。

关键词阅读:A股 MSCI

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