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债券配置或可择机 国泰双利值得考虑

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2018-05-17 17:55:45 来源:国泰微幸福

  今年,在市场都在关注股市变化、猜测风格的时候,债市却闷声发大财,走出一波行情。

  2018年以来,债市实现强势回归。根据wind数据,今年一季度,中国基金总指数涨幅-0.79%,沪深300涨幅为-3.28%。

  各类基金中,债券基金的平均收益率最高,为1.12%,主要得益于债券市场的良好表现;货币型基金的平均收益率其次,为1.01%;股票型和QDII基金业绩表现不佳,平均收益率分别为-2.27%、-2.04%,是由于受到A股和海外市场震荡行情影响。

  看到这里,有朋友心想,是不是有必要考虑配置一些债券呢?

  配置债券的必要性

  投资讲究的是不要把鸡蛋放在同一个篮子里。面对变化的市场,投资者有必要将投资资金在不同资产类别之间进行分配,通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。

  “全球资产配置之父”加里·布林森说:“做投资决策,最重要的是要着眼于市场,确定好投资类别。从长远看,大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。

  资产配置是在投资过程中无时无刻都需要注意的问题和方法。债券是资产配置时常考虑的一种类型。这是因为,债券与股市一般情况下关联度不高。

  翻译过来就是,股票和债券是一个跷跷板关系,不会出现“一损俱损,一荣俱荣”的情况。所以,A股震荡的时候,配置债券或可实现资产配置的目的。

  配置债券的适时性

  近期,债券市场迎来定向降准和资管新规,构成近期和长期利好。

  • 定向降准:上个月25号起,央行开始实施定向降准。从大类资产配置的角度讲,定向降准后,流动性条件改善,或对整个经济活动起到支持。中信建投认为:债券市场在经济下行过程中受益于长端利率下降,已经进入战略配置期,定向降准进一步加强了债券市场的慢牛趋势

  • 资管新规:日前,中国人民银行中国银行(行情601988,诊股)保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局联合印发《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》,资管新规落地。华创证券认为:监管影响回归慢变量,债市回归基本面和流动性。机构业务模式和市场格局逐步稳定,新的业务模式、竞合关系稳定,监管将逐步成为影响市场的慢变量,标准化资产的配置比例上升,长期利好债市

  债券基金的优越性

  有朋友问,不会买股票,就去买投资股票的基金,专业的基金经理帮我赚钱,不会买债券怎么办?不会买债券,那就买投资债券的基金啦。

  债券基金,投资一篮子债券,具有风险相对低、收益相对稳定和流动性相对较高等特点,成为资产配置时常考虑的对象。

  • 风险相对低:债券基金主要投资于国债金融债等收益稳定、风险较小的债券,风险较小。同时,通过对不同的债券组合投资,债券基金能有效降低单个投资者直接投资某种债券可能面临的风险。

  • 收益相对稳定:债券属于固定收益产品,定期有利息回报,到期承诺还本付息,因此债券基金收益相对稳定。

  • 流动性相对较高:债券只有到期才能兑现,而债券基金申购和赎回相对自由,流动性相对较高。

  国泰双利债券

  如果你们有意投资债券进行资产配置,不妨关注国泰双利债券(020019)

  国泰双利债券业绩优异,荣获“五年持续回报积极债券型明星基”、“最佳回报债券型基金(二级债)(《证券时报》2018年3月评,《中国基金报》2018年3月评),近3年收益率为18.64%,同期沪深300下跌15.02%;成立以来收益率为77.93%,同期沪深300上涨75.12%。(数据:wind,截至:2018/5/15)

  国泰双利债券,主要投资于债券等固定收益类品种,大类资产配置通过对未来一段时间股票、债券市场相对收益率的评价,主动调整股票、债券类资产在给定区间内的动态配置,优化投资组合。

  基金经理吴晨深耕债市十多年,有着丰富的行业经验。吴晨先生表示:

  监管靴子落地的背景下,债市有望蓄势待发、迎来曙光,收益率回归基本面本源的定价核心,将打开利率下行空间。

  国泰双利债券将根据市场状况灵活调节组合久期;加强对信用风险的防范,精选交易所中高资质公司债,并在控制风险的情况下适度参与转债市场投资和利率债波段操作,继续寻求基金净值的平稳增长。

  明智、妥善地配置资产,被认为是投资人的第一要务。国泰双利债券(020019)或可帮你明智、妥善地配置资产,抓住债市机遇。

  附相关基金成立以来业绩走势图

  债券配置或可择机,国泰双利值得考虑

关键词阅读:国泰双利

责任编辑:Robot RF13015
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