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独角兽基金哪家强?

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2018-06-12 06:48:00 来源:我是基民 作者:小糖

  战略配售基金这几天持续刷屏,相信各位基民都已经感受到了。备受瞩目的战略配售基金已于今日正式开卖。

  新经济创新企业稳赚不赔吗?三年封闭就没风险吗?虽然这些问题,老揭也无法打包票。但在中国做投资,毕竟还是要顺势而为。这款创新型产品能搭上A股制度创新的东风,自然有其中的道理。

  今天,我们不如放下偏见,从战略配售基金赚钱的逻辑中,看看这款基金到底值不值得参与。

  目前市场上6只战略配售基金都是以投资战略配售股票为主要投资策略,显然是为新经济创新企业和CDR企业量身定制的。换言之,他们都专注于新经济领域,像互联网、大数据云计算人工智能集成电路高端装备制造等等这些行业都包含其中。随着国家创新战略被上升到前所未有的高度,这些行业的政策利好必定频出,是其他行业难以比拟的。

  再看行业里的个体,已在海外上市新经济领域科技巨头像阿里巴巴、百度、京东、网易和腾讯,过去几年的高速成长有目共睹。有数据统计,在2015-2017三年期间,这五家科技巨头的营业收入年平均增幅达到45%。而未上市新经济领域企业中,蚂蚁金服、滴滴出行、阿里云、美团点评等,无一不在同行中处于优势竞争地位,发展势头迅猛。

  独角兽基金哪家强?

  有人会说海外新经济创新企业经过近几年井喷式发展,性价比已经不高。阿里巴巴当前市值5032亿美元,市盈率49倍;腾讯当前市值4.39万亿港币,市盈率60倍;网易当前市值413亿美元,市盈率25倍。他们的估值高吗?跟国内科技股普遍在100倍以上的估值比起来,应该不算高吧。显然,当这批海外的新经济创新企业回归A股,可能还有更高的溢价空间。

  至于战略配售这种投资方式的优势就更不用说了,有望保证中标规模,最大限度分享股票上涨的红利。Wind数据统计,2005年以来A股市场16只参与IPO战略配售的新股,在上市6个月内平均涨幅为63%,上市1年后的涨幅为83%。(过往业绩不代表未来收益)

  独角兽基金哪家强?

  当然,也伴随着股票价格波动的风险。这时候灵活配置型基金中的固定收益部分就能发挥重要作用了。

  从南方、华夏、易方达汇添富、招商、嘉实基金旗下的6只战略配售基金投资策略来看,都分为股票资产和固定收益类资产,在大的投资方向上几乎没有差异。再加上战略配售股票的可选择性本来就不多,未来权益投资方面的收益很难分出高下。可以说,债券部分的收益可能将决定谁未来能在业绩上领先。

  那么,战略配售基金哪家强?老揭梳理发现,招商基金在固定收益方面十分不错。据了解,招商基金固定收益团队具有丰富的投资管理经验,整体规模及业绩在市场居前。Wind数据显示,截至2018年第一季度,该团队管理规模已超3100亿元。

  从产品业绩上看,该团队也是名副其实的金牛团队,由其管理的招商产业债券先后在2017年、2018年被评为“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”、“五年期开放式债券型持续优胜金牛基金奖”;招商信用添利、招商安心收益、招商安瑞三只产品也在今年当选公募基金20年最佳回报债券型基金。由于固收类产品整体表现突出,招商基金还在去年被海通证券(行情600837,诊股)评为“债券投资能力五星基金公司”。

  此外,招商基金固收团队拥有严格的信用风控机制,是债市中少有的始终稳健运行的基金公司,平稳渡过多次债市风波

  在权益投资方面,招商基金也具有成熟的投资理念和丰富的投资经验。截至2017年4季度末,权益类投资管理规模已超900亿元(数据来源:wind)。银河证券数据显示,在行情明显震荡的2018年,招商基金旗下仍有多只权益类产品今年业绩位居行业前25%。(基金过往业绩不代表未来表现)

  从基金经理的配置上来看,招商3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金拟任2位基金经理共同管理,姚飞军和尹晓红都是拥有5年以上投资管理经验的老将,一个擅长权益,一个擅长固收,搭配较为合理。

  对了,老揭还想起来,在2015年股市大幅波动期间的那一次同题竞赛中,招商基金就处于领先的位置。从当时成立的5只基金业绩对比来看,截止6月5日,招商丰庆A成立以来收益达35.5%,年化收益11.25%,远超其他四只基金(过往业绩不代表未来表现)。

  如果是新经济创新企业和CDR感兴趣,又有一定风险承受能力的基友们,还是可以关注一下。

关键词阅读:独角兽基金

责任编辑:Robot RF13015
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