金融界基金06月20日讯 泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金（简称：泰康新回报灵活配置混合C，代码001799）06月19日净值下跌3.50%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.0463元，累计净值为1.0463元。

　　泰康新回报灵活配置混合C基金成立以来收益4.63%，今年以来收益-1.87%，近一月收益-3.69%，近一年收益0.79%，近三年收益--。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为蒋利娟，自2015年09月23日管理该基金，任职期内收益4.63%。

　　陈怡，自2017年11月28日管理该基金，任职期内收益-1.08%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有伊利股份（持仓比例5.38%）、森马服饰（持仓比例5.17%）、大族激光（持仓比例5.17%）、海天味业（持仓比例4.70%）、分众传媒（持仓比例4.24%）、恒瑞医药（持仓比例3.03%）、泰格医药（持仓比例2.86%）、顾家家居（持仓比例2.72%）、长春高新（持仓比例2.63%）、九州通（持仓比例2.39%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年一季度，宏观经济持续平稳走势。1-2月份工业增加值同比增长7.2%，较去年下半年有所回升，反应了企业对旺季较为乐观的预期，供给偏强。从三大需求来看，外需延续偏强的格局，出口增速持续走高；消费增速平稳；投资增速较强，主要是受到土地购置费拉动的房地产投资增速的影响，基建投资增速回落，制造业投资由于设备购置的拉动而保持平稳。双支柱的政策框架持续推进，宏观审慎监管维持强势，货币政策稳健中性。物价方面，受食品上涨超预期的影响，CPI有所回升，但PPI高位回落，总体通胀压力不大。汇率方面，受全球经济较强、美股走势偏弱等因素的影响，美元震荡走弱，带动人民币有所升值。权益市场方面，一季度市场表现分化，上证综指下跌4.18%，沪深300下跌3.28%，中小板指下跌1.47%%，创业板指上涨8.43%，市场风格在年初发生了巨大转变，成长股显著跑赢蓝筹股、周期股。从行业来看，计算机、旅游、医药、军工等板块表现较好，煤炭、钢铁、电力、非银行金融等表现较差。债券市场方面，利率呈现先上后下的走势。一月份由于金融政策频发的影响，叠加海外利率趋势性上行，带动收益率震荡上行。一月末以来，由于银行间资金面保持相对宽松的格局，短端利率明显下行；叠加社融增速下行、贸易战等因素引发市场对于基本面的担忧，带动长端利率明显下行。整个季度来看，10Y国债下行14bp，10Y国开下行18bp。权益投资方面，本基金开局延续了低估值蓝筹的配置，但由于低估了海外市场下跌对中国市场的溢出效应以及中小创风格反弹的力度，本期基金净值波动较大。固收投资方面，基金先是维持了中性偏低的久期，主要配置信用风险可控的中高等级信用债、CD等，以获取相对稳健的持有期收益；此外基金精选优质可转债、可交换债，以增厚组合收益。三月下旬开始基金跟随市场节奏，增加了利率债的配置，适度拉长了组合久期。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末泰康新回报A基金份额净值为1.0497元,本报告期基金份额净值增长率为-0.92%；截至本报告期末泰康新回报C基金份额净值为1.0558元,本报告期基金份额净值增长率为-0.98%；同期业绩比较基准增长率为0.30%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望（点击查看更多基金异动）

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