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CDR基金个人投资者占比较高 最高一家募资不到三百亿

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2018-06-20 15:09:34 来源:金融界基金 作者:编小Q

6月20日,招商基金、嘉实基金等六家战略配售基金产品正式成立,募资最高的一家基金不到三百亿,距离产品规模上限500亿仍有不小距离。但都超过了产品规模的下限50亿元。

  金融界基金6月20日讯 据知情人士透露,招商基金嘉实基金等六家战略配售基金产品正式成立,募资最高的一家基金不到三百亿,距离产品规模上限500亿仍有不小距离。但都超过了产品规模的下限50亿元。

  据了解,此次六只战略配售基金投资人以个人普通投资者为主,机构投资者认购热情不高。比如社保基金可以直接参与战略配售,不用借道CDR基金。而从保险、券商等渠道获悉,部分机构投资人反馈半年后可以通过二级市场买入基金份额,加之小米撤销CDR的申请,投资形势还不明朗,需要再观察观察。

  6月15日,战略配售基金面向个人投资者的认购时间结束,小编从多渠道了解战略配售基金销售或超千亿。6月19日,面向机构投资者认购1天,具体规模不得而知。

  回顾自6月11日起,5天时间里六家公募基金公司加班加点,用“前所未有”的力度宣传战略配售基金,十八般武艺轮番上阵各渠道的销售。据一位有10年以上基龄的江苏籍网友对小编说,“上周微信短信轮番轰炸,全是和战略配售基金有关”,讲话时语气略带无奈。当然也有非常看好的投资人,某银行理财经理透露:“不少客户咨询完就直接购买了,甚至有部分投资者花了300万元6只产品全部顶额申购。”

  整理六只战略配售基金产品资料,发现在投资主题、投资策略、基金费率这几只产品基本一致,要说不一样,那就是发行的基金公司和管理的基金经理不同。已买过产品的投资人静待产品成立,未买的投资人保持高度关注。

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图片来源:中国基金

  截止今天这个时点,小编整理用户关注的问题,敬请参考:

  1、 战略配售基金的主要投资策略、投资标的有哪些?

  答:从6只战略配售基金来看,在封闭运作期内,主要采用战略配售和固定收益两种投资策略。这就意味着,这些基金主要以战略配售方式投资优质创新企业的股票或存托凭证(CDR),其他仓位主要是进行固定收益品种投资等。

  目前有这些潜在投资标:

  (1)6家境外已上市或拟上市创新企业:按照当前的市值,有6家企业满足条件,CDR的融资规模预计能够到达1800-3600亿元,约为A股当前市值的0.3%-0.6%。

  (2)25家境内尚未上市创新企:2017年3月,科技部发布的《2017年中国独角兽企业发展报告》,共有164家企业上榜,满足条件的企业共30家(估值200亿 以上),排除已上市的宁德时代(行情300750,诊股)等,总融资规模达到3600亿元左右。

  2、战略配售基金的流动性如何?

  答:合同生效后的前三年为封闭运作期;在封闭运作期内,每6个月受限开放一次申购,不办理赎回;封闭运作期届满后转为上市开放式基金LOF)。

  基金产品生效6个月之后在交易所上市,投资者可将其持有的场外基金份额通过办理跨系统转托管业务转至场内后上市交易。这也意味着封闭期也是可以交易的,不过可能会有折溢价的波动。

  3、现在不买,以后还能买么?

  答:第一、战略配售基金3年封闭期内,每6个月受限开放一次,受限开放期可以申购。

  第二、6个月之后将会在交易所上市,届时可以场内交易,可以买。

  第三、不过还是受到50万上限的限制。

  4、与战略配售基金有关的费用(基金管理费、托管费、赎回费)如何收取?

  答:6只战略配售采取“历史性”超低费率。

  管理费:0.10%/年(行业历史性最低)

  托管费:0.03%/年(行业历史性最低)

  需要指出:封闭运作期内,每年计提的管理费和托管费合计金额不超过4000万元。

  赎回费:封闭期内不能赎回,3年期满转为开放式基金之后,持有6个月之后没有赎回费。

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  5、封闭期如果需要钱的话,可以赎回么?

  答:三年封闭期内是不能赎回的,若是有资金需求,可以等基金上市之后跨系统转托管到场内卖出,场内交易需要考虑基金份额二级市场的折价风险。

  6、三年后战略配售基金怎么办?

  答:6只战略配售基金封闭运作期届满后,转为上市开放式基金(LOF)。

  7、购买战略基金有风险吗?

  答:相对于投资于A股的基金,战略配售基金主要有四个风险值得关注。

  第一是和海外市场关联度较高,对海外市场涨跌更为密切,需关注风险。

  第二是战略配售股票投资,可能面临相关资产价值大幅波动、流动性受限以及估值风险等风险。

  第三则是封闭期内不能赎回的流动性风险。

  第四,基金份额二级市场交易价格的折溢价风险。此外还面临市场风险、流动性风险、管理风险等其他一般风险。

  8、上市交易后战略配售基金会折价么?

  答:这个很难预测。从目前来看,定增基金上市不少处于折价状态,但也有溢价的情况存在。综上所述,战略配售基金二级市场转让可能出现折溢价,以及锁定三年,都是值得注意的风险因素。

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关键词阅读:CDR基金 折价 投资机遇

责任编辑:逯文云
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