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私募大佬论市:再创新低 A股或迎“六绝”大底

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2018-06-23 15:42:28 来源:金融投资报

10年来,中国石油市值蒸发过半,缩水逾1.5万亿元;中国神华缩水一半超过3000亿元;中国铝业市值蒸发七成,这些是抽资的具体体现。”从整个市场的运行情况看,基本上也达到了我前期反复提示的空间位置和时间周期相吻合的区域,一句话,从6月底开始,市场将逐渐转为多头的进攻态势。

  本周只有4个交易日。周二A股市场大幅低开再现千股跌停,随后周三、周五均出现无量反弹,指数则在盘中屡创新低。尤其是周五,上证指数已经触及2837点,为本轮下跌行情的新低。对此,私募人士有观点认为,“五穷六绝七翻身”魔咒逐步应验,当前A股已逐步见底,七月有望如约“翻身”。

  玉名(私募基金经理):

  抽资效应是A股走弱的一大因素

  宁德时代(行情300750,诊股)开板大量吸金,指数再创新低,药明康德(行情603259,诊股)、工业富联(行情601138,诊股)开板后,市场都新低了,巧合吗?显然不是,抽资效应是走弱最关键的因素。周末值得期待的是降准消息,有了超跌反弹,那么能否兑现是关键。如今市场环境因素大于个股,这是要注意的,周四不少强势股也难抵跳水就是源于此这几天指数都在新低后有冲高,个股有一个明显跟随;一旦破位指数调整,大部分个股马上就跳水,玉名认为很显然市场情绪依然较为恐慌,创业板再度新低,主板明显有护盘。近期实际上不少个股走势尚可,但指数跳水马上就破位了,这是要注意的。

  在11年前,一批大蓝筹股来了,创造了一个又一个世界第一,中国石油(行情601857,诊股)、中国神华(行情601088,诊股)、中国铝业(行情601600,诊股)等;如今独角兽抽资像极了当时那一幕,而且伴随着指数的新低,价值与成长究竟是什么,资金面真实情况如何值得关注。10年来,中国石油市值蒸发过半,缩水逾1.5万亿元;中国神华缩水一半超过3000亿元;中国铝业市值蒸发七成,这些是抽资的具体体现。自从独角兽药明康德开板,正是抽资开始,市场就始终新低;工业富联开板之后,又是新一波,当然这里面还有其他因素,但资金面因素不可小觑。两市两融余额为9438.68亿元,较前一交易日减少214.88亿元,为沪指2638点低点以来,单日两融余额缩水金额最多的交易日。这是非常不寻常的信号;杠杆资金逆势加仓,仅集中于医药生物、家用电器、食品饮料等三个大行业,此外,平仓警戒线的资金和个股越来越多,必须警惕。

  周五指数红盘,我们可以发现,最先大涨甚至涨停的一批股就是《博弈超跌反弹?这样一批“资金风口”股是核心》文章中挖掘的“资金风口”股。股民也在问,这里面的逻辑是什么呢?尤其是股民发现,这些个股并不是说不跌,在市场跳水时也有大跌,甚至有的跌停,但市场一转暖,马上又涨停。实际上,这就是新增资金介入之后的活力提升,对于调整的修复能力强了,在市场泥沙俱下之际,螳臂挡车意义很小,在转暖的时候马上攻城略地,这样才能够占据有利位置,这是资金运作的思路。一些热衷于短线模式的,需要研究这样的因素。

  黎仕禹(广东小禹投资总经理):

  市场机会已经逐步临近了

  翻了一下一个月前的大盘K线走势图,特别是创业板指数的K线走势,市场应该是从5月23日起开始步入下跌趋势,至今跌幅已近19%,个股跌20%至30%,这已经算是“不是股灾却胜似股灾”了。特别是我们在端午节后第一个交易日收盘还看到了股灾时才难得一见的“千股跌停”。

  那么,在五穷六绝七翻身的规律下,等下周6月份的时间过去之后,在下半年,特别是在世界杯决赛日7月15日过了之后,我们的A股市场是否能够迎来超跌反弹行情呢?我们觉得这是可以值得期待的走势,所以,在目前的这个时刻,在指数跌幅已近20%的情况下,再去盲目地割肉杀跌已经是变得不理智了。

  当然,大家的持仓个股才是决定是否割肉或换股的关键。在熊市的下跌尾声阶段,那些越是业绩差,炒题材概念的个股,前景暗淡又或者暂时有利空压制的个股,才是这个阶段下跌的“主力军”,如大股东质押爆仓的、信托基金重仓股、中报业绩预期差的、行业偏向冷门的、前期被爆炒的热门题材概念股等……

  反之,那些中报有业绩支撑的,或者有业绩成长性的个股近期走势反而比较抗跌,如贵州茅台(行情600519,诊股)、恒瑞医药(行情600276,诊股)、华东医药(行情000963,诊股)、泰格医药(行情300347,诊股)、格力电器(行情000651,诊股)、汇川技术(行情300124,诊股)等。总之,在目前的这个阶段走势,选好个股很重要。因为目前市场已经是在走极端的行情了,市场情绪开始出现“崩盘”恐慌,好股票开始挤压烂股票,市场“抱团取暖”行为更加严重。所以我们也可以看到此时市场的大多数个股还是在继续大幅下跌调整的,但是,机会不也正是市场暴跌出来的吗?

  从这个角度出发去考虑,那么此时并不是大家持仓炒股的最好时机,但是市场近4000只个股,总归有那么极少数个股可以抵抗大盘的调整,甚至如泰格医药还能逆势创出历史新高来。所以,目前这个阶段如果你要持仓,那么选股便是关键。当然,在市场的底部没有走出来之前,估计大家还是不敢持仓的,甚至很多人此时还是想清仓割肉止损出局呢。

  但是,在目前市场最为悲观的时刻,我们郑重地提醒大家一下,市场的机会已经在逐步临近了,创业板指数在1500点之下就是机构左侧交易进场建仓的点位区域。所以,我们此时不应该跟随市场大众去一起悲观、绝望,而是开始逆向思维去思考如何捕捉市场的抄底机会。如何筛选那些被市场错杀掉的“好股”。机会,永远只会青睐那些有准备的投资者,而我们前期的严格控仓,目前将为我们迎来了加仓或补仓的机会。市场这样跌,那么在下半年,或许也同样会给所有人一个想不到的“惊喜”。

  余岳桐(资深投资人):

  大盘现阶段性见底曙光

  周五市场再度经历了一个短暂的“恐慌时刻”,早盘两市大幅低开,沪指最低探至2837点,深圳综指最低探至1556点,创业板指数也下探至1506点,其后,多头奋力反击,创业板为首的八股率先发动进攻,带动指数快速翻红。这也极大鼓舞了多头的士气,几大指数相继收复失地,并成功在连续下跌了近一周后成功收红,这不禁给6月的最后一周留下了无穷的遐想——传说中的“七翻身”真的要来了吗?

  经历了“五穷”和“六绝”后的市场的确很受伤,甚至一度让投资者再度感受到了“绝望”的意味。自2016年1月后,时隔两年半,A股再度经历千股跌停的惨烈时刻,大盘也毫无悬念的跌破了3000点整数关口,并重新把市场的重心向下移动了200点。而此时,我们却看到了一丝希望,从3587点到2800点区域,大盘用了5个月时间完成了一波标准的五浪下杀。所以,接下来的时间,将开始一段难得的反弹时光了。如果你很媚俗的认为这就是传说中的“七翻身”行情,也罢,随便你怎么叫。总之,从6月的最后一周开始,不再悲观。

  先来看看两个重要的指数,上证50指数,经过5个月的震荡回落,完成了一个5浪结构,并回踩至大道卯线位置开始出现反弹迹象。沪深300指数,5个月的震荡下行结构跌幅更加巨大,一举跌至大道七线中的最后一道中长期支撑位大道亥线位置并开始出现反弹动作。注意,这两个指数就是大盘的定海神针,只要他们率先企稳,大盘的反弹就希望大增。

  我在最近反复强调的一段话,再与投资者分享一下。不惜笔墨数次提及,就是想告诉大家,认清趋势的重要意义真的比金子还珍贵:“2820点——2870点区域是最值得重点关注的位置。这里分别是沪指月线中的大道辰线位置和周线中的大道申线,也是本轮调整最可能形成底部的区域。”

  从整个市场的运行情况看,基本上也达到了我前期反复提示的空间位置和时间周期相吻合的区域,一句话,从6月底开始,市场将逐渐转为多头的进攻态势。

  但是要提示一点,即便是进入反弹,也不是一个一蹴而就的过程,或者说,目前的底部信号并没有得到确认,最多只能算是一个左侧信号,而我一直建议投资者等待的,应该是右侧交易信号。也就是说,尽管本周末沪指最低下探到了2837点被拉起,下周市场将极可能再度经历一个二度回踩的过程,只有这个过程完成,才算是右侧信号的确立。

  反弹即起,建议投资者关注的就是前期超跌的板块和个股。毕竟,这是大熊市周期中的一段反弹,所以我们的策略就是积极参与到这个过程去。但是要记住,这不是本轮熊市的大底,所以我们的操作仍然是秉持一个阶段性的操作思路,严格高抛低吸,严格快进快出。

  大宗商品市场,美元的走势左右着全球资本市场,我前期反复提示,从95.5开始至96,就要遭遇重要阻力区域,这里是大道卯线和亥线位置,压力不小。美元在这里遇阻并展开震荡回落的可能性极大。这对黄金为首的大宗商品来说,就是不错的做多机会。对A股来说,周期性品种是我最近反复提示注意的,这同样是机会。

责任编辑:鲍方
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