金融界基金07月03日讯 国泰深证TMT50指数分级证券投资基金（简称：国泰深证TMT50指数分级，代码160224）公布最新净值，下跌1.83%。本基金单位净值为0.9514元，累计净值为0.6663元。

　　最新定期报告显示，本基金规模为2.43亿元，上期规模为20.24亿元，减少87.98%。

　　国泰深证TMT50指数分级证券投资基金成立于2015-03-26，业绩比较基准为“深证TMT50指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益-33.84%，今年以来收益-20.14%，近一月收益-10.80%，近一年收益-13.01%，近三年收益-29.17%。近一年，本基金排名同类（361/496），成立以来，本基金排名同类（549/628）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-16.77%，近两年定投该基金的收益为-12.44%，近三年定投该基金的收益为-12.72%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为艾小军，自2015年03月26日管理该基金，任职期内收益-33.84%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为海康威视（持仓比例5.77% ）、京东方A（持仓比例5.09% ）、科大讯飞（持仓比例4.77% ）、中兴通讯（持仓比例4.55% ）、分众传媒（持仓比例4.34% ）、东方财富（持仓比例3.85% ）、大族激光（持仓比例3.71% ）、立讯精密（持仓比例3.35% ）、大华股份（持仓比例3.23% ）、欧菲科技（持仓比例3.12% ）、洁美科技（持仓比例0.22% ）、英可瑞（持仓比例0.18% ）、科力尔（持仓比例0.14% ）、星帅尔（持仓比例0.13% ）、天邑股份（持仓比例0.02% ），合计占资金总资产的比例为42.47%，整体持股集中度（中）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为京东方A（持仓比例5.44% ）、中兴通讯（持仓比例5.38% ）、海康威视（持仓比例5.37% ）、分众传媒（持仓比例4.65% ）、科大讯飞（持仓比例4.54% ）、大族激光（持仓比例3.28% ）、立讯精密（持仓比例3.18% ）、欧菲科技（持仓比例3.11% ）、信维通信（持仓比例3.03% ）、东方财富（持仓比例2.89% ），合计占资金总资产的比例为40.87%，整体持股集中度（中）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　一季度受资管新规即将出台、金融去杠杆影响，叠加经济预期趋弱、中美贸易战的冲击，A股市场整体呈现震荡加剧，结构分化的特征。受基金发行升温影响，一月份市场延续去年的惯性，以漂亮50为首的蓝筹白马股表现强劲，上证指数创出了历史罕见的11连阳。1月底受部分绩差公司大幅预亏、叠加金融去杠杆以及美股大幅下挫影响，A股短期大幅下挫。随着两会临近，政策加大新旧功能的转换，做大做强新兴产业集群的决心，包括富士康IPO的快速过会、A股独角兽的回归，市场风险偏好持续提升，以创业板为首的新经济持续走强。最终一季度上证综指先扬后抑，累计下跌4.18%，中证100指数下跌3.41%，沪深300指数下跌3.28%，中证500指数下跌2.18%，中证1000指数下跌3.12%，中小板指下跌1.47%，创业板指上涨8.43%。受益生物科技、云计算、人工智能、高端制造等领域独角兽回归的刺激，相关行业和主题的个股表现活跃。在行业表现上，申万一级行业中表现较好的计算机、休闲服务和医药生物，涨幅分别为11.33%、6.37%和5.96%，表现较差的为综合、采掘、非银金融，分别下跌了11.09%、10.19%、8.29%。受龙头股获利回吐影响，TMT50指数1季度震荡走平，最终本季度下跌1.01%。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本基金在2018年第一季度的净值增长率为-0.74%，同期业绩比较基准收益率为-0.90%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望二季度，随着一季度业绩的陆续披露，在一季度整体经济不乐观的情况下，预计上市公司整体业绩难以乐观，市场短期将更加偏好既有业绩支撑，又有一定增速，估值也合理的标的。另一方面，在富士康、药明康德等IPO快速过会，CDR政策正式推出，首批CDR登陆A股、A股正式纳入MSCI、中美贸易摩擦持续发酵等将影响市场的走势。整体上我们预计A股仍将呈现震荡走势，风格上偏向均衡，有持续业绩支撑的消费升级以及受益于新经济的优质成长股有望走强。板块上，受益新经济和CDR政策鼓励的集成电路、人工智能等以TMT为代表的先进制造业有望迎来更佳的投资机会。预计消费电子、5G、传媒、光伏和新能源汽车相关的TMT产业链等符合政策导向和产业趋势的板块或将持续受到市场关注。TMT行业包含科技、传媒、电子、通信行业，行业下的上市企业较为完整的涵盖了目前热门的量子通信、大数据、人工智能、金融信息化、消费互联网等领域，以及创新升级的半导体等，中长期来看，受益于改革创新和消费升级，国内TMT行业高景气度有望持续。在此背景下，显著具备创新驱动发展特质的TMT行业料将在去杠杆后凸显投资机会，投资者或可借助国泰TMT50指数分级基金充分分享TMT细分行业龙头的成长性。

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