金融界基金7月23日讯 南方基金近日推出的创新产品南方瑞合三年定期开放混合型发起式证券投资基金（LOF）（简称：南方瑞合，基金代码：501062）将于8月6日起发售。小编从南方基金了解到，南方瑞合在费率设计上首次采用有条件收取管理费的模式，若封闭期收益率为正，则收取1.5％/年的管理费；若封闭期收益率为负或零，则不收取管理费。

　　通俗地理解即是，南方瑞合的收费模式就是“给投资者多赚钱，基金公司绝不多拿一分钱管理费；但没给投资者赚钱，基金公司将不收取3年的管理费”。

　　另从产品设计来看，南方瑞合还结合了传统封闭式基金和开放式基金的优势，每三年开放一次，用制度的刚性克服人性的弱点，让投资者体会到长期投资带来的价值。南方瑞合采用三年定期开放的运作方式，股票投资仓位不低于40％，由基金经理做好封闭期内的资产配置，有利于减少投资者因择时和资产配置能力缺失而造成的追涨杀跌等非理性交易，更加符合中国投资者的投资习惯、风险偏好和投资目标。截至2017年末，统计全市场已成立的三年定期开放的偏股混合型、灵活配置型基金成立以来的年化收益平均达22.87％，最高达34.86％。除此之外，为兼顾封闭期内流动性需求，南方瑞合拟在上交所上市，届时投资者可通过二级市场买卖基金份额。

　　该基金产品由南方基金副总经理兼首席投资官（权益）史博亲自担纲。从投资能力来看，史博的从业年限已有20年，他目前管理着时间跨度从1年到7年不等的多只公募基金，分别为南方绩优、南方新优享、南方智慧混合等。Wind数据显示，截至7月17日，史博管理的基金短中长期业绩优秀。其中，史博自2014年起管理的南方新优享，其任职总回报为153.2％，同类排名7/140，超基准总回报106.73％。该基金2015-2017年每年回报均为正收益，成立以来年化收益为23.56％，连续三年每年业绩排名前列。

　　据业内资深基金评价机构人士分析表示，经历深幅调整后的A股市场估值已接近可投资区间，低迷之际正是“播种”之时，历史数据显示2000-3000点新发三年期基金平均年化收益率8.95％，三年期总收益率为正收益的概率高达76.02％。南方瑞合是基金市场上难得一见的“三好生”：好公司出品、好基金经理管理、好的产品设计护航，值得投资者和市场人士高度关注。

　　（附注：南方瑞合基金管理费每日计算，逐日累计至每个封闭期的最后一日。经基金管理人与基金托管人双方核对无误后，在每个封闭期的最后一日，若基金份额的期末净值小于或等于期初净值，则该封闭期及前一开放期（若有）内的管理费全额返还至基金资产。基金净值增长的计算不包括持有人认购或交易基金的各项费用。）

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