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金信深圳成长灵活配置混合基金最新净值跌幅达4.09%

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2018-07-27 06:50:41 来源:金融界基金 作者:机器君
金信深圳成长灵活配置混合基金最新净值跌幅达4.09%

  金融界基金07月27日讯 金信深圳成长灵活配置混合型发起式证券投资基金(简称:金信深圳成长灵活配置混合,代码002863)07月26日净值下跌4.09%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.1250元,累计净值为1.1250元。

  金信深圳成长灵活配置混合基金成立以来收益12.50%,今年以来收益8.70%,近一月收益14.91%,近一年收益6.53%,近三年收益--。

  本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

  基金经理唐雷,自2016年12月22日管理该基金,任职期内收益12.50%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有兆易创新(持仓比例8.02%)、长川科技(持仓比例7.60%)、北方华创(持仓比例6.60%)、广联达(持仓比例6.41%)、精测电子(持仓比例6.36%)、浪潮信息(持仓比例5.94%)、用友网络(持仓比例5.59%)、扬杰科技(持仓比例5.54%)、中新赛克(持仓比例5.35%)、超图软件(持仓比例4.61%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  A股市场在二季度遭受了多重负面因素的冲击,整体上处于释放风险的下行趋势。3月底开始,随着中美“贸易战”不断升级,尤其是在“中兴通讯事件”之后,A股投资者的风险偏好开始受到抑制,市场结束了2月初开启的反弹,除了芯片、国产软件等等具有自主可控特点的板块和行业表现强势之外,大多数板块步入横盘震荡。国内“金融去杠杆”政策推进的背景下,4-5月份债券市场的信用违约事件逐步冲击A股市场,A股投资者进一步谨慎。因为市场的极端避险情绪和北上资金快速流入等等因素的作用,医药和大众消费板块在5月份异军突起。6月份,中美“贸易战”升级、信用违约事件频出、股权质押风险暴露、人民币超预期贬值、北上资金流入趋缓、宏观经济预期下修等等因素导致A股大幅度下跌。二季度,上证指数下跌约10.14%,深证成指下跌13.70%。我们在一季度布局的高科技成长板块在“贸易战”初期逆市上涨,为投资者取得了较为可观的收益。5月底,通过对“贸易战”、债券市场和宏观经济的前瞻性研究,我们认为市场可能会面临比较大的下行风险,随即开始大幅度降低股票仓位,成功地规避了6月份市场的大幅度下跌。我们认为当前A股市场面临的诸多风险已经得到了比较充分的释放,三季度是较好的投资时间窗口。中美“贸易战”长期影响深远,但是短期可能进入相对平稳期,对A股市场的冲击暂时告一段落。7月6日美国政府宣布开始对340亿美元的中国进口商品加征关税,中国随即对美部分进口商品加征关税。中美“贸易战”以及中美战略关系的改变将会在中长期对中国乃至全球经济的发展产生深远影响,但是中美“贸易战”第一回合之后,双方博弈可能进入暂时缓和平稳阶段。除非“贸易战”快速超预期恶化,至少在未来1-2个月中,中美“贸易战”对A股市场的冲击暂时告一段落。信用违约风险可控,结构性去杠杆有序推进,货币政策边际宽松,无风险利率下行。4月份以来信用违约事件频发,信用违约风险冲击资本市场,低等级信用债市场“冻结”,加上银行表外转表内,金融体系处于明显的信用收缩状态。金融委和央行构建了金融监管新格局,对于信用风险事件高度重视,信用风险整体可控。国务院常务会议指出,要坚持稳健中性的货币政策,保持流动性合理充裕和金融稳定运行,上半年的降准已经确认了货币政策边际宽松的导向,无风险利率重新回到年初以来的下行通道中。新一届国务院金融稳定发展委员会强调“结构性去杠杆有序推进”,有利于避免去杠杆监管政策对于正常经济运行和金融体系的过度冲击。展望下半年,随着信用违约风险冲击的过去,信用市场将会逐步“解冻”,流动性将从资金市场进入实体经济,对资本市场和宏观经济的推动作用将会越来越显著。投资者情绪过度悲观,市场风险偏好处于底部,风险快速释放之后,多层次政策支撑风险偏好企稳回升。二季度,受到中国贸易形势恶化、房地产政策持续收紧和信用收缩等等的影响,市场参与者对宏观经济的预期强烈下修,也导致人民币汇率出现超预期贬值,严重压制投资者情绪。中美“贸易战”背景下,中国对外开放和对内改革的政策推进进程加速,将会在中长期提振投资者风险偏好。同时,股票市场经历上半年的持续下跌之后,监管层呵护市场的态度有利于投资者信心的恢复。综合来看,我们看好三季度股票市场的投资机会。中美“贸易战”短期可能进入相对平稳期,对A股市场的冲击暂时告一段落。新监管格局下,信用违约风险可控,结构性去杠杆有序推进,货币政策边际宽松,无风险利率下行。随着信用违约风险冲击的过去,信用市场将会逐步“解冻”,流动性将从资金市场进入实体经济,对资本市场和宏观经济的推动作用将会越来越显著。市场风险快速释放之后,多层次政策支撑风险偏好企稳回升。市场结构上,我们延续今年以来看好高景气成长股的观点。国家战略侧重“补短板”,重点发展新经济新兴产业,强调科技创新,培养增长新动能。资本市场政策导向也支持新经济、新兴产业和新蓝筹。宏观经济稳中趋降,流动性边际改善,有利于成长股估值提升。成长股盈利增速重回上升趋势,估值优势显现。内外因素共振,有利于场内资金流向成长股。具体到投资方向,我们看好国家战略、产业政策、行业景气共振的高科技成长行业,尤其是半导体、云计算新能源汽车、自动化装备等等行业的龙头公司。本基金将在对宏观经济、国家政策、市场趋势和结构进行深度分析的基础上,加强基于行业比较的大类资产配置,同时结合公司的深度研究,采用灵活积极主动的投资策略,在尽力规避市场风险的前提下,力求给投资者带来长期稳定的投资回报。

  报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末本基金份额净值为1.056元;本报告期基金份额净值增长率为-0.94%,业绩比较基准收益率为-8.22%。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望(点击查看更多基金异动)

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