泰达宏利副总经理兼投资总监王彦杰近日在接受中国证券报记者采访时表示，养老金第三支柱将带来市场版图改变，养老目标基金是未来趋势之一，除完善默认机制等顶层设计外，培养投资者长期投资理念亦十分关键。

　　培养长期投资理念

　　在王彦杰看来，目前养老产品投资在国内仍处于萌芽阶段。据统计，亚洲华人中，退休后40%以上的经济来源来自下一代支持，对自身养老的准备并不充分。养老投资强调长期投资，只有依靠长期投资才能收获养老资金配置带来的效益。“当前国内投资者整体投资周期较短，倾向个人操作择时，而养老产品波动率低，在股市下跌时抗跌，股市上涨亦可能滞涨，容易导致客户黏着度较低。”在此情况下，培养长期投资理念是投资者教育中关键一环。

　　谈到借鉴海外等成熟市场的养老投资经验时，王彦杰认为，除个人税收递延制度外，默认机制建设亦十分重要。以美国为例，默认机制根据个人薪资每年固定提拨，随着年份增加而增加，这对引导投资者规划养老方案具有较强引导性。但是他亦表示，并不是所有海外成熟市场养老投资经验都值得借鉴，仍需根据国情而定。“默认机制早期，提供给投资者的养老产品非常多，但投资者并不清楚如何选择，后期才逐渐鼓励选择特定方向。”

　　王彦杰表示，在一个美国养老金平台中，随机抽取27万人的投资资料，比较投资者通过默认选项与自己选择产品的10年回报时发现，默认选项的平均年化收益率高出约2%。“以35年养老投资来看，每年2%的差距导致最终账户资金相差一倍左右。”因此，结合国内目前发展情况来看，他表示，可直接进入第二阶段，为投资者提供特定选择，而不是提供一篮子产品。

　　王彦杰认为，养老金融教育要从三个方面入手：

　　第一是要把一个短期的投资观念转换成长期的养老储备的概念，不要过度关注市场的短期波动。

　　第二是打破保守的投资观念，把养老储蓄的概念转为养老增值的概念，投资者应该适度地放宽风险承受度，特别是年纪轻的朋友，应该选择一些积极的投资，不应该太保守。

　　第三是要教育投资者提早准备，以及如何选择适合自己的养老产品。