[亲笔信]方正富邦基金吴昊:指数化投资专注将简单做到极致

  编前语:做为中国股票市场的弄潮儿,“基金经理”在20年投资生涯中几经沉浮,逐步走向成熟。他们经历过价值投资理念的冲突、频繁的“黑天鹅”事件、2006-2007年波澜壮阔的大牛市、2008年史无前例的大熊市、百年一遇的全球金融海啸...他们始终秉承“投资者利益至上”的初心,牢记“受人之托,代人理财”的根本使命。值此公募基金行业20周年,金融界诚邀百位基金经理撰写亲笔信,与广大投资人分享他们的投资经历和投资故事。

  指数化投资:专注的将简单做到极致

  -----公募基金行业20周年, 方正富邦基金指数投资部副总经理、基金经理吴昊给投资人的一封信

  自1998年第一只封闭式基金成立伊始,公募基金行业已经走过了20个年头。伴随着中国证券业市场从新兴加转轨逐渐走向成熟的探索和发展,公募基金行业也走过了监管逐步完善、管理规模迅速扩大、信息更加透明、服务和支持国民经济发展功能不断增强的历程。

  随着市场有效性和投资者专业化程度的不断提高,指数和指数化投资扮演着越来越重要的角色,全行业的共同努力使得ETF、LOF等具有低成本、分散化和高效率的工具性产品体系不断创新,不断壮大。

  虽然A股市场能够跑赢大盘指数的主动权益类基金比例高于发达国家市场,能够通过并购、重组、定增、送转、举牌等公司事件获得的超额收益长期存在,市场波动率尤其是非对称的下行市场波动率也高于海外市场,但是随着我国证券市场和资产管理行业结构的调整,可以明显的看到机构投资者资金所占比例逐年增加,散户机构化的趋势越来越明显,市场有效性显著提升。在这样的前提之下,指数基金尤其是ETF优势显著。

  首先ETF紧密跟踪指数,本身具有分散化投资特性的前提下编制规则透明,资金的配置方能够清晰透明的了解组合的结构和所具有的风险收益特征;其次ETF强调纪律性,可以有效避免主动权益基金可能存在的基金经理等主观因素的干扰;更重要的是ETF综合费率成本远低于其他类型的基金产品。

  众所周知,股神巴菲特不止一次的向公众推荐指数基金,巴菲特的十年赌约也印证了定投指数基金就是散户投资者最好的投资方式。

  从国内市场指数基金发展情况看,截至2018年一季度,市场共有600只指数型产品,总规模5500多亿元,其中ETF产品有139只。总体产品数量和规模就2010年以来有了大幅度的增加,但平均单只产品募集规模下降快,规模深度和流动性深度并不理想。从指数基金产品结构来讲覆盖资产类别比较有限,股票权益类产品占比超过90%,且权益类产品跟踪指数标的集中于核心指数,行业、策略、主题等具有一定内部分散度的产品不足,故而受系统性风险影响较大,投资者在构建组合时产品之间的轮动和风格切换受到制约。

  我认为指数化投资的精髓在于能够专注的将简单做到极致。认识到作为资产配置工具的指数基金产品发展情况和问题之后,方正富邦基金秉承这一信念,致力打造全谱系ETF基金产品,为投资人提供适应不同经济和市场周期、具有不同风险收益特征的全覆盖工具型产品体系,将简单做到极致。方正富邦基金管理有限公司成立于2011年6月30日,是继《两岸金融监管合作备忘录》及《海峡两岸经济合作框架协议》签署生效后,首家获批成立的陆台合资公募基金公司,是两岸金融领域融合的重要标志。公司成立以来,一直致力于两岸资产管理业务的创新发展及经验交流。方正富邦基金将依托股东方正证券在客群、网点、平台和金融科技的实力,借助台方股东富邦证券、富邦投信在亚太地区ETF市场中积累的规模品牌效应和丰富的产品创新经验,专项研发A股市场、跨沪深港市场、海峡两岸市场和全球市场不同跟踪标的指数产品,公司在跨境指数研究方面具有突出的优势。

  这是我们最好的时代,这是ETF发展最好的时代。公募产品纳入养老金账户投资范围,养老目标基金和多资产配置型产品对底层工具的需求,多项政策红利和产品创新的动力将成为下一步ETF产品发展的主要动力。而方正富邦基金将以两岸关系发展的先行者、两岸交流合作的实践者为使命,践行习近平总书记提出的“坚持底线、融合发展、行稳致远”两岸关系和平发展新航标的指引,通过境内宽基指数产品为基础,创新跨境产品为突破的战略路径,为广大投资人提供更好的资产配置工具,同时以两岸关系发展的先行者、两岸交流合作的实践者为使命,推进两岸金融领域交流融合,惠台惠陆、利国利民。

   你们的基金经理:

  吴昊:曾在ETF发行规模最大的华夏基金专注ETF投资运作近4年时间,熟悉ETF投资、运作、风控等业务流程各项关键操作。

  公募20年特别策划之100位基金经理亲笔信

  [亲笔信第一封]长盛基金经理赵宏宇:受托理财 任重道远

  [亲笔信第二封]建信基金梁洪昀:2018投资三大关键词

  [亲笔信第三封]招商基金经理付斌:相信真成长的力量

  [亲笔信第四封]博时基金王俊:投资最重要的事是坚守估值纪律

  [亲笔信第五封]泰康资产桂跃强:砥砺前进20年 开启基金新时代

  [亲笔信第六封]国联安基金邹新进:投资需要时间和经验的积淀

  [亲笔信第七封]南方基金章晖:对公募基金行业的思考

  [亲笔信第八封]中信保诚基金吴昊:做好风险与收益之间的平衡

  [亲笔信第九封]民生加银基金柳世庆:乌云背后有银边

  [亲笔信第十封]长安基金陈立秋:稳中求进 坚守基本面

  [亲笔信第十一封]华商基金李双全:穿越牛熊 感恩信任 继续用心

  [亲笔信第十二封]融通基金付伟琦:价值投资最重要的是有前瞻性

  [亲笔信第十三封]泰达宏利基金庄腾飞:投资是时间的朋友

  [亲笔信第十四封]华泰柏瑞基金方伦煜:新时代、新机遇、新价值

  [亲笔信第十五封]汇丰晋信基金是星涛:离狂热要远 离真相要近

  [亲笔信第十六封]富国基金曹文俊:中小创的春天还遥远吗?

  [亲笔信第十七封]嘉实基金张金涛:疾风知劲草 烈火见真金

  [亲笔信第十八封]华安基金胡宜斌:价值发现的等待和守候

  [亲笔信第十九封]中信保诚王睿:选好投资兵器 斩获满意收益率

  [亲笔信第二十封]创金合信基金董梁:美股宽幅震荡 优选中性策略

  [亲笔信第二十一封]农银汇理基金史向明:做一名优秀的基金经理

  [亲笔信第二十二封]平安大华基金黄维:制造业产业升级暗藏巨大机遇

  [亲笔信第二十三封]圆信永丰基金胡春霞:价值投资者最好的时节

  [亲笔信第二十四封]中海基金林翠萍:公募基金体现专业投资的价值

  [亲笔信第二十五封]德邦基金黎莹:回归本源 价值发现之旅

  [亲笔信第二十六封]国泰基金彭凌志:磨练心智 静候花开

  [亲笔信第二十七封]鹏华基金冀洪涛:风雨20年 透过波动看资本市场变迁

  [亲笔信第二十八封]前海联合基金王静:以工匠研究致敬价值投资新时代

  [亲笔信第二十九封]嘉实基金张琦:发掘新经济龙头发展机遇

  [亲笔信第三十篇]汇添富基金赵鹏飞:中国高端制造领域前景广阔

  [亲笔信第三十一篇]东吴基金程涛:资源有效配置指日可待

  [亲笔信第三十二封]天弘基金肖志刚:改革开放40年 适应投资新时代

  [亲笔信第三十三封]信达澳银基金李朝伟:迎接资管大时代

  [亲笔信第三十四封]华夏基金荣膺:期待指数投资蓬勃发展的下个二十年

  [亲笔信第三十五封]前海开源基金苏辛:我有一樽酒 欲以赠远人

  [亲笔信第三十六封]工银瑞信基金杜海涛:基金经理首先是风险管理者

  [亲笔信第三十七封]中欧基金曹名长:价值投资 稳健徐行

  [亲笔信第三十八封]易方达基金范冰:股票长期投资业绩靠什么?

  [亲笔信第三十九封]信达澳银基金唐弋迅:债券投资的长逻辑和短逻辑

  [亲笔信第四十封]东方红资管饶刚:长期坚守 赢得信任

  [亲笔信第四十一封]银华基金孙蓓琳: 应对大于预测 定投是更好的选择

  [亲笔信第四十二封]鹏华基金王宗合:拥抱“原则” 穿越惊涛骇浪

  [亲笔信第四十三封]恒生前海张勇:投资是一门科学与艺术结合的学科

  [亲笔信第四十四封]景顺长城基金杨锐文:坚信“长锚” 享资产增值

  [亲笔信第四十五封]华夏基金陈斌:投资像看海 应顺应大势抱朴守拙

  [亲笔信第四十六封]新华基金姚秋:关于价值的再思考

  [亲笔信第四十七封]财通基金谈洁颖:相互理解 相伴花开

  [亲笔信第四十八封]泓德基金王克玉:发现价值 坚守成长

  [亲笔信第四十九封]华安基金许之彦:做指数与指数化投资的坚定践行者

  [亲笔信第五十封]凯石基金刘晋晋:好赛道中寻找优质企业并长期持有

  [亲笔信第五十一封]摩根士丹利华鑫王大鹏:机会大于风险 看好医药

  [亲笔信第五十二封]富国基金王乐乐:A股能不能抄底?  

  [亲笔信第五十三封]农银汇理基金韩林:从“出奇”到“守正”的转变

  [亲笔信第五十四封]银河基金杨琪:基金投资慢就是快 少就是多

  [亲笔信第五十五封]银华基金王华:走得稳才能走得远

  [亲笔信第五十六封]嘉实基金邵健:成长投资将继续保持生命力

  [亲笔信第五十七封]诺德基金郑源:养老型FOF基金围绕经济周期配置

  [亲笔信第五十八封]国海富兰克林基金赵晓东:情绪控制是投资第一课

  [亲笔信第五十九封]诺安基金蔡宇滨:高波动市场 用价值博弈思维投资

  [亲笔信第六十封]富荣基金吕晓蓉:抽丝剥茧的研究与化繁为简的投资

  [亲笔信第六十一封]宝盈基金张仲维:投资就是赚企业盈利增长的钱

  [亲笔信第六十二封]恒生前海基金杨伟:像投资大师一样获得投资成功
  

关键词阅读:方正富邦基金 亲笔信

精彩推荐
加载更多
全部评论
金融界App
金融界微博
金融界公众号