金融界基金08月03日讯 泰康新机遇灵活配置混合型证券投资基金（简称：泰康新机遇混合，代码001910）08月02日净值下跌1.58%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.0238元，累计净值为1.1473元。

　　泰康新机遇混合基金成立以来收益13.69%，今年以来收益-9.78%，近一月收益-4.87%，近一年收益-4.22%，近三年收益--。

　　泰康新机遇混合基金成立以来分红1次，累计分红金额2.24亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为桂跃强，自2015年12月08日管理该基金，任职期内收益13.69%。

　　任慧娟，自2016年05月09日管理该基金，任职期内收益15.19%。

　　金宏伟，自2017年08月28日管理该基金，任职期内收益-5.16%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有格力电器（持仓比例5.86%）、伊利股份（持仓比例4.90%）、恒瑞医药（持仓比例4.83%）、美年健康（持仓比例4.66%）、普利制药（持仓比例4.54%）、贵州茅台（持仓比例4.06%）、万科A（持仓比例3.00%）、招商银行（持仓比例2.86%）、美的集团（持仓比例2.42%）、工商银行（持仓比例2.04%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年二季度，宏观经济总体平稳，但结构分化，生产和进出口指标表现较好，但投资、消费、社融等指标有所下滑。从生产来看，4-5月的工业增加值同比分别是7.0%和6.8%表现较好，主因是4-5月处于采暖季限产结束和中央第一轮环保“回头看”的间隙期，企业有加快生产的动力。从三大需求来看，外需仍然维持高位，出口整体平稳；消费有所下滑；投资增速也处于下滑的通道，主要受基建投资增速快速下行的影响。社融增速受到结构性去杠杆的影响有所下滑。货币政策在对外贸易战、对内紧信用的环境下有所调整，从而保持流动性的合理充裕。物价方面总体平稳，通胀压力不大。汇率方面，受到美元升值、国内货币政策有所调整的影响，人民币跟随一篮子货币有所波动。权益市场方面，受到国内信用收缩及中美贸易摩擦等因素影响，二季度市场震荡下行，上证综指下跌10.14%，沪深300下跌9.94%，中小板指下跌12.98%%，创业板指下跌15.46%。从行业来看，食品饮料、休闲服务、医药生物、家用电器等板块表现相对较好，电子、通信、国防军工、房地产等表现较差。债券市场方面，利率呈现震荡下行的走势。4月17日，央行宣布降准置换MLF，带动利率快速下行。随后随着资金面紧张，叠加油价快速上行，美债突破3%，国内利率有所回调。5月下半月以来，随着外部风险的消退，同时意大利政治风波带动全球避险情绪，国内信用风险频发又带来市场对紧信用的担忧，利率重回下行的通道。6月份，央行的货币政策明显调整，先是不跟随美联储加息、然后又进行降准，利率再创新低。整个季度来看，10Y国债下行27bp，10Y国开下行39bp。权益投资方面，我们认为虽然短期经济数据有波动、流动性偏紧且贸易战增加市场不确定性，但是总的来看，大的风险点在解除中，利好长远。此外，市场调整力度较大，估值逐渐有吸引力。具体操作方面，基金仍以低估值的蓝筹白马股为主，聚焦优质公司，保持并适时增配家电、医药行业。同时，基金关注并精选各细分子行业中，质地优秀的成长股。固收投资方面，债券市场收益率下行为主，本基金在报告期内随着市场的节奏调整了组合久期，报告期内信用违约频发，信用利差扩大，本基金严防信用尾部风险，着力提高组合信用资质，注重保持组合较高的流动性。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末泰康新机遇基金份额净值为1.0963元,本报告期基金份额净值增长率为-2.55%；同期业绩比较基准增长率为-5.27%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望（点击查看更多基金异动）

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