景顺长城资源垄断混合(LOF)净值下跌2.24% 请保持关注
金融界基金08月09日讯 景顺长城资源垄断混合(LOF)基金08月08日下跌1.32%,现价0.456元,成交21.42万元。当前本基金场外净值为0.4360元,环比上个交易日下跌2.24%,场内价格溢价率为3.21%。
本基金为上市可交易型混合型基金,金融界基金数据显示,近1月本基金净值下跌4.60%,近3个月本基金净值下跌17.27%,近6月本基金净值下跌8.60%,近1年本基金净值下跌5.96%,成立以来本基金累计净值为2.9820元。
本基金成立以来分红8次,累计分红金额24.21亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为杨锐文,自2015年10月29日管理该基金,任职期内收益14.70%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有快乐购(持仓比例6.78%)、视源股份(持仓比例5.87%)、华灿光电(持仓比例5.54%)、中国太保(持仓比例5.22%)、紫金矿业(持仓比例4.58%)、东方航空(持仓比例4.32%)、中国国航(持仓比例4.17%)、宁波高发(持仓比例4.15%)、东江环保(持仓比例4.00%)、聚光科技(持仓比例3.95%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
本季度,沪深300下跌9.94%。由于中美贸易战、去杠杆带来的毁约事件激增、地产周期下行等多重利空叠加,A股在本季度急剧地下跌。除了以医药、餐饮旅游和食品饮料等少数消费股依旧保持强势之外,其他行业几乎全面沦陷。现在的市场处于一片的悲观情绪中,但是,我们并没有那么悲观。尽管市场风格不断切换,我们依旧致力于战胜市场,体现专业投资机构的能力。本基金始终坚持投资于符合产业趋势的真正的成长股,基金仓位处于基金合同规定仓位限制中的中性仓位(80%-86%)。时代在变迁,我们希望沿着产业趋势主轴去投资,希望以不变的产业趋势去应对变化的市场。实际上,我们并不知道市场是如何演变,但是,我们相信寻找符合产业趋势的优势企业的投资路径能让我们在逆水行舟之时不至于太差,在顺水行舟之时能扬帆乘风起。现在的指数回到了股灾的起点,估值比股灾的起点更低。当前的估值水平已经处于历史最低水平,中证1000基本与08年最底部估值是一样的。市场一片低迷,大多数人都用最悲观的视觉看待市场,而我们看到的却是希望。的确,我们不知道明天或者下周是涨还是跌,但是,如果把周期拉到1-3年,我们预测目前市场处于投资胜率较高区域。今年以来,去杠杆带来违约率急剧提升,让市场过度担心去杠杆会带来系统性风险。实际上,去杠杆过程中出现局部风险是很正常的,并且也会是常态事件。过去,过小的信用利差抬升了市场的无风险利率,去杠杆带来的信用利差提升将会有效降低市场的无风险利率。市场的无风险利率下降一定是有利于新增资金进入资本市场的。实际上,去杠杆对A股资金面的影响也是微弱的,更多是心理层面上的影响。然而,理财产品打破刚兑以及去杠杆带来的影响都将影响理财产品的供给,这必然会导致更多的社会资金从理财产品逐步流入权益市场。去杠杆是对A股是短空长多的事情,根本没必要过分担心。棚改货币化推动的地产销售超预期增长的确是不可持续,宏观经济也毫无疑问会逐步走向增速下降通道。但是,宏观经济强弱不代表股市表现的强弱。过去十年,尽管经济增长很多,但是,上证指数几乎没有上涨。上证表现不佳很大程度是受到经济结构转型以及制造业投资回报率下行十年所影响。另外,上证的企业主要是由传统的资金消耗型企业构成,毕竟股市反应的是企业未来的现金流创造能力,这也影响了上证指数的表现。过去两年,供给侧改革逆转了传统行业的盈利水平,去杠杆消灭了资金二道贩子,降低了社会实际的资金成本,这些都是有利于企业创造现金流的。中美贸易战将会是一场持久战,这也是市场的共识。两国关系未来可能是“W”型走势,期间可能不断伴随着两国政治经济高层的互相试探、利益博弈和沟通谈判。这也是中国崛起过程中不得不面对的问题。当然,如果谈判能达成停战协议固然更好,但是,达不成也无大碍。中美未来几年都是在竞争中合作,合作中竞争,这种矛盾的主基调不会改变,也很难改变中国崛起的趋势。中国人的拼搏精神不是其他国家所能比拟,中国人在快速学习,在快速累积自身优势。人口结构是不利因素,但是,中国人口基数足够大,叠加中国人异常的勤奋,影响是相对微弱的。尽管中国的人口红利在衰退,但是,工程师红利依然在发挥作用。因此,我们坚信中国的科技创新依旧会迸发出强大的动能。我们始终坚持投资于符合趋势的真正的高成长个股,通过这样的锚来抵抗住我们内心的恐惧,希望在变化的市场依赖于企业价值做出正确的判断。投资需要乐观的态度,我们只能寄望于大时代的发展,迎接并伴随时代的变化,希望通过时刻紧随时代的变化实现持有人的资产增值。
报告期内基金的业绩表现
2018年2季度,本基金份额净值增长率为-10.34%,业绩比较基准收益率为-7.48%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望(点击查看更多基金异动)
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