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基建板块大涨 投资机会在哪?

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2018-08-09 15:00:33 来源:展恒基金网

  最近,“吃药”行情转变成了“基建”行情。数据显示2018年7月初以来,申万一级行业建筑装饰板块涨幅达5.51%;建筑材料板块涨幅达6.73%,然而同期的上证综指的跌幅为2.39%,建筑板块在这一个多月的时间里明显跑赢上证综指。8月7日,基建板块更是引领大盘强势上涨,申万一级行业建筑装饰板块上涨4.54%,建筑材料板块也大涨3.54%,板块内个股宁波建工(行情601789,诊股)、东方新星(行情002755,诊股)、中国铁建(行情601186,诊股)涨停

  然而昨天申万一级行业建筑装饰板块下跌了1.08%,有基民担心最近表现如此强劲的基建板块行情还会持续吗?下面听小编给您一一分析。

  多项政策出台

  目前30%以上的基建投资资金与非标项目有直接或间接的关系,资管新规的出台放宽了对非标投资的限制,扩大了基建的筹资来源。7月23日,国务院常务会议要求保持宏观政策稳定,稳健货币政策松紧适度,加快今年1.35万亿元地方政府专项债券发行和使用进度,推动在建基础设施项目早见成效,避免在建项目资金短供、工程烂尾等。7月31日,中共中央政治局召开会议,会议指出把补短板作为当前深化供给侧结构性改革的重点任务,加大基础设施领域补短板的力度,增强创新力、发展新动能,打通去产能的制度梗阻,降低企业成本。这些政策都为基建行业的发展提供了有力的支持,为基建板块注入了活力。

  投资价值

  Wind数据显示,截至7月底,申万一级行业建筑装饰的市盈率为12.03,在28个一级行业中排名倒数第四,建筑板块的市盈率目前也处于历史中的低位。目前,基建行业政策面利空因素已经基本释放,行业整体估值处于历史底部,基建行业的投资价值正在逐步显现。

  政府多项政策的出台,可以看出国家对基建行业发展的重视,同时基建行业估值处于低位,所以下半年基建板块有望大涨,行业景气周期有望延长。

  如何投资

  首先,从政策导向来看,应该重视基建补短板的行业。各大会议提及基建补短板时主要涉及方向包括铁路公路水运建设、水利治理、公共设施、农村基建、中西部基建等。

  其次,目前尚未落地的 PPP 项目是未来基建投资增量的主要来源之一。基建行业未落地投资额占未落地总投资额的 81.27%,其中交通运输、市政工程、生态建设和环境保护占未落地投资额比例的前三,分别为 33.60%、26.52%、10.99%。因此,若下半年项目加速落地,PPP 资金将主要流向市政工程、交通运输、生态建设和环境保护等行业。

  此外,近期多项重要会议中强调要加大西部及乡村建设力度。7 月 26 日西藏考察提到“加快中西部基础设施建设,逐步缩小东中西部发展差距”;7 月 31 日中央政治局会议指出“要实施好乡村振兴战略”、“强化深度贫困地区脱贫攻坚工作,做实做细做深社会稳定工作”。因此应重点关注中西部地区发展与农村振兴项目相关的产业。

  由此可以看出,我们在选择基金时,应该选择投资于上述行业的基金,建议关注华安新丝路主题(001104)

关键词阅读:基建板块

责任编辑:Robot RF13015
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