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两个角度分析基金 投资更有底气

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2018-08-09 15:00:31 来源:展恒基金网

  7月共有82位基金经理离任,涉及63家基金公司以及218只基金。从今年以来数据来看,共有381位基金经理离任,涉及121家基金公司,这也意味着几乎每家基金公司都有人员离职,1954只基金出现“换帅”。这两年市场不好,偏股型基金业绩表现普遍不佳,尤其是今年,业绩不错的基金除了医药主题基金消费主题基金外,只有少数经验丰富的基金经理管理的基金业绩保持平稳。而基金经理任职年限的年轻基金经理在风格不断转换的市场中大多表现不佳,偏股型基金经理压力颇大,多数基金经理多为业绩原因。

  那么基金亏了钱就一定是基金经理的错误吗?小编认为基金业绩的好坏与基金经理的管理有很大的关系但不是必然相关的,作为一名成熟的投资者我们应该能够透过现象看到本质,才能做出更加理性的选择,从投资中获取收益。

  下面我们将从基金的本质、基金管理人两个角度进行分析,帮您解析基金盈利或亏损的原因,让您在投资是心中更加有底。

  1、基金投资不是无风险投资

  “集合投资”、“分散风险”、“专家管理”是基金的三大优点,因此也成为许多投资者的投资选择。但是作为投资者应该把握的本质不应仅仅局限于此,古语有云“富贵险中求”,同样的道理,我们将资金不直接投资于不确定性较高的股市,而选择基金进行分散的投资,并不意味着我们想要获得预期收益不需要承担风险,投资基金仍是投资风险,在投资之前应该有风险承担的准备。

  受外部不确定因素主要为中美贸易战的影响,A股行情“绿”意盎然,从近期基金公司的业绩来看,基金公司想实现穿越牛熊市的愿景是很难的,基金经理在业绩压力下辞职实属无奈。

  2.对话基金的灵魂——基金管理人

  基金管理人是基金产品的灵魂,基金管理人通常指的是基金公司,但我们需要关注的管理人有两个:基金公司和基金经理。

  基金公司

  基金公司的评价在业界有许多专业性的报告,为了让各位投资者可以更加简单明白的识别清楚一家基金公司的实力,小编推荐两个指标,一是“基金规模”,尤其是“同类基金规模”,这是一个较为简单直观的指标。但是这与投资者实际的投资选择关系还不是很大,详细了解每一家基金公司的投资优势,才可以做出更加有针对性的投资选择;二是“该公司管理的同类基金的平均收益率”,该指标可以直接反映出基金公司对此类基金的管理能力。投资者可以在展恒基金的“单只基金诊断”中可以看到每家公司的具体数据哦。

  基金经理

  基金经理是基金运作的关键,也是众多投资者在投资时较为关注的,在此小编建议从以下几方面重新审视基金经理。第一、基金经理是一个团队,基金经理不应该个人化而应该团队化,在高度协作化的今日,出色管理基金单靠一人之力是不可能的,它更需要团队的协作;第二、基金经理的资历不仅仅是年数,而是阅历所带来的成长、成熟的投资体系、完善的交易框架、市场行情的前瞻性等,感兴趣的投资者可以查看我们在7月31号的文章你的基金经理具备这些必备技能吗?。

  那么,我们究竟应该如何选择基金经理呢?

  看投资经验:投资年限+历史工作经历+跳槽频率。投资年限最好在5年以上,工作经历丰富的基金经理也可以放宽到3年以上。工作经历可以看其是否有研究员、所擅长行业的相关工作、其他同类基金的工作经验等。基金经理跳槽,有的是为了得到更好的薪酬待遇,寻求更好的发展,但也不排除是因为投资水平差而被解雇。因此,平均任职年限不宜过低。

  收益率。除了平均年化收益率,还有一个指标需要注意,那就是超越基准的平均年化收益率。对个别基金经理来说,个人的平均年化收益可能很高,但他可能不是每一年都跑赢市场,有时甚至落后于平均。为了考量基金经理管理的产品是否大部分时间跑赢市场,就要看该指标了。对于被动管理型基金,主要是结合市场行情评价基金经理的业绩表现。例如,如果选择跟踪沪深300指数型基金,只要跑赢沪深300指,那么基金经理的作业就是合格完成了。

  投资风格:行业配置+重仓股+仓位等。投资风格应与自己的风险收益匹配。明确基金经理投资理念和投资风格是否与自己一致。如果你是价值投资者,则倾向于选择投资风格为价值型的基金经理;相反,如果是成长型投资者,则倾向于投资风格为成长型的基金经理。投资风格的判断,可以根据基金经理所管理基金的历史季度报确定,具体需要根据历史行业配置、历史重仓股调换仓情况、股票仓位、债券仓位等判断。

  说了这么多小编想给各位投资者的建议就是:一、基金投资不是“懒人”的投资,不仅需要判断清楚自身的风险偏好 更需要投资者对基金、基金管理人了解,越清楚越好;二、对基金产品的选择不应该迷信基金公司、基金经理等权威,应该根据基金所投资的核心产品理性评价基金的投资价值。

关键词阅读:基金投资

责任编辑:Robot RF13015
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