金融界基金08月10日讯 泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金（简称：泰康新回报灵活配置混合C，代码001799）08月09日净值上涨2.84%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9811元，累计净值为0.9811元。

　　泰康新回报灵活配置混合C基金成立以来收益-1.89%，今年以来收益-7.98%，近一月收益-5.88%，近一年收益-7.33%，近三年收益--。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为蒋利娟，自2015年09月23日管理该基金，任职期内收益-1.89%。

　　陈怡，自2017年11月28日管理该基金，任职期内收益-7.24%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有森马服饰（持仓比例7.45%）、首旅酒店（持仓比例4.04%）、顾家家居（持仓比例4.03%）、大族激光（持仓比例3.96%）、伊利股份（持仓比例3.82%）、横店影视（持仓比例3.51%）、涪陵榨菜（持仓比例3.47%）、海天味业（持仓比例3.45%）、贵州茅台（持仓比例3.38%）、美年健康（持仓比例2.92%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年二季度，宏观经济总体平稳，但结构分化，生产和进出口指标表现较好，但投资、消费、社融等指标有所下滑。从生产来看，4-5月的工业增加值同比分别是7.0%和6.8%表现较好，主因是4-5月处于采暖季限产结束和中央第一轮环保“回头看”的间隙期，企业有加快生产的动力。从三大需求来看，外需仍然维持高位，出口整体平稳；消费有所下滑；投资增速也处于下滑的通道，主要受基建投资增速快速下行的影响。社融增速受到结构性去杠杆的影响有所下滑。货币政策在对外贸易战、对内紧信用的环境下有所调整，从而保持流动性的合理充裕。物价方面总体平稳，通胀压力不大。汇率方面，受到美元升值、国内货币政策有所调整的影响，人民币跟随一篮子货币有所波动。权益市场方面，受到国内信用收缩及中美贸易摩擦等因素影响，二季度市场震荡下行，上证综指下跌10.14%，沪深300下跌9.94%，中小板指下跌12.98%%，创业板指下跌15.46%。从行业来看，食品饮料、休闲服务、医药生物、家用电器等板块表现相对较好，电子、通信、国防军工、房地产等表现较差。债券市场方面，利率呈现震荡下行的走势。4月17日，央行宣布降准置换MLF，带动利率快速下行。随后随着资金面紧张，叠加油价快速上行，美债突破3%，国内利率有所回调。5月下半月以来，随着外部风险的消退，同时意大利政治风波带动全球避险情绪，国内信用风险频发又带来市场对紧信用的担忧，利率重回下行的通道。6月份，央行的货币政策明显调整，先是不跟随美联储加息、然后又进行降准，利率再创新低。整个季度来看，10Y国债下行27bp，10Y国开下行39bp。权益投资方面，自3月份起，中国经济数据一直低于我们的预期，而中美贸易摩擦进一步强化了我们对经济前景的担忧；此外，去杠杆的压力并没有得到实质性的缓和，其收缩的后果在二季度进一步显性化。我们对市场转为谨慎，在配置上偏向于防御和真成长，回避强周期的大金融和周期板块，主要配置食品饮料、医药生物、纺织服装等板块。固收投资方面，基金主要配置短久期的利率债，注重保持组合较好的流动性。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末泰康新回报A基金份额净值为1.0621元,本报告期基金份额净值增长率为1.18%；截至本报告期末泰康新回报C基金份额净值为1.0672元,本报告期基金份额净值增长率为1.08%；同期业绩比较基准增长率为-1.78%。

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