上周市场爆发久违做多情绪，上证综指、中小板指、创业板指分别涨幅2.00%、2.38%、2.03%。中信一级行业回暖，涨幅前三为计算机(5.27%)、建筑(4.79%)和通信(4.21%)；跌幅较大的为纺织服装(-1.01%)、餐饮旅游(-0.50%)和电力及公用事业(-0.30%)。

　　医药：周涨幅1.23%(20/29)，今年以来-5.64%(4/29)

　　重要影响因素：(1)CDE公布第31批拟纳入优先审评程序药品注册申请公示名单，涉及17个受理号。(2)CDE发布《关于征求境外已上市临床急需新药名单意见的通知》，遴选出艾乐替尼等48个急需新药，可提交境外取得的全部研究资料(国际多中心临床试验数据)和不存在人种差异的支持性材料，直接提出上市申请(免临床)。

　　后市观点：医药股表现正更加明显的在形成两级分化，注意优中选优。抗癌药降价逐步实行，谈判品种自9月1日起执行，非谈判品种通过肿瘤药专项招标实现降价，对创新与市场拓展能力强的公司影响较小。

　　军工：周涨幅1.94%(15/29)，今年以来-19.62%(15/29)

　　重要影响因素：美国国会参议院正式通过《2019国防授权法案》，2019财年国防预算将达 7160亿美元。法案指出目前面临的威胁既包括国家挑战也包括技术领域挑战，威胁主要来自于：俄罗斯、中国、朝鲜、伊朗、恐怖组织、新兴技术、大规模杀伤性武器、网络政策运营，并制定了一系列应对威胁的对策。法案针对中国提出多项扼制措施。

　　后市观点：中美对抗从贸易争端扩大到技术争端，进出口两端受到挟制，并且需要关注美国是否会联合欧盟和日本对中国进行关键技术、高精尖设备和元器件的压制。外部环境对军工板块投资构成压制。