金融界基金08月15日讯 广发沪港深新起点股票型证券投资基金（简称：广发沪港深新起点股票，代码002121）公布最新净值，下跌1.90%。本基金单位净值为1.342元，累计净值为1.342元。

　　最新定期报告显示，本基金规模为43.79亿元，上期规模为44.18亿元，减少0.88%。

　　广发沪港深新起点股票型证券投资基金成立于2016-11-02，业绩比较基准为“沪深300指数*45.00% + --*45.00% + 中证全债指数*10.00%”。 本基金成立以来收益34.20%，今年以来收益-7.64%，近一月收益-5.49%，近一年收益7.79%，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（23/515），成立以来，本基金排名同类（102/643）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-5.14%，近两年定投该基金的收益为--，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为李耀柱，自2016年11月09日管理该基金，任职期内收益33.27%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为腾讯控股（持仓比例5.84% ）、三一重工（持仓比例4.74% ）、中国神华（持仓比例4.10% ）、石药集团（持仓比例4.06% ）、友邦保险（持仓比例3.90% ）、中国生物制药（持仓比例3.89% ）、银河娱乐（持仓比例3.64% ）、中国金茂（持仓比例3.60% ）、舜宇光学科技（持仓比例3.55% ）、信义玻璃（持仓比例3.44% ），合计占资金总资产的比例为40.76%，整体持股集中度（中）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为腾讯控股（持仓比例6.98% ）、招商银行（持仓比例6.88% ）、建设银行（持仓比例5.49% ）、银河娱乐（持仓比例5.43% ）、工商银行（持仓比例5.28% ）、三一重工（持仓比例4.72% ）、保利地产（持仓比例4.62% ）、碧桂园（持仓比例4.40% ）、石药集团（持仓比例4.05% ）、中国生物制药（持仓比例3.77% ），合计占资金总资产的比例为51.62%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　四月港股市场受到中美贸易战、地缘政治危机、美国国债收益率上行等诸多因素影响，市场风险偏好继续受到压制，指数表现波动，从资金流来看，本月通过港股通渠道流入香港市场的南下资金显著下降，也压制了市场的表现。月初，港股继续受到中美贸易战的影响而表现震荡，随后贸易战情势得到缓和，同时中国高层在博鳌亚洲论坛上传递出多项开放的举措，包括扩大港股通每日额度，提振了市场信心，港股走出本月唯一一波显著反弹的行情，随后叙利亚局势再度紧张，美英法联合军事打击大马士革让全球市场避险情绪陡升，港股市场的风险偏好受到打击，紧接着，中兴通讯受到美国政府方面的制裁，引发科技板块大幅回调，月底市场表现继续不平静，美国国债收益率突破3%，全球股市普遍受到影响，此外，受苹果产业链调整影响，科技板块表现继续低迷，而房地产板块则受到政策调控影响也显著回调。我们认为中美的贸易摩擦对市场的影响会是中长期复杂的演绎路径，所以我们对市场整体保持谨慎的态度。五月业绩期结束，港股市场的投资气氛更多受到宏观事件的影响，月初在中美贸易谈判情况不明朗，以及美联储即将召开议息会议的情况下，市场表现较为谨慎，权重板块表现疲弱，恒生指数连续下跌，随后中美双方政府就贸易谈判情况发表联合声明，双方就贸易问题取得了一些共识，显著缓解市场的担忧情绪，科技板块显著反弹，同时受美国退出伊朗核协议影响，油价再度攀升，带动能源板块继续上涨，港股第二周迎来一波上涨，随后受美国10年期国债收益率再度走强影响，全球市场普遍承压，港股由上涨转为震荡回调。后半月，A股市场连续下跌，今年以来内地民营企业违约事件在明显增加，市场担忧中国在金融去杠杆过程中不断增加的信用违约事件是否会进一步蔓延，在A股下跌拖累下，叠加中美贸易争端再生波折，港股疲弱走势一直持续到月底。由于去杠杆的影响超出市场预期，本月大幅降低了银行板块的仓位。我们当时认为去杠杆的影响会是这轮行情的主线，如果去杠杆不结束会整体影响整体市场的估值。六月初，在中美贸易紧张局势有所缓和，以及美股反弹的背景下，恒生指数一度反弹到31000点上方。但是我们保持对市场谨慎的态度，觉得当月贸易战、去杠杆和美国加息等风险事件较多，在月初的时候仓位进行大幅下降。到月中，市场开始关注美联储加息，6月13日美联储如期加息25个基点，香港金管局跟随加息25个基点，市场呈现震荡走势，紧接着，中美贸易摩擦形势急转直下，6月15日美国政府宣布对中国总额500亿美元商品征收25%关税，第二天中国政府宣布对美国等值进口商品加征25%关税，随后特朗普表示考虑对中国征税的商品进行加码，至此，中美贸易战已经从摩擦阶段进入实际开展阶段，这一事件直接影响到美股、A股和港股等相关市场表现。下半月港股进入单边下跌走势，从影响因素来看，受到中美贸易战以及美元指数走强的影响，下半月人民币兑美元汇率快速下跌，截至月底人民币贬值约3.5%，叠加中国内地金融去杠杆的继续推进，A股下半月的表现接近2016年熔断后的情形，港股在A股的拖累下同样表现羸弱，权重板块金融、地产、腾讯等科技龙头股表现弱势，而地产股在月底受到棚改等负面传闻影响持续下跌，拖累大市表现。当月地产板块与金融板块的持仓均有较大幅度的下降。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本报告期内，本基金的净值增长率为0.28%，同期业绩比较基准收益率为-5.96%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

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