金融界基金08月16日讯 浙商大数据智选消费灵活配置混合型证券投资基金（简称：浙商大数据智选消费灵活配置混合，代码002967）08月15日净值下跌1.93%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9650元，累计净值为0.9650元。

　　浙商大数据智选消费灵活配置混合基金成立以来收益-3.50%，今年以来收益-10.65%，近一月收益-7.21%，近一年收益-4.08%，近三年收益--。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为查晓磊，自2017年01月11日管理该基金，任职期内收益-3.50%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有贵州茅台（持仓比例3.17%）、伊利股份（持仓比例2.55%）、美的集团（持仓比例2.44%）、汤臣倍健（持仓比例2.26%）、工商银行（持仓比例2.05%）、中国银行（持仓比例2.05%）、华电国际（持仓比例1.85%）、新华保险（持仓比例1.85%）、上汽集团（持仓比例1.79%）、中信证券（持仓比例1.73%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　产品主要采用消费行业的配置与轮动策略，选取看好的消费子行业进行配置。针对过去一年多以来运作的情况，产品策略做了如下几个方面的迭代：一定程度提升集中度，对智能跟踪得分越高的行业给予更高的权重；优化权重设置，适当降低当月边际变化权重，增加过往一段时间整体变化的权重；提升大数据到行业映射的准确度，筛查公司，对没有明确标的的细分行业进行剔除；增加选股方面估值及财务盈利能力的控制；大规模增加新数据跟踪行业各方面变化。策略迭代以后，近两个季度获得较好的效果，在行业和选股方面相对基准的表现都有所改善。根据内部资产配置模型，组合二季度仓位整体维持在中性水平，并随着市场的下跌，逐步增强股票配置比率。行业配置重点在零售、食品、服装、白酒、航空。同时，根据大类行业配置模型，增加了一部分金融大类行业的比例。选股主要暴露因子为盈利能力和估值，小市值仍不暴露（流动性未有明显变化的情况下）。市场波动率相比去年，目前已有明显起色，交易型的因子权重略有增加。宏观经济本身整体处于平稳运行状态，继续体现了大国经济的韧性。而社会融资水平成为当下宏观领域的关键因素。2011-2012年的紧缩源自于政策对通胀的反应，而本轮出于防范金融风险，监管对金融的抑制成为持续压低市场预期和估值的主要因素。从长远看，化解金融风险实际上有利于奠定经济中长期发展的基础。从当前估值比较看，A股整体估值水平处于偏低状态，相比于中长期信用债收益率的风险溢价位于三分之二分位数，中长期吸引力已经开始体现。而结构上，以中证500为代表的中盘成长类公司估值更趋历史极端情况。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末本基金份额净值为1.043元；本报告期基金份额净值增长率为-1.60%，业绩比较基准收益率为2.86%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望（点击查看更多基金异动）

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