金融界基金08月21日讯 博时中证800证券保险指数分级证券投资基金（简称：博时证保分级，代码160516）公布最新净值，上涨1.73%。本基金单位净值为0.9196元，累计净值为0.6066元。

　　最新定期报告显示，本基金规模为1.59亿元，上期规模为44.18亿元，减少96.39%。

　　博时中证800证券保险指数分级证券投资基金成立于2015-05-19，业绩比较基准为“中证800证券保险指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益-39.34%，今年以来收益-22.30%，近一月收益-4.08%，近一年收益-21.34%，近三年收益-6.31%。近一年，本基金排名同类（409/506），成立以来，本基金排名同类（573/632）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-18.53%，近两年定投该基金的收益为-16.70%，近三年定投该基金的收益为-14.85%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为赵云阳，自2015年05月19日管理该基金，任职期内收益-39.35%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例14.56% ）、中信证券（持仓比例10.25% ）、中国太保（持仓比例7.86% ）、海通证券（持仓比例6.05% ）、国泰君安（持仓比例4.35% ）、华泰证券（持仓比例3.83% ）、广发证券（持仓比例3.09% ）、中国人寿（持仓比例2.96% ）、新华保险（持仓比例2.81% ）、东方证券（持仓比例2.58% ），合计占资金总资产的比例为58.34%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例15.77% ）、中信证券（持仓比例10.02% ）、中国太保（持仓比例7.43% ）、海通证券（持仓比例6.40% ）、国泰君安（持仓比例4.39% ）、华泰证券（持仓比例3.85% ）、广发证券（持仓比例3.34% ）、中国人寿（持仓比例2.93% ）、招商证券（持仓比例2.74% ）、新华保险（持仓比例2.66% ），合计占资金总资产的比例为59.53%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年二季度，国内宏观经济仍在筑底阶段，6月官方制造业PMI和新订单小幅下行，预计6月经济景气最多有小幅下行，考虑到去年6月环比增速巨大，6月工业增加值同比增速大概率会掉到6.0%以下。购进价格指数显示PPI同比增速将有所回升。5月工业企业的利润较4月有小幅上升，收入有小幅下降。国内因国开行棚改项目审批权上收，市场对棚改货币化的预期下调，导致蓝筹股指跌幅较大，对质押融资风险的担忧，导致中小创指也出现较为明显的下行。上证50和沪深300分别下跌8.90%、9.94%，中证500下跌14.67%，中证1000下跌17.51%，创业板指下跌15.46%。板块方面，受避险情绪影响，食品饮料、餐饮旅游、医药板块表现相对较好，而通信、电力设备、国防军工等板块表现较差。从行情来看，季度涨跌幅为正的行业仅有食品饮料、餐饮旅游两个行业，涨幅分别是9.03%、3.15%；跌幅较大的行业有综合、通信、电力设备、传媒、国防军工，跌幅分别是23.60%、22.28%、21.18%、19.07%、18.80%。本基金为交易型开放式指数证券投资基金，为被动跟踪指数的基金。其投资目的是尽量减少和标的指数的跟踪误差，取得标的指数所代表的市场平均回报。在本报告期内我们严格按照基金合同要求，力求组合成份股紧密跟踪指数，利用量化的手段分析跟踪误差产生的原因，并在最小化交易成本的同时适时调仓，尽可能地减少跟踪误差。同时，在本报告期，我们严格按照基金合同要求，在年中指数权重及成份股变动时，尽量降低成本、减少市场冲击，逐步调整组合与目标指数的结构一致。展望2018年第三季度，宏观经济方面，宏观政策边际上有改善，监管政策也有调整，显示政府对股市下跌有政策应对，过度悲观的情绪将得到修复，看好市场反弹，反弹中相对看好成长板块。利率方面，中美贸易争端、国内金融收缩和货币政策应对性调整，均强化了市场的避险情绪，持续推升利率债的结构性行情，利率水平有望延续下行趋势。综合考虑，中美贸易战、棚改货币化预期及人民币贬值等各类风险因素，我们认为大部分已pricein到行情中，看好第三季度的行情，投资者可关注成长板块的投资机会。结构上，总体仍均衡配置，风格可稍偏成长。但中美贸易争端前景依然迷茫，本周双方是否如期加征关税，是短期最大的看点，而A股的股权质押风险、信用风险也未得到清理。国内股市已处于底部，即使有所反弹，仍建议保持仓位。在投资策略上，博时中证800证券保险指数分级基金作为一只被动的指数基金，在建仓期之后，我们会以最小化跟踪误差为目标，紧密跟踪中证800证保指数。同时我们仍然看好中国长期的经济增长，希望通过博时中证800证券保险指数分级基金为投资人提供分享中国长期经济增长的机会。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2018年06月30日,本基金基金份额净值为0.9460元，份额累计净值为0.6240元。报告期内,本基金基金份额净值增长率为-12.46%,同期业绩基准增长率-13.49%

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

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