金融界基金08月28日讯 工银瑞信新材料新能源行业股票型证券投资基金（简称：工银新材料新能源股票，代码001158）公布最新净值，上涨2.12%。本基金单位净值为0.627元，累计净值为0.627元。

　　最新定期报告显示，本基金规模为19.53亿元，上期规模为39.06亿元，减少50.01%。

　　工银瑞信新材料新能源行业股票型证券投资基金成立于2015-04-28，业绩比较基准为“中证全指能源指数*40.00% + 中证全指原材料指数*40.00% + 中债-综合指数*20.00%”。 本基金成立以来收益-38.23%，今年以来收益-15.04%，近一月收益-2.79%，近一年收益-16.73%，近三年收益-0.95%。近一年，本基金排名同类（366/508），成立以来，本基金排名同类（577/633）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-11.40%，近两年定投该基金的收益为-11.73%，近三年定投该基金的收益为-12.61%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为孙楠，自2016年09月19日管理该基金，任职期内收益-14.93%。

　　张剑峰，自2016年09月19日管理该基金，任职期内收益-14.93%。

　　陈小鹭，自2016年09月22日管理该基金，任职期内收益-15.84%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为万华化学（持仓比例5.51% ）、中国石化（持仓比例4.99% ）、恒逸石化（持仓比例4.88% ）、中国石油（持仓比例3.32% ）、中国神华（持仓比例2.86% ）、扬农化工（持仓比例2.72% ）、恒力股份（持仓比例2.63% ）、浙江龙盛（持仓比例2.45% ）、国瓷材料（持仓比例2.45% ）、飞凯材料（持仓比例2.40% ），合计占资金总资产的比例为34.21%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国石化（持仓比例4.61% ）、万华化学（持仓比例3.95% ）、中国神华（持仓比例3.71% ）、宝钢股份（持仓比例3.69% ）、中国石油（持仓比例3.55% ）、国瓷材料（持仓比例3.12% ）、飞凯材料（持仓比例2.84% ）、中国巨石（持仓比例2.77% ）、恒力股份（持仓比例2.43% ）、新奥股份（持仓比例2.36% ），合计占资金总资产的比例为33.03%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　上半年，从材料和能源两大板块来看，整体波动幅度较大。其中材料板块中表现相对较好的是供需格局相对较好、产品价格上涨、业绩大幅增长的化工品；能源板块的波动幅度较大，1月份在煤炭、石油带动下大幅上涨，但此后调整幅度较大；新能源中光伏受政策变化影响调整幅度较大，而风电、电动汽车受政策预期变化影响波动加大，其中电动汽车的表现相对较好。上半年本基金根据市场的变化也进行了一些调整，相对超配了化工个股，以及受益于油价上涨的石化板块。对于年初看好的金属板块由于美国的连续加息，外围市场复苏进度的变化表现相对较差，降低了配置比例。受益于供给侧改革的钢铁、水泥等板块进行了阶段性配置。新能源中因为政策变化大，重点配置了新能源汽车相关板块，对光伏、风电等配置降低；新能源汽车板块中，行业也发生了较大的变化，上游价格调整，而下游整车销量快速增长，优势企业的份额显著提升，我们的配置上也向优势企业集中。整体看，由于市场变化快，我们也淡化风格，配置相对均衡。

　　报告期内基金的业绩表现

　　报告期内，本基金净值增长率为-14.50%，业绩比较基准收益率为-13.07%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　宏观经济层面，目前面临很多挑战，外围有中美贸易战的影响，国内经济也面临较大的不确定性。但从用电量等数据看，经济韧性较强，政策也会保持一定的灵活性。通胀压力整体不大，工业品价格因为去年的高基数，预计增速回落，对于企业盈利增长来说，增速预计会有所下降，但仍将保持正增长。企业盈利增长，而股价整体回调，目前的周期品估值处于历史的相对低点，我们预计随着7、8月份进入旺季，需求边际上有所提升，周期品的估值有一定的修复空间。具体到行业和板块，我们认为除了周期品有一定的估值修复空间之外，还一直关注新能源汽车产业链，包括电池材料，相关的配套环节的投资机会；我们也关注化工、机械、电子、汽车配件（包括汽车电子）、建材等领域中的优质个股投资机会。

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