金融界基金09月05日讯 富国军工主题混合型证券投资基金（简称：富国军工主题混合，代码005609）09月04日净值上涨2.80%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9054元，累计净值为0.9054元。

　　富国军工主题混合基金成立以来收益-9.46%，今年以来收益-9.46%，近一月收益7.16%，近一年收益--，近三年收益--。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为章旭峰，自2018年03月29日管理该基金，任职期内收益-9.46%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有中航沈飞（持仓比例9.81%）、内蒙一机（持仓比例9.73%）、大族激光（持仓比例7.17%）、中航电子（持仓比例5.81%）、中航机电（持仓比例5.52%）、国睿科技（持仓比例5.10%）、中航飞机（持仓比例5.04%）、亨通光电（持仓比例3.86%）、中直股份（持仓比例3.59%）、四创电子（持仓比例3.29%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年上半年，国内宏观经济相对稳定，但中美贸易战的加剧、金融去杠杆的延续、人民币的持续贬值等，导致A股市场风险偏好快速下降，中证军工指数、上证指数、创业板分别下跌17.78%、13.90%、8.33%。报告期内，本基金逐步提升仓位，重点布局具备基本面、政策面双重受益的航空航天及地面装备主机厂龙头企业，同时对于院所改革政策受益的重点企业增加配置；为了抵御军工板块的大幅回撤风险，增加与军工行业相关的高新技术行业配置，进一步优化组合。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2018年6月30日，本基金份额净值为0.9071元；份额累计净值为0.9071元；本报告期，本基金份额净值增长率为-9.29%，同期业绩比较基准收益率为-12.87%

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　从行业基本面来看，近两年军改的负面影响正在逐步消除，军品招标逐渐恢复正常，将明显驱动企业盈利的改善；同时，军费开支总体增速开始回升，我们预计十三五军费开支增速都将超过GDP增速；经过连续三年的调整，龙头公司的估值已经明显低于历史均值水平，20—30倍PE的优势企业正大量出现，显示军工板块的性价比特征愈发明显。综合来看，当前板块向下空间较小，中长期成长空间较大。未来一年，军工行业国企混改（可能涉及集团合并、员工持股或股权激励等）、定价机制改革、科研院所改制（41家试点单位可能年底前完成改制）等行业政策的出台，将进一步驱动龙头企业盈利能力的改善，提升市场对于资产整合的乐观预期。我们认为，军工行业龙头公司在十三五期间，基本面与政策面面临历史性“拐点”，中长期看好增长确定的航空航天整机厂龙头，以及院所改制政策增量受益较大的零配件公司、关注军民融合中具备产品稀缺性的优势企业。由于军工板块历史上股价波动较大，且受制于风险偏好的改变。本基金中长期将坚持“组合弹性+控制回撤”的军工投资策略，给基金持有人带来持续稳定的回报。（点击查看更多基金异动）

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