金融界基金09月06日讯 安信量化多因子灵活配置混合型证券投资基金（简称：安信量化多因子混合A，代码004592）09月05日净值下跌1.51%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9527元，累计净值为0.9527元。

　　安信量化多因子混合A基金成立以来收益-4.73%，今年以来收益-8.42%，近一月收益-0.04%，近一年收益-8.79%，近三年收益--。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为龙川，自2017年07月03日管理该基金，任职期内收益-4.73%。

　　徐黄玮，自2017年12月29日管理该基金，任职期内收益-8.39%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有贵州茅台（持仓比例5.69%）、招商银行（持仓比例5.55%）、中国平安（持仓比例5.51%）、工商银行（持仓比例4.02%）、兴业银行（持仓比例3.99%）、伊利股份（持仓比例3.93%）、恒瑞医药（持仓比例3.74%）、民生银行（持仓比例3.58%）、交通银行（持仓比例3.37%）、中信证券（持仓比例2.87%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　市场回顾：2018年上半年，经济增长面临压力。从三驾马车看：贸易端，中美贸易战反复，使出口依旧面临失速风险；投资端，制造业投资回暖，不抵地产投资和基建投资向下压力；消费端，必选消费增长放缓叠加举债透支影响逐步显现，消费对经济支撑作用弱化。总体来看，尽管经济动能韧性较强，但总体需求略显乏力，经济短期韧性较强使回落速度暂缓但下行压力仍在。流动性方面，无论是美国的加息行为对国内利率水平形成的向上牵引力，还是金融去杠杆政策背景下企业所处的紧信用环境，都对A股市场形成明显的估值压制。上半年上证指数下跌13.9%，沪深300指数下跌12.9%，中证500指数下跌16.53%，创业板指数下跌8.33%。分行业看，今年以来休闲服务、医药生物、食品饮料等行业涨幅靠前，通信、电器设备、有色金属等行业跌幅较大。投资策略：本基金主要使用量化选股模型来发掘股票投资价值、构建股票组合。本基金管理人建立了科学完整的量化选股体系，通过统计学和数学方法，对宏观经济周期、宏观政策导向、货币供应量、市场估值水平以及市场情绪等因素进行分析，从海量历史数据中寻找市场上存在的共性规律，并纪律严明地根据这些规律来指导投资，最大程度地避免主观情绪对投资的影响，力求取得稳定、可持续、高于基准的超额回报。

　　报告期内基金的业绩表现

　　????截至本报告期末本基金A类基金份额净值为0.9465元，本报告期基金份额净值增长率为-9.02%，同期业绩比较基准收益率为-9.80%；截至本报告期末本基金C类基金份额净值为0.9479元，本报告期基金份额净值增长率为-9.02%，同期业绩比较基准收益率为-9.66%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望下半年，虽然内外部困难重重，但主要矛盾已经发生边际好转。内部金融降杠杆的力度和节奏有缓和迹象，央行出台一系列鼓励给中小企业信贷支持的举措，资管新规的落地也好于预期。可以预见上半年社融快速下降的趋势将会明显好转，市场对经济的悲观预期会得到一定程度的修复。外部中美贸易战具有长期性、复杂性，但第一阶段较量也基本落地，对市场冲击最严重的阶段可能已经过去。市场当前的整体估值已处于历史低位，尤其是指数权重行业，估值分位数基本都是历史最低点。产业资本回购、增持等积极信号也在不断增加，这有利于修复市场风险偏好。总体而言，短期积极因素在累积，市场可能会有修复性反弹机会。（点击查看更多基金异动）

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