金融界基金09月07日讯 金鹰元安混合型证券投资基金（简称：金鹰元安混合C，代码002513）09月06日净值上涨1.54%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.0832元，累计净值为1.0832元。

　　金鹰元安混合C基金成立以来收益8.32%，今年以来收益8.52%，近一月收益5.08%，近一年收益7.73%，近三年收益--。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为汪伟，自2017年09月08日管理该基金，任职期内收益7.67%。

　　吴德瑄，自2017年09月30日管理该基金，任职期内收益7.40%。

　　林龙军，自2018年05月17日管理该基金，任职期内收益7.93%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有株冶集团（持仓比例1.81%）、德尔股份（持仓比例1.69%）、宝钢股份（持仓比例1.24%）、翰宇药业（持仓比例1.20%）、方大特钢（持仓比例1.10%）、巨化股份（持仓比例1.04%）、鞍钢股份（持仓比例0.88%）、八一钢铁（持仓比例0.87%）、马钢股份（持仓比例0.83%）、万科A（持仓比例0.61%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2017年的政策面组合可以归结为“紧货币、严监管、宽信贷”,在2018年上半年这三个方面都发生了明显变化:货币边际放松、监管日渐落地、信贷自发收缩。映射到资本市场表现为,利率品在上半年震荡走好,权益市场震荡走低。这期间有贸易战带来的巨大外部扰动,但核心还是在于国内市场货币与信用之间的淤塞。从全社会资产负债表的维度,如果在去杠杆的大背景下,我们短时间很难找到加杠杆的主体,反而是在本轮去杠杆中,一个不好的现象在发生,无效杠杆没去掉,一些仍具备活力的融资主体被挤掉。反映到股票层面是股权质押的负反馈,反映到债券层面是民企融资的举步维艰。庆幸的是,尽管政策腾挪的空间有限,但我们也看到事情正在发生一些改变。

　　本组合在上半年坚守绝对收益的基本思路,在二季度战略性降低了权益仓位,在二季度极度悲观的背景下,增加了可转债的仓位,以期在相对中期的维度保持攻守平衡的战斗姿势,从当期的表现来看,组合净值总体平稳,为全年实现正收益打下了一定的基础。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2018年6月30日,A类基金份额净值为1.0659元,本报告期份额净值增长率为1.44%,同期业绩比较基准增长率为1.24%;C类基金份额净值为1.0120元,本报告份额期净值增长率1.38%,同期业绩比较基准增长率为1.24%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2018下半年,我们需要紧密关注两大主要矛盾的变化,内部信用派生,外部贸易纷争。融资需求的持续下滑,已经逐渐反馈到经济层面,而汇率的大幅度波动也会改变当前资产定价的方式。从积极的角度看,我们看到财政在发力,而去杠杆、严监管的局面在发生微调,我们倾向于在下半年能看到权益市场的底部,而债券市场无疑仍处在相对舒适的阶段,对于当期绝对收益的实现我们仍有把握。具体而言,中等适度的久期,低仓位的股票精选会贯穿下半年。（点击查看更多基金异动）

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