金融界基金09月10日讯 国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金（简称：国泰融安多策略灵活配置混合，代码003516）09月07日净值下跌1.61%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.0078元，累计净值为1.0078元。

　　国泰融安多策略灵活配置混合基金成立以来收益0.78%，今年以来收益0.80%，近一月收益-3.82%，近一年收益-0.29%，近三年收益--。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为樊利安，自2017年07月03日管理该基金，任职期内收益0.78%。

　　高楠，自2017年11月24日管理该基金，任职期内收益-1.23%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有古井贡酒（持仓比例9.02%）、今世缘（持仓比例9.00%）、口子窖（持仓比例6.52%）、上海机场（持仓比例5.73%）、泛微网络（持仓比例5.64%）、太极股份（持仓比例4.13%）、天源迪科（持仓比例4.09%）、上海钢联（持仓比例4.04%）、重庆啤酒（持仓比例3.99%）、新北洋（持仓比例3.94%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年上半年，经济基本面变的更加复杂，内外部因素共同导致A股波动率加大。最终2018年上半年上证指数下跌13.9%，深证成指下跌15.04%，创业板指下跌8.33%。环比看，二季度大部分时间市场风格并不如一季度显著。6月以前以医药、消费为代表的结构性机会较为明显，6月中下旬开始结构性机会也并不显著，系统性风险加剧。经济预期在内部去杠杆预期叠加外部环境恶化的背景下逐渐下修，周期股回调明显，一些可选消费也在6月后开始出现回调；新经济相关板块也因为贸易战等不确定性因素出现较大程度的下跌。相对强势的板块主要集中在医药、大众消费、新能源汽车等细分行业。本基金投资主要从行业及龙头公司的基本面边际变化角度，寻找当下性价比最优的配置结构。上半年主要仓位集中在具备行业壁垒的消费品龙头，以及成长空间清晰有潜在政策倾斜的成长股龙头。未来继续将保持行业边际变化为导向，选择行业成长性高，公司壁垒突出的标的进行持股。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本基金2018年上半年的单位净值增长率为6.45%，同期业绩比较基准收益率为-4.61%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　受中国去杠杆以及贸易战因素影响，市场参与者在上半年逐季下修经济预期。2018年国内经济政策在保持去杠杆的大方向上适当做到宽货币紧信用，同时有望辅助部分财政政策抑制经济增速下行速度。在没有进一步政策放松的前提下，预判宏观经济增速将在去杠杆中稳中有降：国内地产投资和销售增速相比2017年均将出现下行。其中地产投资的下行速度更加明显，这将对经济产生滞后影响。长期维度看，消费升级和品牌集中化趋势仍将继续，但大众消费和可选消费的数据也将出现阶段性分化；中美将继续贸易拉锯战。三季度我们看好以下几个方向，一是受益于消费升级，品牌全国化的大众消费品龙头等；二是行业内生成长趋势确立的成长股。（点击查看更多基金异动）

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