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股票市场有哪些规律值得借鉴?

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2018-09-14 10:36:39 来源:天弘基金 作者:张子法

  大家好,正逢开学季,为大家带来一段小科普:股票市场有哪些规律值得借鉴?一起来了解一下吧!

  8月股票市场还是以下跌为主,截至2018年8月31日,大盘收在2725点,伴随市场下跌成交量不断减少,由此可以看出市场参与的情绪更悲观了。

网上有段子吐槽从2008年到2018年,10年时间内,A股的主要运行中枢还在3000点附近。

  看着这个图我都想吐槽A股近10年的收益了,虽然一般情况下我们也不会一直持有长达10年并且期间从不卖出,尤其是期间A股还经历了一轮小牛市和一轮大牛市。

  开学季,涨知识——股票市场有哪些规律值得借鉴?

  (数据来自Wind,截止时间2018.8)

  不管怎样,最起码上图告诉我们一个简单的道理,就是投资A股不能特别长期地持有,那么投资到底应该怎么做?

  总结起来就是四个字:低买高卖!这么简单的四个字投资者都明白,不过我想说的是在长周期里的低买高卖,而不是短期的波段操作。

  短期预测实在太难,至今也没人能准确预测正确每次或者绝大多数的指数走势。

  但是如果你从长期的视角来观察股市,你会发现股市也有规律可循。

  1.估值底部一般会对应股票市场的阶段底部。

  开学季,涨知识——股票市场有哪些规律值得借鉴?

  (数据来自Wind,截止时间2018.8)

  2. 历史上每次破净率的高点都对应了股票阶段底部。

  开学季,涨知识——股票市场有哪些规律值得借鉴?

  (数据来自Wind,截止时间2018.8)

  3.市场高点若伴随换手率下降,一般是见顶信号;换手率低点一般也对应市场底部区域,但情绪一旦陷入低迷,股市可能需要较长的时间去磨底。

  开学季,涨知识——股票市场有哪些规律值得借鉴?

  (数据来自Wind,截止时间2018.8)

  总结完股票市场的一些规律特征,我们发现目前股票市场整体估值水平或许已到达历史的底部区域。

  破净方面,截至8月底,股票市场3540只股票,有263只股票破净,破净数量达到历史新高;破净率7.43%,高于2013年-2014年市场底部6%的破净率,但仍然低于2005年20%和2008年13%的破净率。

  但是目前市场情绪比较低迷,从图4我们发现当前的市场情绪状况非常类似2012年-2014年,这也意味着,股票市场可能需要一定的时间去打磨底部。因此我们建议大家从底部区域开始定投,而不要一次上涨就着急追涨入市,在底部区域开始投资可能需要多些耐心和坚守。

  与大家共勉!

  定投非储蓄,投资有风险,理财需谨慎,该观点仅供参考,不构成投资建议,据此操作,风险自担。

关键词阅读:股票 天弘基金

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