金融界基金09月19日讯 摩根士丹利华鑫主题优选混合型证券投资基金（简称：大摩主题优选混合，代码233011）09月18日净值上涨2.23%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.7850元，累计净值为2.2650元。

　　大摩主题优选混合基金成立以来收益119.84%，今年以来收益-16.86%，近一月收益-1.49%，近一年收益-14.65%，近三年收益35.29%。

　　大摩主题优选混合基金成立以来分红2次，累计分红金额0.95亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为缪东航，自2017年01月25日管理该基金，任职期内收益-1.84%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有三环集团（持仓比例5.61%）、今世缘（持仓比例5.40%）、恩华药业（持仓比例5.36%）、浙江美大（持仓比例4.83%）、双鹭药业（持仓比例4.64%）、新北洋（持仓比例4.15%）、绝味食品（持仓比例3.94%）、新宙邦（持仓比例3.66%）、海天味业（持仓比例3.47%）、欧普照明（持仓比例3.33%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　本基金上半年对组合进行了一些调整。在调整过程中，股票仓位基本保持稳定。本基金采取了以下个股调整思路：1）精选符合政府政策、科技进步和社会变迁等主题方向的个股；2）政府对地产的调控持续加码，虽然房屋销售高增长，但地产股的估值承压，本基金减持了地产股；3）监管部门新药审批速度持续加快，医药公司的业绩增长有望加速，本基金加大了医药板块的配置；4）由于消费升级和品牌意识的提升，本基金增持了食品饮料板块。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本报告期截至2018年6月30日,本基金份额净值为2.089元，累计份额净值为2.569元，报告期内基金份额净值增长率为-2.70%，同期业绩比较基准收益率为-9.73%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　对于宏观经济，我们保持谨慎乐观。我们注意到2018年以来宏观经济呈现出一定走弱的迹象，受乘用车销量增长乏力的拖累，国内消费总体不旺。同时，在严监管和去杠杆的背景下，地产开发资金来源面临一定的压力，这种压力后续可能会传导到地产投资。此外，政府还对三四线城市的棚户区改造的货币化措施进行了管控，鉴于棚户区改造对地产销售的拉动作用较大，后续地产销售可能面临一定的下行压力。2018年最大的不确定性来源于中美贸易战，中国政府积极采取反制措施，近期贸易战有缓和的趋势。对于证券市场，我们保持相对乐观。虽然宏观经济面临一定的增长压力将压制周期股的走势，但我们认为大盘存在结构性的机会。同时，我们也注意到央行为了防止经济出现过快下滑，已经在逐渐采取宽松措施。证券市场的流动性总体上较为宽裕，我们认为这有利于优质成长股的估值提升。对于行业走势，我们认为会有所分化。我们认为在新股发行没有出现显著放缓或者暂停的背景下，行业龙头和白马股仍然将是市场配置的主流方向。医药板块将长期受益于人口老龄化，在中期将受益于药品审批速度的加快，以及监管部门对医药创新的大力支持。食品饮料板块将在消费升级的推动下，出现持续地增长。同时，我们认为在贸易战中被错杀的部分科技股也存在超跌反弹的机会。（点击查看更多基金异动）

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