金融界基金09月19日讯 天弘沪深300指数型发起式证券投资基金（简称：天弘沪深300指数C，代码005918）公布最新净值，上涨1.89%。本基金单位净值为0.8738元，累计净值为0.8738元。

　　最新定期报告显示，本基金规模为16.80亿元，上期规模为39.06亿元，减少56.99%。

　　天弘沪深300指数型发起式证券投资基金成立于2018-04-24，业绩比较基准为“沪深300指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益-12.62%，今年以来收益-12.62%，近一月收益1.23%，近一年收益--，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（--/524），成立以来，本基金排名同类（362/637）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为--，近两年定投该基金的收益为--，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为张子法，自2018年04月24日管理该基金，任职期内收益-12.62%。

　　陈瑶，自2018年04月24日管理该基金，任职期内收益-12.62%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例5.40% ）、贵州茅台（持仓比例3.23% ）、招商银行（持仓比例2.32% ）、美的集团（持仓比例2.05% ）、格力电器（持仓比例1.93% ）、兴业银行（持仓比例1.53% ）、伊利股份（持仓比例1.49% ）、恒瑞医药（持仓比例1.47% ）、民生银行（持仓比例1.41% ）、交通银行（持仓比例1.34% ）、信威集团（持仓比例0.08% ）、海南橡胶（持仓比例0.05% ）、神州高铁（持仓比例0.04% ）、锐科激光（持仓比例0.01% ）、绿色动力（持仓比例0.00% ），合计占资金总资产的比例为22.35%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例5.82% ）、贵州茅台（持仓比例2.80% ）、招商银行（持仓比例2.47% ）、美的集团（持仓比例2.04% ）、格力电器（持仓比例1.86% ）、兴业银行（持仓比例1.70% ）、民生银行（持仓比例1.54% ）、伊利股份（持仓比例1.42% ）、交通银行（持仓比例1.39% ）、万科A（持仓比例1.33% ），合计占资金总资产的比例为22.37%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年上半年，在去杠杆的宏观背景下，信用环境收缩叠加海外经济、贸易摩擦的不确定性，股票市场回落。报告期内，本基金在运作过程中严格遵守基金合同，完全复制标的指数，进行被动指数化投资，保证基金净值增长率与基准指数间的高度正相关和跟踪误差最小化。报告期内本基金跟踪误差的来源主要是申购赎回与成份股停牌因素。本基金秉承合规第一、风控第一的原则，在运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，对指数基金采取被动复制与组合优化相结合的方式跟踪指数。本基金基于谨慎原则运用股指期货工具对基金投资组合进行管理，以应对大额申购时巨额资金在途不可用等特殊情形，提高投资效率，控制基金投资组合风险水平，追求基金充分投资、减少交易成本、降低跟踪误差，力求更好地实现本基金的投资目标。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2018年6月30日，天弘沪深300A基金份额净值为1.0427元，天弘沪深300C基金份额净值为0.9268元。报告期内份额净值增长率天弘沪深300A为-11.54%，同期业绩比较基准增长率为-12.25%；天弘沪深300C为-7.32%，同期业绩比较基准增长率为-8.22%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　2018年上半年，在去杠杆的背景下，信用环境收缩，基建和房地产投资下滑，但消费对经济的带动作用提升。目前我国投资、消费结构在持续优化，经济增长的动力结构在变化，预计下半年整体消费也将保持稳健走势。尽管下半年仍然存在贸易摩擦、信用风险、经济回落的压力，但我们也看到了地产销售筑底、货币环比改善和结构性投资数据的修复等正面因素，并且6月份信贷增加、财政支出加快都意味着政策已经做出微调，后续仍有政策调整的空间。2018年上半年GDP同比增长6.8%，其中2季度增长6.7%，略低于1季度的6.8%，今年政府工作报告明确的GDP预期增长目标是6.5%，全年完成预期增长目标将是大概率事件。受国内外多重因素影响，今年上半年，股票市场回落，食品饮料和医药等消费板块受避险情绪影响相对抗跌，目前A股整体估值处于历史底部区域，破净及股票回购家数增加，显示股票市场的安全边际及配置价值逐步显现，当前A股往后看1-2年的中期价值底部已经出现，策略角度建议在当前位置上应当积极应对：大板块之间首选地产、金融，配合电子、计算机板块；消费板块有调整后再选择布局，周期全年仍然是预期对实际情况定价偏离后的等待型布局机会。

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