金融界基金09月19日讯 博时中证800证券保险指数分级证券投资基金（简称：博时证保分级，代码160516）公布最新净值，上涨1.97%。本基金单位净值为0.9309元，累计净值为0.6141元。

　　最新定期报告显示，本基金规模为1.59亿元，上期规模为39.06亿元，减少95.92%。

　　博时中证800证券保险指数分级证券投资基金成立于2015-05-19，业绩比较基准为“中证800证券保险指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益-38.60%，今年以来收益-21.35%，近一月收益2.98%，近一年收益-24.72%，近三年收益-2.40%。近一年，本基金排名同类（380/524），成立以来，本基金排名同类（566/637）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-15.85%，近两年定投该基金的收益为-14.91%，近三年定投该基金的收益为-13.43%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为赵云阳，自2015年05月19日管理该基金，任职期内收益-38.60%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例14.56% ）、中信证券（持仓比例10.25% ）、中国太保（持仓比例7.86% ）、海通证券（持仓比例6.05% ）、国泰君安（持仓比例4.35% ）、华泰证券（持仓比例3.83% ）、广发证券（持仓比例3.09% ）、中国人寿（持仓比例2.96% ）、新华保险（持仓比例2.81% ）、东方证券（持仓比例2.58% ），合计占资金总资产的比例为58.34%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例15.77% ）、中信证券（持仓比例10.02% ）、中国太保（持仓比例7.43% ）、海通证券（持仓比例6.40% ）、国泰君安（持仓比例4.39% ）、华泰证券（持仓比例3.85% ）、广发证券（持仓比例3.34% ）、中国人寿（持仓比例2.93% ）、招商证券（持仓比例2.74% ）、新华保险（持仓比例2.66% ），合计占资金总资产的比例为59.53%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年上半年，国内宏观经济仍在筑底阶段，6月官方制造业PMI和新订单小幅下行，预计6月经济景气最多有小幅下行，考虑到去年6月环比增速巨大，6月工业增加值同比增速大概率会掉到6.0%以下。购进价格指数显示PPI同比增速将有所回升。5月工业企业的利润较4月有小幅上升，收入有小幅下降。国内因金融去杠杆、中美贸易战等因素，导致蓝筹股指跌幅较大，而对质押融资风险的担忧，导致中小创指也出现较为明显的下行。上证50和沪深300分别下跌13.30%、12.94%，中证500下跌16.53%，中证1000下跌20.08%，而创业板指表现相对较好，仅下跌8.33%。板块方面，受避险情绪影响，仅餐饮旅游、医药、食品饮料板块上涨，而通信、电力设备、有色金属等板块表现较差。从行情来看，前半年涨跌幅为正的行业仅有食品饮料、餐饮旅游、食品饮料三个行业，涨幅分别是10.15%、4.46%、1.82%；跌幅较大的行业有综合、电力设备、通信、有色金属、机械，跌幅分别是32.12%、27.00%、26.66%、23.21%、22.15%。本基金为被动跟踪指数的基金，以期获得和跟踪标的指数所表征的市场平均水平的收益。在本报告期内我们严格按照基金合同要求，力求组合成份股紧密跟踪指数，利用量化的手段分析跟踪误差产生的原因，并在最小化交易成本的同时适时调仓，尽可能地减少跟踪误差。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2018年06月30日,本基金基金份额净值为0.9460元，份额累计净值为0.6240元。报告期内,本基金基金份额净值增长率为-20.07%,同期业绩基准增长率-20.98%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2018年下半年，宏观经济方面，宏观政策边际上有改善，监管政策也有调整，显示政府对股市下跌有政策应对，过度悲观的情绪将得到修复，看好市场反弹，反弹中相对看好成长板块。利率方面，中美贸易争端、国内金融收缩和货币政策应对性调整，均强化了市场的避险情绪，持续推升利率债的结构性行情，利率水平有望延续下行趋势。综合考虑，中美贸易战、棚改货币化预期及人民币贬值等各类风险因素，我们认为大部分已反映到行情中，看好下半年的市场行情，投资者可关注成长板块的投资机会。结构上，总体仍均衡配置，风格可稍偏成长。但中美贸易争端前景依然迷茫，而A股的股权质押风险、信用风险也未得到充分清理。国内股市已处于底部，但即使有所反弹，仍建议保持仓位。在投资策略上，博时中证800证券保险指数分级基金作为一只被动的指数基金，我们会以最小化跟踪误差为目标，紧密跟踪中证800证保指数。同时我们仍然看好中国长期的经济增长，希望通过博时中证800证券保险指数分级基金为投资人提供分享中国长期经济增长的机会。

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