金融界基金09月20日讯 华宝沪深300指数增强型发起式证券投资基金（简称：华宝沪深300增强，代码003876）公布最新净值，上涨1.51%。本基金单位净值为1.0957元，累计净值为1.0957元。

　　最新定期报告显示，本基金规模为2.14亿元，上期规模为39.06亿元，减少94.53%。

　　华宝沪深300指数增强型发起式证券投资基金成立于2016-12-09，业绩比较基准为“沪深300指数*95.00% + --*1.00%”。 本基金成立以来收益9.57%，今年以来收益-14.69%，近一月收益2.60%，近一年收益-9.21%，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（137/523），成立以来，本基金排名同类（175/636）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-10.61%，近两年定投该基金的收益为--，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为徐林明，自2016年12月09日管理该基金，任职期内收益9.57%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例5.43% ）、贵州茅台（持仓比例3.53% ）、宁波银行（持仓比例2.13% ）、工商银行（持仓比例2.07% ）、招商银行（持仓比例2.04% ）、民生银行（持仓比例2.02% ）、建设银行（持仓比例2.02% ）、兴业银行（持仓比例1.98% ）、五粮液（持仓比例1.95% ）、平安银行（持仓比例1.95% ）、百联股份（持仓比例1.04% ）、锐科激光（持仓比例0.06% ）、绿色动力（持仓比例0.04% ）、彤程新材（持仓比例0.02% ）、信威集团（持仓比例0.02% ），合计占资金总资产的比例为26.30%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例5.75% ）、贵州茅台（持仓比例3.03% ）、招商银行（持仓比例2.83% ）、兴业银行（持仓比例2.47% ）、民生银行（持仓比例2.20% ）、工商银行（持仓比例2.15% ）、华夏银行（持仓比例1.86% ）、上汽集团（持仓比例1.81% ）、平安银行（持仓比例1.67% ）、美的集团（持仓比例1.58% ），合计占资金总资产的比例为25.35%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　沪深300增强基金运用量化Alpha选股模型和行业配置模型进行股票筛选和权重配置，在沪深300成分股及备选股内精选兼具价值性和成长性、基本面优良的股票，在跟踪沪深300指数的基础上力争实现稳定的超越指数的表现。2018年上半年市场整体呈现较为剧烈的震荡行情，受贸易摩擦升级、信用风险抬升以及资管新规趋严等多重因素的影响，投资者的风险偏好较为脆弱，二月份以后市场连续下行。基金的选股策略兼顾股票的基本面和风险情况，上半年相对沪深300指数仍然取得了一定的超额收益。此外，基金满足沪深两市对于新股申购的市值要求，通过积极参与新股网下申购，进一步增厚产品收益。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末，本报告期内基金份额净值增长率为-11.42%，同期业绩比较基准收益率为-11.61%，基金表现领先比较基准0.19%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　2018上半年中国经济短周期筑顶，中美分歧的加剧、经济预期的弱化和监管调控的升级使得风险偏好受到极大的压制，股票市场大幅波动。市场对于宏观经济短期回落的预期较为一致，贸易战背景下外需的扩展存在边界，持续的去杠杆和由此引发的信用紧缩对经济的增长带来一定的挑战。在此背景下，A股多数行业年初至今均经历了较为明显的估值收缩，投资者情绪趋于谨慎，对业绩和成长的确定性的追求不断提高。展望下半年，经济增速虽预期回落，但韧性仍在。货币政策维持稳健中性，不排除边际宽松的可能。从微观数据来看，行业龙头仍保持较高的盈利能力和业绩增速。消费的稳健和企业资本开支的上升仍然对经济形成一定的支撑，新旧动能转换逐步推进，有望孕育产业升级的诸多机会。随着市场的回调，A股估值水平逐渐接近历史底部区间，预计将吸引长线资金入市，下半年市场大概率存在结构性的机会，盈利和成长确定性较高的股票将具备更高的安全边际，业绩主线仍将是市场关注的焦点。本基金作为增强型基金，在股票投资中会更加关注符合长期经济发展方向的领域，注重对个股基本面质地的考察，甄选估值合理、经营稳健、成长能力良好、财务指标健康的优质公司。

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